Os mercados de ações do mundo encerraram a semana anterior na zona negativa, na onda de diversos fatores importantes, que indicam a probabilidade da continuação de uma correção de baixa no futuro próximo.
Em nossa opinião, os índices de ações do mundo, incluindo primariamente o americano, estão sentindo uma pressão notável por três motivos principais. Primeiro, o aumento no risco de uma mudança, mais prévia do que o esperado, na taxa monetária do Banco Central dos EUA, dada a pressão inflacionária elevada. Segundo, uma nova onda no impacto das infecções por coronavírus em países economicamente desenvolvidos, que traz o medo de seu impacto elevado na recuperação da economia global. E por último, temos o superaquecimento significativo do mercado de ações e, nessa situação, os preços de commodities e ativos de matéria-prima, principalmente o petróleo, sobem.
Se tudo estiver claro com os dois primeiros motivos, o último, que é apenas técnico, mas ao mesmo tempo age como consequências diretas aos dois primeiros, não é tão claro.
Foi destacado anteriormente que o motivo do crescimento brusco na pressão inflacionária dos EUA, que não foi observado na Europa, é as medidas sem precedentes de apoio financeiro para a população do país, por parte do governo. A decisão de J. Biden e sua administração, de implementar um programa para apoiar os norte-americanos no contexto da pandemia da COVID-19, fez seu trabalho. Mas receber o chamado "dinheiro de helicóptero", que não é assegurado por nada e é um problema, acelerou a inflação ao nível de 2008. Acreditamos que o governo secretamente quer bombear a inflação para estimular o comércio, mas exageraram um pouco, já que seus valores atingiram níveis inaceitáveis.
É por isso que foi relatada, no último artigo, a necessidade de encerrar o financiamento sem garantias da população. O "dinheiro de helicóptero" é o principal motivo do aumento da inflação e apenas cessar a emissão desse dinheiro à população resolverá o problema da inflação alta.
Mas como isso pode ser solucionado? Afinal, será extremamente difícil parar os financiamentos no momento. A população dos EUA, que trabalhava em empregos mal pagos antes da pandemia, acostumou-se a relaxar com os benefícios pelos últimos seis meses e, embora sejam menores que seu salário anterior, permite que a população exista. Na verdade, é a relutância desses setores da população de ir trabalhar que leva ao baixo nível de empregos. Essa situação cria um círculo vicioso que precisará ser rompido, ou os Estados Unidos enfrentarão grandes mudanças sociais.
Não há dúvidas de que os investidores entendem essa situação e, portanto, há uma queda notável na propensão de tomar riscos, o que leva a uma queda nos índices de ações e ao fortalecimento do dólar dos EUA.
Acreditamos que uma maior correção dos índices de ações e uma queda na demanda por ativos de commodities, continuarão a apoiar a taxa do dólar dos EUA e restringirão um aumento nos rendimentos das obrigações do Tesouro do governo dos EUA.
Previsão do dia:
O par USD/CAD está sendo negociado acima do nível de 1,2650. A queda nos preços de petróleo cru, a diminuição na demanda por ativos de risco e o fortalecimento da posição do dólar dos EUA, causarão mais um crescimento do par, até o nível de 1,2745 e para 1,2865.
O par EUR/USD está sendo negociado em um nível forte de suporte, de 1,1770. Seu breakdown em meio ao fortalecimento das posições do dólar e à demanda em queda dos ativos de risco, levarão à queda do par até o nível de 1,1685.