XAU/USD: Análise e previsão

Hoje, segunda-feira, o ouro mantém-se acima do nível psicológico de US$ 5.000. Uma combinação de fatores favoráveis exige cautela entre os vendedores agressivos. Um aumento modesto no índice do dólar americano, juntamente com um sentimento de risco geralmente positivo, está a exercer alguma pressão descendente sobre o metal precioso.Ainda assim, as tensões geopolíticas seguem elevadas antes da segunda rodada das negociações nucleares entre os Estados Unidos e o Irã, prevista para esta semana. Em particular, Washington deslocou um segundo grupo de porta-aviões para a região e prepara-se para a possibilidade de uma operação militar prolongada caso o diálogo fracasse. A Guarda Revolucionária do Irã, por sua vez, declarou estar pronta para atacar qualquer base americana em resposta a uma eventual agressão em seu território. Esse cenário pode oferecer suporte adicional aos preços do ouro.

Ao mesmo tempo, um fortalecimento expressivo do dólar americano parece pouco provável diante das expectativas de uma postura mais dovish por parte do Federal Reserve — um ambiente que, historicamente, favorece os metais preciosos. Ignorando o relatório fraco de nonfarm payrolls (NFP) divulgado na quarta-feira passada, os participantes do mercado concentraram-se nos decepcionantes dados de inflação ao consumidor publicados na sexta-feira, o que elevou as apostas em um corte de juros do Fed já em junho. O índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA avançou 0,2% no mês, enquanto o núcleo do CPI subiu 0,3%, reforçando os argumentos a favor de um novo afrouxamento monetário e ajudando a limitar quedas mais acentuadas no ouro. Além disso, os baixos volumes de negociação, em razão do feriado do Presidents' Day nos EUA, reduziram a disposição dos especuladores em assumir posições direcionais mais agressivas em XAU/USD.

Declarações de dirigentes do Federal Reserve ainda podem oferecer algum suporte ao dólar e aos ativos ligados a commodities. Nesta semana, o foco dos mercados deve recair sobre a divulgação das atas da reunião do FOMC, na quarta-feira, em busca de pistas sobre o ritmo e a extensão dos cortes de juros. Os dados globais de PMI, previstos para sexta-feira, também podem gerar oportunidades de negociação na segunda metade da semana.

Sob a ótica técnica, a incapacidade do ouro de sustentar o impulso observado na sexta-feira acima da média móvel simples (SMA) de 100 períodos no gráfico horário mantém a vantagem com os vendedores. Os preços seguem abaixo dessa média, o que limita o potencial de alta e preserva um viés intradiário baixista.

O histograma do MACD permanece abaixo da linha de sinal, ainda em território neutro. Uma queda abaixo da linha zero intensificaria a pressão vendedora. O Índice de Força Relativa (RSI) oscila próximo a níveis neutros, mas com inclinação descendente, o que também favorece os ursos. Assim, a pressão de baixa tende a persistir enquanto o XAU/USD permanecer abaixo da SMA de 100 períodos no gráfico horário.

Uma recuperação mais consistente só ganharia tração caso o MACD cruze acima da linha de sinal e o RSI volte a superar o nível de 50 com inclinação positiva. Esse conjunto de sinais enfraqueceria o viés de baixa e poderia abrir espaço para novos avanços nos preços.