O par euro-dólar continua a mostrar uma dinâmica negativa. Os compradores fizeram uma tentativa fraca de crescimento corretivo durante a sessão asiática na segunda-feira, mas estes esforços não trouxeram quaisquer resultados - o par continua sob pressão do dólar, em meio a um aumento geral do sentimento anti-risco. O Coronavirus continua a caminhar pelo planeta, instilando medo não só com as pessoas comuns, mas também com os participantes do mercado. Neste momento, mais de duas mil pessoas já foram infectadas com o novo vírus, enquanto o número de mortes já ultrapassou os cinquenta. Obviamente, o tema principal da semana em curso será a luta contra novos infortúnios - se o ritmo da epidemia se espalhar, tanto os instrumentos defensivos como o dólar ganharão força ao longo do caminho, independentemente da dinâmica de outros fatores fundamentais. Embora o calendário macroeconômico da última semana de Janeiro seja movimentado.
Se ignorarmos o tema do Coronavirus, então o evento central da semana para o par EUR/USD é a reunião de Janeiro da Reserva Federal, que acontecerá esta quarta-feira. Deixem-me lembrar-vos que o resultado da reunião de Dezembro foi misto. Por um lado, os membros da Reserva Federal retiraram a frase "incerteza quanto a novas previsões" do texto da declaração de acompanhamento. Por outro lado, todos os membros do Comitê votaram por unanimidade para manter o status quo - não existe tal coesão no Comitê desde maio do ano passado. Os membros reguladores também se concentraram nos aspectos positivos da economia dos EUA: eles observaram a "força" do mercado de trabalho dos EUA e o crescimento econômico moderado, enquanto expressaram confiança de que a inflação atingirá a meta de 2% em 2020. Todos os outros aspectos da reunião de dezembro foram negativos de uma forma ou de outra. Em primeiro lugar, o regulador afirmou que o crescimento do consumo abrandou significativamente, enquanto a queda do investimento se intensificou significativamente. Os investimentos e as exportações das empresas continuam fracos. A inflação também foi herdada. Jerome Powell afirmou que a inflação permanece abaixo da meta de 2%, e se essa tendência continuar, isso pode levar a uma "dinâmica insalubre" na economia do país.
Relatórios macroeconômicos não têm apoiado o dólar desde a última reunião. A divulgação de dados sobre o crescimento da inflação foi controversa, mas a Nonfarm decepcionou, especialmente o componente da inflação. O salário médio por hora estava em cerca de 0,1% numa base mensal - este é o pior resultado desde Setembro passado, quando caiu para zero. Em termos anuais, o indicador subiu apenas 2,9% - esta é a taxa de crescimento mais fraca desde Julho de 2018.
Tais tendências podem alarmar os membros do Fed. Mas à luz dos acontecimentos recentes, o Fed pode estar em busca de uma possível desaceleração da economia global. A propósito, Pequim já reconheceu que a epidemia do vírus de 2019-nCoV se tornará "um sério obstáculo ao crescimento econômico". A China já sofre perdas significativas - por exemplo, o volume total de tráfego dentro do país diminuiu quase 30% em comparação com o ano passado. Outros setores da economia que de alguma forma estão relacionados ao turismo e ao tráfego de passageiros também sofrem. Devido a esses eventos, os membros do Fed podem mudar seu foco. Mas aqui é preciso entender que as teses do regulador americano nas circunstâncias atuais só podem fomentar o interesse pelo dólar, em meio a um pânico crescente. Portanto, jogar contra o dólar é perigoso hoje em dia - há demasiadas incertezas nesta equação.
Se falarmos de estatísticas macroeconômicas, então os investidores do EUR/USD centrarão a sua atenção em dois relatórios - dados sobre o crescimento do PIB dos EUA (quinta-feira, 30 de Janeiro) e dados sobre o crescimento da inflação europeia (sexta-feira, 31 de Janeiro). De acordo com a previsão do consenso geral, a economia americana deverá mostrar uma dinâmica positiva no quarto trimestre, subindo para 2,1% (enquanto que no terceiro trimestre, o indicador do PIB subiu para um nível de dois por cento). Por sua vez, a inflação europeia deverá agradar à moeda única - de acordo com as previsões gerais, este indicador-chave para o BCE deverá subir para 1,4% (a taxa de crescimento mais forte desde Abril do ano passado). A inflação de base pode abrandar ligeiramente - até 1,2%. Além disso, os dados sobre o crescimento do PIB na zona do euro serão divulgados esta semana. De acordo com as expectativas gerais, o indicador no quarto trimestre será divulgado no mesmo nível do terceiro.
Menos importante, mas não menos significativo para o EUR/USD os dados macroeconômicos serão publicados nos outros dias da semana. Assim, em 28 de janeiro, vamos descobrir a importância do indicador americano de confiança dos consumidores e o volume de pedidos de bens duráveis; 29 de janeiro - avaliação preliminar da balança do comércio internacional de bens (a reunião do Fed será realizada no mesmo dia); 30 de janeiro - dados sobre o mercado de trabalho na Alemanha e em toda a zona do euro (os indicadores de inflação também serão publicados na Alemanha); 31 de janeiro - além dos dados sobre o crescimento da inflação europeia, vamos descobrir o índice americano de gastos com consumo pessoal. Além disso, o PMI chinês para o setor manufatureiro será publicado na sexta-feira, o que também pode afetar a dinâmica do par (especialmente com fortes desvios em relação aos valores previstos).
Mas em geral, o tema da propagação do Coronavirus será o "fio vermelho" da semana em curso. Muito provavelmente, o sentimento anti-risco só se intensificará nos próximos dias. Isto fará com que os ursos empurrem o preço do EUR/USD para a área da nono ponto. O nível de suporte agora está em 1,0940 - esta é a linha inferior do indicador de Bandas Bollinger no gráfico semanal.