Akcje technologiczne w Azji wzrosły dziś, na czele z Koreą Południową. KOSPI, traktowany jako barometr przepływów kapitału w AI, wzrósł o 6,6% — najsilniejszy wzrost od trzech miesięcy. SK Hynix zyskał 11%, a Samsung Electronics około 9%, co pomogło szerszemu indeksowi MSCI Asia‑Pacific wzrosnąć o 1,3%. Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 zyskały 0,5%, natomiast kontrakty futures na europejskie indeksy wskazywały na niewielkie spadki na otwarciu.
Ruch został wywołany silnym raportem SK Hynix i ogłoszeniem programu zwrotu kapitału dla akcjonariuszy na poziomie ok. 45 mld USD. To przyciągnęło inwestorów z powrotem w segment AI, który był pod presją przez 3 tygodnie, i pokazało, że duzi gracze nadal lokują kapitał, nawet gdy mniejsze podmioty mają trudności. Sektor zyskał też w tym tygodniu na publikacji S‑1 Anthropic i szeregu innych planów pozyskania finansowania.
Przed rynkiem stoi teraz kilka krótkoterminowych testów. Dziś zaplanowano decyzję Fed, w ciągu kilku dni raporty przedstawią Alphabet i Microsoft, a później w tygodniu EBC i BOJ podejmą decyzje polityczne. Rynek oczekuje, że Fed utrzyma stopy bez zmian, mimo silniejszej niż oczekiwano wrześniowej inflacji. Traderzy wyceniają mniej niż 10% szans na podwyżkę w tym tygodniu, ale już traktują grudniowy wzrost jako prawdopodobny. Przypomnijmy, że ostatnia podwyżka była uchwalona jednogłośnie i wielu członków komitetu nadal spodziewa się kolejnego ruchu w tym roku, więc przewodniczący Kevin Warsh będzie musiał wyjaśnić, dlaczego Fed robi przerwę. Rentowność 10‑letnich obligacji skarbowych USA wzrosła o 2 pb do 5,02%.
Geopolityka pozostaje w centrum uwagi. Wall Street Journal podaje, że USA ostrzegły kilka państw Zatoki Perskiej o możliwej krótkiej, intensywnej kampanii po wyborach śródokresowych — informacja, która natychmiast odcisnęła się na rynkach surowcowych.
Notowania ropy Brent przerwały 2-dniowy spadek, rosnąc o 1,8% do poziomu 115,90 USD za baryłkę. Dla eksporterów jest to sygnał korzystny, jednak dla konsumentów oraz banków centralnych stanowi kolejny argument za zaostrzeniem polityki, ponieważ wysokie ceny energii napędzają inflację. Cena złota spadła o 0,7%, kształtując się w okolicach 4030 USD za uncję.
Dzisiejsze wzrosty na rynkach azjatyckich wyglądają raczej na reakcję na wyniki finansowe niż na wyraz długoterminowego optymizmu. Jeśli Warsh utrzyma "jastrzębi" ton i potwierdzi prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w grudniu – zwłaszcza w obliczu cen ropy przekraczających 115 USD za baryłkę – obecna fala wzrostów może częściowo wyhamować. Z kolei jeśli Fed powstrzyma się od wywierania nowej presji na rynek obligacji, a spółki Alphabet i Microsoft przedstawią solidne wyniki, może to utrwalić odbicie i pozwolić indeksowi KOSPI na utrzymanie pozycji lidera.
Jeśli chodzi o sytuację techniczną indeksu S&P 500, głównym zadaniem dla kupujących na dziś jest pokonanie poziomu oporu w okolicach 7737 USD. Sukces w tym zakresie wskazywałby na wzrostową dynamikę i otwierał drogę do poziomu 7756 USD. Przejęcie kontroli na poziomie 7774 USD dodatkowo wzmocniłoby pozycję byków. W przypadku ruchu spadkowego, wynikającego ze spadku apetytu na ryzyko, kupujący powinni bronić okolic poziomu 7718 USD. Przełamanie tego wsparcia prawdopodobnie sprowadziłoby indeks do poziomu 7698 USD i otworzyło drogę w kierunku 7679 USD.