O Bitcoin e o Ethereum continuam em queda, sem sinais sequer de uma correção. Na última semana, o Bitcoin perdeu 17% do seu valor, enquanto o Ethereum recuou 21%. Pode-se debater à vontade os motivos dessa nova queda do mercado de criptomoedas, mas temos alertado para esse cenário de forma consistente nos últimos três meses, mesmo sem levar em consideração a geopolítica, a inflação e a mudança de postura do Federal Reserve.
Enquanto isso, a Strategy, empresa anteriormente liderada por Michael Saylor, cujo nome se tornou sinônimo da estratégia de acumulação de bitcoins da companhia, adquiriu um novo lote de moedas. Desta vez, a compra totalizou 1.550 BTC e ocorreu apenas uma semana após a venda de 32 BTC, marcando a primeira vez na história em que a Strategy vendeu, em vez de comprar. Como se vê, as novas aquisições da Strategy não impedem a queda do Bitcoin, já que os investidores institucionais têm demonstrado maior disposição para vender do que para comprar nos últimos meses.
A empresa agora detém mais de 800.000 bitcoins, o que levanta uma questão razoável: o que pretende fazer com esse volume de ativos no futuro? A Strategy não demonstra interesse em vender bitcoins; continuará acumulando moedas indefinidamente?
No entanto, estamos mais interessados na dinâmica do próprio Bitcoin do que nos planos de longo prazo da Strategy. Com o agravamento da situação geopolítica no Oriente Médio, a demanda por ativos de risco continua a diminuir. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA seguem em alta, e o Federal Reserve poderá elevar a taxa básica de juros ainda este ano, apesar da chegada de Kevin Warsh.
Como já mencionamos, não consideramos que esses fatores sejam os principais responsáveis pela queda do Bitcoin nas últimas semanas. Ainda assim, é inegável que eles não incentivam os investidores a comprar. O próprio Saylor acredita que o boom da inteligência artificial é o principal responsável pela fraqueza recente do Bitcoin. A única questão que permanece é: por quanto tempo isso continuará?
Há quem defenda que o setor de IA esteja à beira de uma correção significativa, uma vez que recebeu investimentos gigantescos, sem que ainda exista clareza sobre o retorno que esses aportes poderão gerar.
O mercado acionário dos EUA continua extremamente superaquecido, e muitos especialistas preveem uma correção expressiva em um futuro próximo. Diante desse cenário, não vemos, neste momento, fundamentos suficientes para o surgimento de uma nova tendência de alta do Bitcoin.
O gráfico diário continua a mostrar uma tendência de baixa que teve início em agosto passado. O principal padrão de venda tem sido e continua sendo o bloco de ordens "baixista" no gráfico semanal. Conforme alertamos, o movimento provocado por esse sinal pode ser forte e prolongado. Não consideramos que ele esteja concluído, pois não há sinais de que a tendência de baixa esteja chegando ao fim, seja no Bitcoin quanto no Ethereum. No futuro próximo, o Ethereum pode retomar sua queda, com alvos em US$ 1.391 e US$ 788. Uma correção de alta pode ser esperada quando pelo menos algum padrão de alta ou outro sinal de reversão de preço para cima se formar, pelo menos no gráfico de 4 horas. Entre os novos POIs para posições de venda, destacamos o FVG (Gap de Valor Justo i Fair Value Gap) na faixa de US$ 1.624 a US$ 1.720.
Explicações para as Ilustrações:CHOCH – mudança na estrutura da tendência.
Liquidez – Stop Loss, ordens pendentes que os formadores de mercado utilizam para acumular suas posições.
FVG – área de ineficiência de preço. O preço atravessa essas áreas muito rapidamente, indicando uma ausência total de um dos lados no mercado. Posteriormente, o preço tende a retornar e reagir a essas áreas, dando continuidade à tendência principal.
IFVG – área invertida de ineficiência de preço. Após retornar a tal área, o preço não reage a ela; em vez disso, rompe-a impulsivamente e, em seguida, testa-a pelo outro lado.
OB – bloco de ordens. A vela na qual o formador de mercado abriu uma posição para coletar liquidez para formar sua posição na direção oposta.