We wtorek złoto (XAU/USD) znalazło się pod ponowną presją sprzedaży, tracąc część zysków z poprzedniego dnia, kiedy to notowania zbliżyły się do poziomu oporu w okolicach 4150 USD. Mimo to, na początku sesji europejskiej cena utrzymywała się powyżej 4100 USD. Głównym czynnikiem skłaniającym inwestorów do ograniczania zaangażowania w złoto są rosnące oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną. Jednocześnie dolar amerykański nie cieszy się trwałym popytem, co wynika m.in. z rozbieżnych doniesień na temat kontaktów dyplomatycznych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Sytuacja ta stanowi pewne wsparcie dla złota, podczas gdy traderzy przyjmują postawę wyczekującą przed publikacją danych o inflacji konsumenckiej w USA.
W kontekście ostatnich wydarzeń na Bliskim Wschodzie, prezydent USA, Donald Trump, poinformował o pozytywnych postępach w kierunku zakończenia konfliktu z Iranem. Stwierdził, że wznowienie ataków jest mało prawdopodobne, w praktyce ogłaszając zakończenie konfliktu. Z kolei Mohsen Rezaei, sekretarz Najwyższej Rady Bezpieczeństwa Narodowego Iranu, zaprzeczył informacjom o prowadzeniu negocjacji, określając je mianem "fake news". Podkreślił również, że aby konflikt został rozwiązany, Waszyngton musi zaakceptować 7 warunków postawionych przez Teheran. Niepewność ta podtrzymuje premię za ryzyko geopolityczne. Choć nie przekłada się to na wzrost popytu na dolara amerykańskiego – tradycyjnie uznawanego za "bezpieczną przystań" – sprzyja utrzymaniu cen złota.
Tymczasem opublikowany w miniony piątek raport z amerykańskiego rynku pracy (NFP) wykazał, że w październiku gospodarka stworzyła 165 000 nowych miejsc pracy, co przerosło nawet najbardziej optymistyczne prognozy. Dane za sierpień i wrzesień również zostały skorygowane w górę – łącznie o 84 000. Spadek stopy bezrobocia do poziomu 4,1% świadczy o odporności gospodarki i wzmacnia oczekiwania dotyczące dalszego zaostrzania polityki pieniężnej przez Fed. Według narzędzia FedWatch, opracowanego przez CME Group, traderzy oceniają obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez amerykański bank centralny w grudniu na ponad 80%. Oczekiwania te wywierają presję na ceny złota.
Niemniej jednak uczestnicy rynku wyczekują kolejnych sygnałów dotyczących dalszych kroków Fed. W centrum uwagi znajduje się amerykański indeks cen konsumpcyjnych (CPI), którego publikacja może znacząco wpłynąć na dolara amerykańskiego i nadać złotu nowy impuls kierunkowy. Zanim zatem uznamy niedawne odbicie pary XAU/USD za zakończone i zajmiemy pozycje w oczekiwaniu na powrót do trendu spadkowego obserwowanego przez ostatnie 2 miesiące, warto poczekać na potwierdzenie, że presja sprzedażowa ponownie rośnie. W minionym miesiącu para odbiła się od poziomu bliskiego 3870 USD – najniższego od września 2025 roku.
W krótkim terminie perspektywy dla pary XAU/USD pozostają pozytywne. Sprzyja temu niedawne wybicie powyżej 100-okresowej oraz 200-okresowej prostej średniej ruchomej (SMA) na wykresie 4-godzinnym. Wskaźniki impetu również utrzymują umiarkowanie wzrostowy wydźwięk: wskaźnik siły względnej (RSI) oscyluje wokół poziomu 57, a wskaźnik MACD także znajduje się w dodatnim obszarze. Sugeruje to, że istnieje jeszcze potencjał do dalszych wzrostów, przy czym brak jest sygnałów świadczących o przegrzaniu rynku.
W przypadku korekty, najbliższe wsparcie może znajdować się na poziomie 9-okresowej średniej ruchomej (EMA) w okolicach 4106 USD oraz na okrągłym poziomie 4100 USD. Istotniejsze wsparcie znajduje się na poziomie 100-okresowej średniej ruchomej (SMA) – 4048 USD; utrzymanie tego poziomu jest kluczowe dla zachowania obecnej struktury wzrostowej. Najbliższy opór znajduje się w okolicach 4155 USD. Kolejnym punktem odniesienia dla kupujących może stać się poziom 4200 USD.
Poniższa tabela przedstawia procentową zmianę kursu dolara amerykańskiego względem głównych walut od początku bieżącego tygodnia. Największy wzrost dolar odnotował w relacji do dolara kanadyjskiego.