Os ursos do par AUD / USD continuaram a sua marcha vitoriosa: a tendência descendente continuou esta semana, e o preço caiu para a área de baixa de vários meses, sendo negociado na base do 67º ponto. Por um lado, não há pré-requisitos para mudar a tendência, já que quase todos os fatores fundamentais jogam contra a moeda australiana. No entanto, por outro lado, as posições curtas sobre o par não parecem mais tão confiáveis. Para o aussie, o 67º. ponto é uma espécie de posto avançado de preços. Abaixo desta meta (com posterior consolidação a longo prazo), o preço caiu pela última vez durante a crise de 2008, que foi há mais de 10 anos. É seguro dizer que a situação atual do mercado monetário contribui para esta queda de preços? Esta pergunta não é de forma alguma retórica, dado que a moeda norte-americana também é bastante vulnerável no contexto dos recentes acontecimentos macroeconômicos e políticos. Portanto, ainda não se deve apressar a vender o AUD / USD, apesar de todos os pré-requisitos para uma maior redução de preços.
Vale a pena notar que o par está mostrando uma tendência descendente por duas razões principais. Primeiro, o dólar australiano está reagindo acentuadamente à propagação do coronavírus chinês. De acordo com muitos especialistas, as consequências da epidemia certamente afetarão a economia chinesa, principalmente em áreas como turismo, transporte de passageiros, aviação civil, vendas a varejo e construção. Isto será seguido por um "efeito dominó", que eventualmente afetará a taxa de crescimento global do PIB chinês, especialmente se a situação não puder ser tomada sob controle por um longo tempo. A China é o principal parceiro comercial da Austrália, pelo que estas perspectivas colocam uma pressão significativa sobre o aussie. Ao contrário, quaisquer sinais de estabilização permitirão que os touros AUD / USD suspendam a dinâmica descendente.
Por exemplo, hoje, durante a sessão asiática, foi publicado o nível de atividade de negócios no setor de manufatura da China (PMI). Ao contrário das previsões pessimistas, o indicador de janeiro permaneceu acima da marca-chave de 50 pontos. O índice de atividade de negócios no setor de serviços excedeu mesmo as expectativas, tendo um aumento para 54,1 pontos, em comparação com a previsão de crescimento para 53,0. Após este lançamento, o par AUD / USD recuperou-se do mínimo anual de 0,6701, subindo para o meio do 67º ponto. Isto sugere que o "fator coronavírus" é um aliado pouco confiável para os ursos do aussie, uma vez que o impacto do vírus pode ser de curto prazo, e os macro indicadores chineses nas áreas da economia acima mencionadas só podem demonstrar um declínio temporário . Tudo depende de como a situação irá evoluir no futuro,
O segundo fator de pressão sobre o par AUD / USD é o RBA. Na próxima terça-feira, 4 de fevereiro, será realizada a primeira reunião do regulador australiano. A probabilidade de um corte na taxa nesta reunião é de quase 40%, embora antes do lançamento dos dados de dezembro sobre o mercado de trabalho australiano, esta probabilidade tenha atingido 60%.
O lançamento saiu melhor do que o esperado, mas, na minha opinião, não há razões para otimismo. A dinâmica positiva do crescimento do emprego em dezembro foi principalmente devido ao crescimento do emprego em tempo parcial, que saltou 29,3 mil. O pleno emprego, pelo contrário, mostrou uma tendência negativa, caindo 0,3 K, o que pode afetar negativamente os processos de inflação, uma vez que os empregos temporários a tempo parcial implicam salários mais baixos. Portanto, o Reserve Bank of Australia pode interpretar os números publicados à sua maneira, expressando preocupação com a dinâmica de crescimento do mercado de trabalho. Quanto à taxa de desemprego (que estava logo abaixo do nível previsto de 5,1%), também não "inspira" os touros AUD / USD, uma vez que no início do ano passado, o desemprego estava no nível de 5%, caiu para 4,9% em Fevereiro, e depois estabilizou na área de 5,2-5. 3% Todos estes resultados estavam bastante longe da meta de 4,5% do regulador australiano.
As coisas estão um pouco melhores com a inflação. O índice de preços no consumidor para o 4º trimestre saiu ligeiramente melhor do que o esperado, tanto em termos trimestrais como em termos homólogos. Em termos trimestrais, o indicador cresceu ao ritmo mais forte desde o terceiro trimestre de 2016 (+0,7%). Por sua vez, em termos anuais, o indicador cresce ao ritmo mais forte desde o 4º trimestre de 2018 (+ 1,7%). Os especialistas previram um crescimento de 0,6% e 1,6%, respectivamente. Ao mesmo tempo, o índice de preços no produtor, que é um sinal precoce de mudanças nas tendências da inflação, saiu hoje a um nível previsto. Os indicadores desaceleraram ligeiramente no quarto trimestre, mas este declínio é mínimo.
Assim, o Reserve Bank of Australia na sua próxima reunião pode tomar uma posição de espera, mas, ao mesmo tempo, pode dar voz à retórica "dovish", até ao anúncio de um corte nas taxas de juro no primeiro semestre do ano. Mas como a probabilidade de um corte de taxa na reunião de fevereiro é de 40%, o fato de manter o status quo dará um apoio significativo para a moeda australiana. O par AUD / USD pode mostrar um crescimento corretivo, especialmente a partir dos níveis de baixa de vários meses. Até a reunião do RBA, o par continuará a estar sob pressão do coronavírus. O número de casos já se aproximou da marca psicologicamente importante de 10 mil, enquanto mais de 200 pessoas já morreram de pneumonia concomitante. O pico da incidência ainda está à frente, por isso é demasiado cedo para falar de uma inversão da tendência AUD / USD.,
Tal sistema de "checagem e saldo" manterá o aussie na faixa de 100 pontos de 0,6670-0,6770 (a linha baixa do ano passado e Tenkan-sen no gráfico diário), até que a situação com a propagação do vírus mal-afetado se estabilize.