O dólar australiano conquista novas alturas: emparelhado com o dólar americano, o australiano está testando a linha superior do indicador Bollinger Bands no gráfico diário, aproximando-se assim do número 73. O discurso de ontem do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, não foi a favor da moeda americana, embora a reação inicial do mercado tenha sido contraditória. Mas, no final, o índice do dólar americano caiu, atualizando os mínimos locais. Os pares de dólares reagiram de acordo, exceto pelo par USD/JPY - o iene está se depreciando devido à inesperada demissão do primeiro-ministro japonês e ao fraco crescimento do índice de preços ao consumidor em Tóquio. Mas a moeda australiana foi capaz de superar o nível de resistência local de 0,7250, estabelecendo a próxima meta de crescimento para si mesma - o nível 0,7300.
Observe que o crescimento atual do AUD/USD não se deve apenas à queda do dólar, mas também ao crescimento do mercado de commodities. E embora as relações entre a China e a Austrália permaneçam tensas, a RPC continua a importar minério de ferro, o que é estrategicamente importante para a economia australiana, cujo valor atingiu máximos de vários meses em agosto. Mas mais sobre isso depois, mas por enquanto vamos começar com o dólar americano.
O mercado reagiu de forma ambígua ao discurso de Powell: o dólar caiu significativamente de valor durante o discurso, mas depois subiu acentuadamente como resultado do discurso. Então, algumas horas depois, a situação mudou novamente - o índice do dólar começou a deslizar gradualmente para baixo. A dinâmica descendente se fortaleceu durante a sessão asiática de sexta-feira, o que possibilitou que os touros AUD/USD conquistassem novas alturas. Este passeio de montanha-russa se deve a vários fatores.
Em primeiro lugar, este é um fator que tentativamente é chamado de "expectativa/realidade". Uma ajuda visual para aqueles que estudam a psicologia do mercado e os modelos comportamentais dos comerciantes. De fato, a situação é clássica: durante vários dias antes do discurso de Powell, o mercado discutia ativamente opções para a possível revisão de sua estratégia por parte do banco central dos EUA. Como resultado, os especialistas cristalizaram a opinião geral de que o discurso de Powell será de natureza extremamente pacifista, e este fato prejudicará a posição do dólar americano. Muitos estrategistas monetários assumiram que o Fed "tolerará" uma inflação de 3%, enquanto mantém as taxas de juros em um nível sempre baixo. Além disso, circularam rumores no mercado de que Powell vincularia a questão do aumento das taxas à taxa de desemprego. Alguns especialistas sugeriram que o banco central descartará completamente o aperto monetário até que o desemprego caia abaixo de um certo nível. Havia outras histórias de horror, não menos dramáticas, que colocavam pressão sobre o dólar alguns dias antes do início do Simpósio Econômico.
Como resultado, a primavera de tensão encolheu para seus valores mais altos e, quando, após o discurso de Powell, os piores cenários de previsão não foram confirmados, nesta primavera abriu caminho para o fortalecimento do dólar americano. O chefe do Fed não começou a indicar barreiras inflacionárias específicas e, mais ainda, não falou sobre o nível de três por cento. Ele apenas observou que qualquer excesso de inflação da meta "será moderado". Quanto ao objetivo da taxa de desemprego, aqui ele negou completamente a propagação dos boatos. Powell considerou "irracional" tentar estabelecer metas numéricas para a taxa de desemprego, uma vez que esse indicador "muda independentemente da política monetária".
Claro, a retórica de Powell acabou sendo menos dura em relação às previsões preliminares da comunidade de analistas. Graças a isso, o dólar se valorizou nas primeiras horas após seu discurso. Mas, de fato, a nova estratégia do Fed adia significativamente a possível data de aperto monetário. E embora não estejamos falando de uma inflação de três por cento, o banco central ainda elevou a barra, se ultrapassada, os membros do Fed voltarão à questão do aumento da taxa. Além disso, a meta de 2% ainda precisa ser atingida, e esse caminho não promete ser curto, dada a situação do coronavírus nos Estados Unidos, o ritmo de crescimento dos salários e o nível de atividade de consumo dos americanos.
O mercado chegou a essas conclusões um pouco mais tarde, depois que as emoções iniciais diminuíram. Na minha opinião, o atual enfraquecimento da moeda americana parece bastante lógico e razoável. Além disso, a taxa de queda do dólar só aumentará se os indicadores de inflação apresentarem dinâmica negativa.
Por sua vez, o dólar australiano recebeu suporte adicional do mercado de commodities. O fato é que o preço do minério de ferro atingiu a maior alta de seis anos em agosto devido a uma rápida recuperação da demanda na China (um importante consumidor desse ingrediente metalúrgico) e uma queda na produção de minério no Brasil no primeiro semestre do ano (isso se deve à estação chuvosa e às medidas de quarentena) ...
Tudo isso sugere que o par AUD / USD está maduro para testar o nível de resistência de 0,7300. Mas, uma vez que a dupla se aproximou desse alvo, negócios longos já parecem arriscados. Os traders podem realizar grandes lucros antes do fim de semana, portanto, o ataque a esta barreira de preço pode ocorrer já na próxima semana. Portanto, se designarmos as perspectivas de médio prazo, os comprados devem ser considerados de segunda a terça-feira, quando o mercado finalmente forma sua opinião sobre as perspectivas para o dólar norte-americano à luz da nova estratégia do Fed.