Resumo das notícias do mercado norte-americano em 26 de fevereiro de 2026

Os plugins de IA da Anthropic recentemente abalaram o mercado dos EUA, à medida que investidores passaram a buscar os perdedores, e as empresas de software foram algumas das mais afetadas. No entanto, até o fim de fevereiro, surgiram novos desenvolvimentos — não como substitutos, mas como soluções complementares às ofertas existentes. O S&P 500 reagiu positivamente a essa notícia. O impulso também foi reforçado por um pedido de chips de US$ 100 bilhões da Meta à AMD.

Como resultado, as ações de software mais desvalorizadas se recuperaram mais rapidamente que as demais, à medida que o mercado reavaliou a ideia de que a IA é uma concorrente, e não uma aliada. A rotação de capital entre os EUA e o resto do mundo já não é vista como uma saída clara de recursos. A grande questão permanece: a liderança dos EUA vai voltar com força, ou outras regiões continuarão superando o país? Acesse o link para mais detalhes.

Os investidores deixaram de comprar cegamente tudo relacionado à IA e agora estão focados em vencedores e perdedores claros. Como resultado, o S&P 500 está surfando as ondas dessa rotação de capital. Na mais recente alta, IBM, Oracle e ETFs de software foram os vencedores — ações que anteriormente haviam sido vendidas devido a temores relacionados à IA. O principal catalisador foi o relatório de resultados da NVIDIA: US$ 68,1 bilhões em receitas, com um salto de 75% na receita de data centers e um aumento de 94% no lucro líquido.

Muitos desses desenvolvimentos positivos já estão precificados no mercado, portanto é possível um gap de alta seguido por uma eventual realização de lucros, no princípio de "comprar no boato, vender na notícia". Os traders que apostam na queda ainda mantêm três vantagens principais: retornos fracos da IA em relação aos investimentos massivos, o entusiasmo excessivo anterior dos investidores e o potencial dano que a IA pode causar aos negócios. Acesse o link parta mais detalhes.

Na atual campanha tarifária dos EUA, Donald Trump está adotando uma abordagem híbrida: a Casa Branca implementou uma tarifa temporária de 10% sobre uma ampla gama de importações por 150 dias, com possibilidade de aumento para 15% "quando apropriado". Ao mesmo tempo, tarifas mais duras sobre a China permanecem em vigor, variando de 35% a 50%. Um encontro entre Trump e Xi Jinping, previsto para o fim de março ou início de abril, deve esclarecer os termos para a extensão da atual trégua tarifária.

Enquanto isso, Pequim está expandindo ativamente seus laços internacionais. O presidente Xi Jinping e seus representantes realizaram discussões em vários níveis com mais de 20 países. Em uma reunião recente com o chanceler alemão Friedrich Merz, Xi enfatizou a necessidade de uma cooperação mais ativa em questões estratégicas. Ele falou sobre fortalecer a confiança entre Pequim e Berlim e ampliar os esforços conjuntos em apoio ao multilateralismo e ao livre comércio. Acesse o link para mais detalhes.

A NVIDIA voltou a superar as expectativas. Em seu relatório trimestral, a empresa reportou receita e lucro acima das previsões e projetou faturamento para o 1º trimestre entre US$ 76,44 bilhões e US$ 79,56 bilhões, bem acima do consenso de Wall Street, de US$ 72,8 bilhões. Vale destacar que essa projeção não inclui eventuais vendas para a China. O principal motor de crescimento segue sendo o segmento de data centers, que gerou US$ 62,3 bilhões, superando as estimativas. Já a receita de soluções de computação avançou 58% na comparação anual, enquanto as vendas de equipamentos de rede dispararam 263%, totalizando US$ 11 bilhões.

A reação do mercado, no entanto, foi moderada. As ações chegaram a subir cerca de 3% no after-hours, mas devolveram parte dos ganhos posteriormente. No acumulado do ano, o papel registra apenas uma valorização de alguns pontos percentuais, superando AMD e Broadcom, mas ficando atrás da Intel. Para os investidores, a grande questão é se esse ritmo robusto de crescimento pode ser sustentado além de 2026. Caso a demanda comece a perder força, o ritmo de expansão tende a se moderar. Além disso, há pontos de atenção: a receita do segmento de games ficou abaixo do esperado, somando US$ 3,7 bilhões, ante a projeção de US$ 4 bilhões. Acesse o link para mais detalhes.