*) veja também: Indicadores de negociação da InstaForex para o S&P 500 (SPX)
O mercado acionário dos Estados Unidos iniciou a semana em um ambiente de elevada volatilidade. O S&P 500 apresenta fraqueza corretiva e corre o risco de encerrar a semana em território negativo. O principal fator de pressão tem sido o ressurgimento de riscos tarifários, desencadeados por declarações do presidente dos EUA, Donald Trump, além do aumento das tensões entre Washington e países da União Europeia.
O foco dos investidores voltou-se para anúncios da Casa Branca sobre novas tarifas de importação aplicáveis a produtos de diversos países-chave da Europa. A partir de 1º de fevereiro, estão previstas sobretaxas de 10% sobre mercadorias provenientes de oito países europeus, enquanto, a partir de 1º de junho, discute-se a possibilidade de elevação dessas tarifas para 25%. Segundo as declarações, a suspensão das medidas estaria condicionada à celebração de acordos políticos relacionados à Groenlândia.
Em resposta, autoridades europeias passaram a discutir medidas retaliatórias que podem chegar a €93 bilhões, incluindo restrições a empresas norte-americanas e o uso de instrumentos de pressão econômica até então pouco explorados. Esses desdobramentos pressionaram as ações de diversas grandes companhias dos EUA com cadeias de suprimentos ou parcerias relevantes na Europa, ampliando o sentimento negativo nos mercados.
Os investidores interpretam o cenário como um risco concreto de uma nova guerra tarifária, o que intensifica as vendas, especialmente nos setores manufatureiro e exportador da economia norte-americana. Caso implementadas, as medidas anunciadas podem gerar efeitos econômicos de amplo alcance, tais como:
Aumento dos preços dos bens de consumo importados da Europa. Aumento dos custos de produção para as empresas americanas dependentes de matérias-primas e componentes europeus. Possível escalada do confronto entre os EUA e a UE, levando a uma maior erosão da confiança e ao abrandamento do crescimento econômico global.Esses fatores tornam as perspectivas do mercado altamente imprevisíveis, aumentando a pressão sobre as instituições financeiras e as carteiras de investimento.
Reação dos mercados acionários e de dívida
O cenário fundamental negativo afetou não apenas as ações, mas também o mercado de títulos:
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 4,25% os rendimentos a 20 anos subiram acima de 4,79% os títulos a 30 anos aproximaram-se dos 4,84%.Os rendimentos dos títulos do governo estão aumentando junto com o nível geral de ansiedade do mercado, mostrando uma tendência de aumento dos rendimentos do Tesouro de longo prazo. O aumento dos rendimentos aumenta a pressão sobre as ações, elevando os custos dos empréstimos e reduzindo o apelo dos ativos de risco, refletindo a tendência dos investidores de proteger o capital, migrando para instrumentos mais seguros.
O papel do Fed e as expectativas para as taxas
Embora a questão das tarifas tenha passado temporariamente para o primeiro plano, os investidores continuam levando em consideração a Reserva Federal. Por um lado:
as tarifas eram anteriormente a razão pela qual o Fed se abstinha de uma rápida flexibilização; o regulador anunciará uma decisão sobre as taxas já na próxima semana.Por outro lado:
as expectativas do mercado estão aumentando de que o Fed possa acelerar seu ciclo de flexibilização no segundo semestre do ano; A discussão sobre uma possível mudança na liderança do Fed aumenta a incerteza, mas até o momento não altera o cenário básico de manutenção da política até meados do ano.Esse equilíbrio de fatores está produzindo uma correção instável, mas controlável, no índice S&P 500.
Análise técnica
Os futuros do índice S&P 500, que reflete o mercado americano em geral, estão se corrigindo para 6855,00 na primeira metade do pregão europeu, movendo-se em direção ao nível de suporte chave de 6.840,00 (EMA50 no gráfico diário) após a abertura do pregão de hoje com uma diferença de preço considerável..
O preço rompeu o importante nível de suporte de curto prazo de 6.875,00 (EMA200 no gráfico de 4 horas), e os indicadores técnicos (no nosso caso — RSI, OsMA, Estocástico) em intervalos gráficode 1 hora a diário tornaram-se pessimistas. Uma quebra do nível de suporte de 6.840,00 poderia intensificar a pressão e levar a uma queda para a zona de 6.715,00–6.615,00 (EMA144 no gráfico diário). A resistência está localizada na área de 6.929,00 (EMA200 no gráfico de 1 hora) – 7.000,00, onde ocorreu a realização de lucros anteriormente.
Enquanto o índice permanecer acima de 6.840,00 (EMA 50), o movimento atual pode ser visto como uma correção dentro de uma tendência de alta mais ampla.
Perspectivas e desenvolvimento do cenário
Cenário principal
Se a retórica tarifária persistir e os rendimentos aumentarem:
O S&P 500 pode continuar a registrar correção, o índice provavelmente encerrará esta semana em território negativo, o mercado irá precificar os riscos de deterioração do comércio global.Cenário alternativo
Se a retórica se acalmar e surgirem sinais de desaceleração:
o índice poderá estabilizar acima de 6.875,00,é possível um retorno à faixa de 6.929,00–7.000,00,o foco dos investidores voltaria a ser os lucros das empresas e a política do Fed.Conclusão
O índice S&P 500 está atualmente sob pressão devido aos riscos geopolíticos e comerciais, que aumentam a volatilidade e a cautela dos investidores. Apesar do fluxo de notícias negativas, o mercado mantém sua resiliência estrutural, e a queda atual parece ser uma fase de reavaliação dos riscos, e não o início de uma reversão completa.
Nos próximos dias, os principais fatores continuarão sendo os anúncios de tarifas, a resposta da UE e os sinais do Fed, que determinarão se a correção se aprofundará ou se o mercado encontrará um ponto de estabilização.
Previsões e recomendações para investidores
Diante do atual ambiente global de instabilidade nos mercados financeiros, recomenda-se aos investidores uma postura de cautela e prudência na construção de suas carteiras. Torna-se essencial dedicar atenção especial à diversificação de ativos e à escolha de instrumentos confiáveis de proteção contra riscos.
O interesse por ativos defensivos, como os metais preciosos, permanece elevado, uma vez que esses instrumentos tendem a apresentar desempenho mais resiliente em períodos de acentuada incerteza nos mercados.
Nesse contexto, os próximos dias — e possivelmente meses — deverão colocar à prova a solidez da economia global e das instituições financeiras, reforçando a importância de uma análise criteriosa do cenário atual e da adoção de mecanismos eficazes de preservação de capital.