Podczas gdy Bitcoin wciąż walczy o poziom 80 000 USD, a Ether nie może powrócić powyżej 2300 USD, firma Bitmine, powiązana z Tomem Lee, zakupiła 10 452 ETH za kwotę 25 mln USD. Tym samym jej zasoby wzrosły do 6 051 933 ETH, wycenianych na 14,26 mld USD – co stanowi około 4,95% całkowitej podaży Etheru. Około 5 227 037 ETH (czyli mniej więcej 86% posiadanych przez Bitmine środków) jest objętych stakingiem, co generuje szacowany roczny przychód w wysokości 318 mln USD. Według moich obliczeń przekłada się to na około 2,6% zysku w skali roku od kwoty poddanej stakingowi.
Warto przypomnieć, że tydzień wcześniej firma dysponowała 6 041 481 ETH, co oznacza, że tempo zakupów pozostaje umiarkowane. Tom Lee uważa, że hossa na rynku kryptowalut już się rozpoczęła. Jednym z jego argumentów jest fakt, że korekta Etheru była stosunkowo niewielka w porównaniu z gwałtownym spadkiem cen akcji spółek technologicznych. Jest to dość śmiała teza, zwłaszcza w tygodniu, w którym Bitcoin – mimo oscylowania wokół 80 000 USD – zmierza ku miesięcznemu spadkowi. Logika jest jednak jasna: jeśli dany aktyw traci na wartości mniej niż indeks napędzający handel oparty na AI, część kapitału zaczyna postrzegać go jako instrument defensywny w ramach danej klasy aktywów obarczonych ryzykiem.
Co ważniejsze: Lee wspomniał wcześniej, że Bitmine przestanie kupować Ether, gdy jego zasoby osiągną 5% całkowitej podaży. Według moich szacunków, przy obecnym tempie akumulacji, do osiągnięcia tego progu brakuje już tylko około 60 000 ETH – co może nastąpić w ciągu zaledwie kilku tygodni. Oznacza to, że rynek może wkrótce stracić swojego najbardziej konsekwentnego nabywcę, a wraz z nim wsparcie, które ostatnio równoważyło odpływy kapitału z funduszy ETF opartych na Etherze. Firma posiada już niemal docelowy udział, więc dalszy rozwój sytuacji zależy od tego, czy pojawi się inny podmiot, który przejmie rolę kupującego.
Drugi istotny wątek dotyczy sektora bankowego. Urząd Kontrolera Waluty zachęcił wczoraj mniejsze banki do wejścia na rynek stablecoinów i rozważenia emisji własnych stablecoinów płatniczych, m.in. za pośrednictwem spółek zależnych. Regulator zamierza złagodzić wymogi i dostosować nadzór tak, aby mniejsze banki mogły konkurować z dużymi instytucjami finansowymi oraz firmami z branży kryptowalut. Działania te wpisują się w ostateczne regulacje wynikające z ustawy GENIUS Act, które wejdą w życie 18 stycznia 2027 roku.
Moim zdaniem tezy Lee o rozpoczęciu hossy wyprzedzają obecnie rzeczywistą sytuację cenową. W obliczu środowego posiedzenia Fed oraz nadchodzących publikacji wyników finansowych spółek technologicznych, Ether czeka kolejny sprawdzian. Dopuszczam możliwość spadku do poziomu 2276 USD, przy czym spodziewam się próby utrzymania tego obszaru. Jeśli Bitmine wstrzyma zakupy, zanim napływy do funduszy ETF ponownie wzrosną, presja spadkowa na Ether może się nasilić.
Techniczny obraz dla Bitcoina
Cena porusza się w korytarzu między wsparciem na poziomie 79 400 USD a oporem na poziomie 79 800 USD, przy czym zewnętrzne granice wyznaczają poziomy 79 000 USD (od dołu) oraz 80 300 USD (od góry). Strategia opiera się na dwóch lustrzanych scenariuszach, z których każdy zakłada warianty wybicia lub odrzucenia ceny. W przypadku pozycji długich, rozważam wejście po potwierdzonym wybiciu powyżej 79 800 USD: kupno z celem na 80 300 USD, pod warunkiem że cena utrzymuje się powyżej 50-dniowej średniej ruchomej, a wskaźnik Awesome Oscillator jest powyżej zera. Po osiągnięciu celu należy zrealizować zysk i rozważyć otwarcie pozycji krótkiej w momencie korekty. Jeśli próba przełamania wsparcia na poziomie 79 400 USD okaże się nieudana i cena powróci powyżej tego poziomu, należy zająć pozycję kupna, celując najpierw w 79 800 USD, a następnie w 80 300 USD.
Dla pozycji sprzedaży scenariusz jest symetryczny: potwierdzone wybicie poniżej 79 400 USD otwiera drogę do pozycji krótkiej z celem na 79 000 USD – pod warunkiem, że średnia ruchoma znajduje się powyżej ceny, a wskaźnik Awesome Oscillator jest poniżej zera. Jeśli natomiast próba wybicia powyżej 79 800 USD zakończy się niepowodzeniem i cena powróci poniżej tego poziomu, należy zająć pozycję sprzedaży, celując w 79 400 USD, a następnie w 79 000 USD.
Techniczny obraz dla Etheru
Logika tego działania odzwierciedla Bitcoina w jego własnej skali cenowej. Korytarz znajduje się między wsparciem 2293 USD a oporem 2305 USD, z zewnętrznymi znacznikami 2276 USD poniżej i 2323 USD powyżej. Kupuj potwierdzone przebicie powyżej 2305 USD z celem 2323 USD, pod warunkiem, że cena znajduje się powyżej 50-dniowej średniej ruchomej, a wskaźnik Awesome jest powyżej zera. Jeśli spadek poniżej 2293 USD nie powiedzie się, a cena powróci powyżej, kupuj odbicie z celem na 2305 USD, a następnie na 2323 USD.
Sprzedaj potwierdzone przebicie poniżej 2293 USD w kierunku 2276 USD, gdy MA jest powyżej ceny, a wskaźnik Awesome poniżej zera. Jeśli przebicie powyżej 2305 USD nie powiedzie się, a cena powróci poniżej, sprzedaj odrzucenie z celem na 2293 USD, a następnie na 2276 USD. Oba wskaźniki są filtrami zapobiegającymi fałszywym ruchom, a nie samodzielnymi sygnałami wejścia; transakcje są zawierane dopiero po potwierdzeniu przez cenę określonych poziomów.