O ouro (XAU/USD) continua a enfrentar falta de demanda sustentada e permanece abaixo do nível de US$ 4.800, pressionado antes da abertura da sessão europeia desta sexta-feira. Apesar dos esforços diplomáticos intensificados para resolver as tensões no Oriente Médio, persistem atritos entre os EUA e o Irã, em meio ao bloqueio naval norte-americano aos portos iranianos. Esse fator continua a sustentar o status do dólar como principal moeda de reserva global e a pressionar os preços das commodities.
Ao mesmo tempo, uma trégua temporária de 10 dias entre Israel e o Líbano reforçou as expectativas de um possível avanço diplomático entre Washington e Teerã. Na quinta-feira, o presidente dos EUA, Donald Trump, manifestou confiança de que o Irã está próximo de alcançar um acordo. Segundo o The Wall Street Journal, as partes chegaram a um entendimento preliminar para realizar uma nova rodada de negociações, embora o cronograma e o local ainda não tenham sido definidos.
No entanto, o otimismo contínuo do mercado em relação aos ativos de risco, juntamente com a redução das expectativas de um aperto monetário adicional pelo Federal Reserve, está limitando o potencial de recuperação do dólar americano após ele ter atingido recentemente uma nova mínima de março.
Nesse contexto, o ouro conseguiu se recuperar em direção ao nível psicológico de US$ 4.800. Os dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, divulgados anteriormente, aliviaram as preocupações dos investidores com pressões inflacionárias decorrentes do aumento dos preços da energia em meio ao conflito. Além disso, as expectativas de uma maior desescalada no Oriente Médio estão mantendo os preços do petróleo sob pressão, o que, por sua vez, reduz a probabilidade de uma postura mais agressiva por parte do Fed.
Atualmente, os participantes do mercado atribuem cerca de 30% de probabilidade a um corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve até o final do ano. Esse cenário limita o potencial de valorização adicional do dólar e dá suporte ao ouro. Nesse contexto, pode ser prudente aguardar sinais mais claros de pressão vendedora antes de considerar a continuidade do movimento corretivo a partir da máxima de abril.
Não estão previstas divulgações relevantes de dados macroeconômicos dos EUA para sexta-feira que possam impactar a dinâmica do mercado. Assim, o movimento do dólar deverá depender, em grande medida, dos comentários de membros do Federal Open Market Committee. O foco dos investidores continuará voltado para uma possível nova rodada de negociações entre os Estados Unidos e o Irã, que pode ocorrer já no fim de semana.
Espera-se que o fluxo de notícias em torno desses eventos continue a gerar elevada volatilidade nos mercados financeiros e crie condições para novos movimentos direcionais nos preços do ouro. Apesar das oscilações recentes, o par XAU/USD vem apresentando uma tendência moderadamente altista pela terceira semana consecutiva.
Do ponto de vista técnico, a tentativa frustrada de romper acima da média móvel simples (SMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas exige cautela por parte dos compradores. Ainda assim, a SMA de 50 períodos tem oferecido suporte nas quedas; portanto, seria razoável aguardar um rompimento mais claro abaixo dessa região, em torno de US$ 4.765, antes de se posicionar para novas perdas.