Ropa spadła dziś po wczorajszym wzroście. Kontrakt grudniowy na Brent potaniał o około 1,3% do 113,85 USD za baryłkę, a ropa WTI straciła 1,5% i oscyluje w rejonie 101,20 USD. Wczoraj ropa Brent niemal osiągnęła cenę 116 USD, więc rynek oddał część tamtego wzrostu.
Głównym impulsem były odnowione kroki dyplomatyczne na Bliskim Wschodzie mające zapobiec wznowieniu amerykańskich uderzeń w Iran. Wall Street Journal podaje, że senator USA J.D. Vance skontaktował się z Mohsenem Rezaeim, sekretarzem Rady Najwyższego Bezpieczeństwa Narodowego Iranu. Minister spraw zagranicznych Abbas Araghchi powiedział, że Teheran nadal daje dyplomacji szansę. Donald Trump przyznał, że Vance napisał do irańskich władz, ale opisał tę wiadomość jako ofertę pomocy medycznej; dodał też, że rozmowy prowadzone są pośrednio i nie wie, czy się powiodą.
Sam sygnał ma znaczenie dla rynku. Nagłówki informujące o kontakcie wysokich rangą urzędników z obu stron mogą wywołać realizację zysków i usunąć część premii za ryzyko — i właśnie to miało miejsce wczoraj, bo ceny oscylowały wcześniej przy założeniu uderzeń, a każde złagodzenie tonu dawało powód do sprzedaży.
Jednak o spokoju nie może być jeszcze mowy. Cena ropy Brent w skali miesiąca wzrosła o około 10%, osiągając najwyższy poziom od kwietnia, podczas gdy konflikt wciąż trwa. Wysokie ceny ropy stanowią obciążenie dla konsumentów i ograniczają możliwości banków centralnych w zakresie walki z inflacją. Rezerwa Federalna pozostawiła wczoraj stopy procentowe na niezmienionym poziomie, ale traderzy spodziewają się, że w grudniu decydenci powrócą do zaostrzania polityki pieniężnej.
W obliczu zbliżających się wyborów uzupełniających w USA (3 listopada) nie należy spodziewać się przed tym terminem istotnych zmian na rynkach ani znaczących działań ze strony Stanów Zjednoczonych na Bliskim Wschodzie. Sytuację komplikują również wybory w Izraelu: po pełnej napięcia kampanii niewielką przewagę ma Benjamin Netanjahu, jednak ani on, ani Gadi Eizenkot nie mają zapewnionej jasnej drogi do sformowania rządu. Prezydent Isaac Herzog wskaże osobę, której powierzy to zadanie, dopiero za kilka dni.
Sygnały płynące z rynku fizycznego są niejednoznaczne. Według danych z systemów śledzenia jednostek pływających, saudyjski eksport utrzymuje się na poziomach zbliżonych do tych z okresów wojennych – mimo ataków na infrastrukturę energetyczną oraz tankowce w cieśninie Ormuz. W Stanach Zjednoczonych dane Departamentu Energii (DOE) wskazują na spadek zapasów ropy naftowej o 1,9 mln baryłek, do najniższego poziomu od lipca, przy jednoczesnym eksporcie utrzymującym się na najwyższym poziomie od maja. Warto zauważyć, że spadek ten okazał się znacznie większy od prognozowanych 300 tys. baryłek (w poprzednim tygodniu odnotowano spadek o około 3,06 mln baryłek).
Moim zdaniem, obecna przestrzeń dyplomatyczna zapewni rynkowi ropy jedynie krótkotrwałe wytchnienie. Dopóki Waszyngton nie wyklucza opcji przeprowadzenia ataku po 3 listopada, a amerykańskie zapasy nadal maleją, jest mało prawdopodobne, by cena ropy Brent spadła poniżej 110 USD. Bardziej prawdopodobne jest, że przed wyborami będziemy obserwować wahania w przedziale mniej więcej 110–118 USD, z tendencją wzrostową w przypadku impasu w negocjacjach. Znaczący spadek cen byłby możliwy tylko wtedy, gdyby pojawiły się konkretne kroki w stronę porozumienia – a takich kroków na razie nie dostrzegam.
Sytuacja techniczna: aby myśleć o osiągnięciu poziomu 105 USD, kupujący muszą pokonać najbliższy opór na poziomie 102 USD; dalsze wzrosty powyżej tej wartości będą już trudne do osiągnięcia. Kolejny cel znajduje się w okolicach 109 USD. W przypadku spadków, niedźwiedzie będą próbowały przejąć kontrolę na poziomie 98 USD; jeśli im się to uda, wybicie z obecnego zakresu będzie dotkliwym ciosem dla kupujących i sprowadzi cenę ropy w stronę 95 USD, z perspektywą dalszego spadku do 92 USD.