Ontem, os índices de ações encerraram o dia com resultados mistos. O S&P 500 subiu 0,41%, o Nasdaq 100 recuou 0,09% e o Dow Jones Industrial Average registrou alta de 1,73%.
O setor de tecnologia ampliou seu recuo a partir das máximas históricas pelo terceiro dia consecutivo. Os futuros do Nasdaq 100 caem cerca de 0,9%, enquanto o índice MSCI Ásia recua 1,4%. O maior impacto voltou a ser sentido no KOSPI, da Coreia do Sul — o índice com melhor desempenho do ano e um importante termômetro dos investimentos em inteligência artificial —, que caiu 4,7%. O movimento já vai além de uma simples correção técnica e reflete a saída de grandes volumes de capital de posições acumuladas ao longo de meses de forte valorização.
O gatilho para essa correção foi a Broadcom. As ações da empresa registraram a maior queda em 16 meses após uma projeção de receitas para chips de IA abaixo das expectativas do mercado. As expectativas dos investidores estavam excessivamente elevadas, e a administração indicou que a migração para clientes ligados à inteligência artificial está ocorrendo em um ritmo mais lento do que o esperado. O Union Bancaire Privée classificou o movimento como previsível: após uma valorização sem precedentes, uma fase de consolidação era esperada, e o resultado decepcionante da Broadcom ofereceu aos investidores uma justificativa para realizar lucros. Ainda assim, a tese de longo prazo para a inteligência artificial permanece intacta. Uma correção após uma alta de aproximadamente 70% do Índice de Semicondutores da Filadélfia em apenas dois meses é um comportamento normal de mercado, e não necessariamente um sinal de reversão de tendência.
O petróleo Brent recuperou-se modestamente para cerca de US$ 95,50 por barril, recuperando parte das perdas registradas após as notícias sobre o cessar-fogo entre Líbano e Israel. Já o ouro recuou para US$ 4.440, pressionado pela incerteza em torno das negociações entre os Estados Unidos e o Irã. A presidente do Federal Reserve de São Francisco, Mary Daly, afirmou ontem que a política monetária está em uma posição adequada, mas ressaltou que o nível de incerteza permanece elevado demais para permitir orientações mais claras.
O principal evento desta semana será a divulgação do relatório de emprego não agrícola (Nonfarm Payrolls) dos Estados Unidos, prevista para sexta-feira. O consenso do mercado aponta para a criação de 85 mil vagas de trabalho e uma taxa de desemprego de 4,3%. Caso os números superem significativamente as expectativas, os investidores poderão aumentar as apostas em novas altas de juros pelo Federal Reserve, o que exerceria pressão adicional sobre o setor de tecnologia por meio da elevação dos rendimentos dos títulos.
Do ponto de vista técnico, a análise do S&P 500 mostra que a tarefa imediata dos compradores é superar o nível de resistência de US$ 7.547. Se conseguirem, isso confirmaria a tendência de alta e abriria caminho para US$ 7.574. Manter o controle acima de US$ 7.607 reforçaria ainda mais as posições dos compradores. No lado negativo, os compradores precisam defender os US$ 7.518. Uma quebra abaixo desse nível provavelmente empurraria o índice de volta para US$ 7.494 e abriria caminho para US$ 7.474.