Na segunda-feira, a onda de vendas nos mercados intensificou-se, uma vez que foi suportada pelas crescentes tensões entre os EUA e a China devido à crise política em Hong Kong, que os Estados utilizam como uma espécie de "bastão" para pressionar Pequim, principalmente nas negociações comerciais.
Em nossa opinião, a queda na demanda por ações de empresas se deve principalmente ao aumento do risco, se não ao fracasso das negociações comerciais entre Washington e Pequim, então seu atraso por um período indefinido. Ao mesmo tempo, deve-se reconhecer que ainda não há uma reação inequívoca nos mercados.
No momento, uma pressão perceptível é exercida apenas sobre as bolsas de valores e, como nos parece, é usada pelos atores do mercado como desculpa para fixar os lucros recebidos anteriormente. Por sua vez, o mercado petrolífero não responde ao "alarido" em torno de um novo ponto de conflito entre os Estados Unidos e a China, ao contrário, os investidores estão respondendo à alta probabilidade de prolongar o acordo OPEP +, destinado a estimular o aumento dos preços num contexto de limitação da produção de petróleo bruto. Nos dois últimos pregões, as cotações do petróleo conseguiram resistir a um grave colapso, apesar da diminuição da procura de ativos de risco.
Agora, o que é interessante é a formação do quadro sobre o mercado de dívida pública na América. O Tesouro, que é usado pelos investidores como um ativo-refugo, só intensificou seu declínio nos últimos dias, contribuindo para um aumento da rentabilidade. Isso é incomum em situações em que os títulos do Tesouro dos EUA são adquiridos na esteira de uma queda na demanda por risco. Assim, a rentabilidade do benchmark de 10 traders nos dois últimos pregões só aumentou, passando de 1,796% para 1,845% no momento da elaboração do presente relatório.
Por outro lado, indicativa é a dinâmica dos preços do ouro, que também altera a tradição de movimento diante da crescente tensão nos mercados. As cotações do ouro permanecem no intervalo lateral.
De acordo com os resultados de segunda-feira, o dólar dos EUA enfraqueceu significativamente contra um cabaz de moedas importantes. O índice ICE dólar caiu de um nível de 98,30 pontos para 97,89 pontos, embora esteja a tentar recuperar fracamente hoje. Este comportamento da moeda americana pode ser explicado por um declínio na demanda de risco na sequência das tensões entre Pequim e Washington. Além disso, o dólar vem reagindo sensivelmente recentemente à situação em torno do processo de negociação.
Quanto às estatísticas econômicas da América que foram publicadas na segunda-feira, elas se mostraram ambíguas. O índice de atividade empresarial no setor manufatureiro (PMI) em novembro subiu para 52,6 pontos contra o valor de outubro de 52,2 pontos. No entanto, o índice de atividade empresarial no setor manufatureiro (PMI) do Institute for Supply Management (ISM), pelo contrário, caiu para 48,1 pontos de 48,3 pontos.
Como podemos notar, os dados multidirecionais não só poderia manter os mercados de novos medos associados com o possível fracasso das negociações EUA-China, mas também não permitiu que os mercados bolsistas a cair seriamente.
Agora, avaliando o sentimento do mercado e o contexto emergente, acreditamos que apenas notícias positivas sobre o tema das negociações comerciais entre os EUA e a China serão capazes de apoiar a demanda por ativos de risco e fornecer apoio significativo ao dólar.
Previsão do dia:
O par EUR/USD está se consolidando no intervalo no máximo local de 1,1090, o que não foi possível. Se a opinião negativa do mercado persistir, o par pode continuar a crescer para 1,1175, quebrando o nível de 1,1090. Mas se uma queda começar no sentido positivo, devemos esperar uma reversão do preço local e a retomada do declínio do par para 1,0990.
O USD / JPY está em uma tendência ascendente de curto prazo. Ele, assim como o euro/dólar, equilibra o desejo de continuar a declinar ou subir. A persistência de mercados negativos levará a uma retomada do declínio dos preços para 108,30, enquanto a imagem de reversão e retenção de preços acima de 109,00 levará ao crescimento do par para 109,70.