O Bitcoin e o Ethereum continuam sendo negociados próximos dos níveis mais baixos dos últimos tempos. Atualmente, a principal criptomoeda é negociada em torno de US$ 60.000, seu menor patamar em quase dois anos. Ainda não há sinais de que a tendência de baixa iniciada no ano passado esteja chegando ao fim. Tampouco há evidências convincentes de retirada de liquidez que sugiram uma reversão dos preços. O cenário fundamental permanece fraco para o segmento de criptomoedas, caracterizado principalmente pela baixa demanda no mercado à vista e pela saída de capitais em direção ao setor de inteligência artificial. Além disso, a possibilidade de o Federal Reserve elevar os juros várias vezes em 2026 não contribui para melhorar o sentimento do mercado. Assim, continuamos sem enxergar fundamentos que sustentem uma valorização do Bitcoin e do Ethereum.
Entretanto, o investidor bilionário Jeremy Grantham afirmou que o interesse pelas criptomoedas tende a diminuir gradualmente, já que essa classe de ativos não possui valor intrínseco de longo prazo. Segundo Grantham, as criptomoedas são instrumentos puramente especulativos. Em outras palavras, enquanto os investidores compram ações com base na solidez financeira de uma empresa, em seu potencial de crescimento, nos lucros futuros e em suas perspectivas de desenvolvimento, as criptomoedas são adquiridas principalmente com base no sentimento do mercado. Grantham também observou que o Bitcoin não cumpriu as expectativas como reserva de valor. Sua elevada volatilidade dificulta que os investidores se sintam seguros em relação aos recursos aplicados. O bilionário destacou ainda que o Bitcoin perdeu cerca de 50% de seu valor nos últimos nove meses, algo impensável para o ouro, que atingiu novas máximas históricas no mesmo período.
"As pessoas não usam o Bitcoin e outras criptomoedas para compras no dia a dia, nem para transações relevantes. O Bitcoin apenas permite que criminosos movimentem dinheiro sem deixar rastros. A tecnologia blockchain é incrível, mas esse atributo dificilmente pode ser aplicado ao Bitcoin", afirma Grantham.
Assim, uma futura valorização do Bitcoin pode depender apenas da formação de um sentimento altista no mercado, levando a maioria dos investidores a voltar a comprar ativamente a principal criptomoeda. Para isso, será necessária liquidez, que atualmente está migrando para o setor de inteligência artificial. Também seria favorável que o Fed retomasse o ciclo de afrouxamento monetário, tornando os investimentos mais conservadores relativamente menos atraentes.
O Bitcoin continua a formar uma tendência de baixa completa. Continuamos a esperar uma queda visando US$ 57.500 (o nível de Fibonacci de 61,8% da tendência de alta de três anos), e ainda não há sinais de que uma tendência de alta esteja se iniciando. O último FVG de baixa se formou na faixa de US$ 68.000 a US$ 70.700, tornando essa área um ponto de interesse (POI) para posições de vendas nas próximas semanas. No gráfico de 4 horas, o Bitcoin pode reagir à última FVG de baixa, o que fornecerá aos traders mais um sinal de venda.
No gráfico diário, a tendência de baixa que teve início em agosto passado continua se consolidando. O principal padrão de venda continua sendo o bloco de ordens de baixa no gráfico semanal. Não acreditamos que a atual tendência de baixa tenha chegado ao fim, já que não há sinais de sua conclusão, seja para o Bitcoin quanto para o Ethereum. O Ethereum retomou sua queda, com alvos de US$ 1.391 e US$ 788. No gráfico de 4 horas, a estrutura de alta foi rompida, confirmando a retomada da tendência de baixa. Os últimos três FVGs de baixa foram executados, e outro sinal de venda pode se formar em um futuro próximo.
Explicações para as ilustrações:CHOCH (Change of Character / mudança na estrutura da tendência) – Mudança na estrutura da tendência. Indica uma possível reversão, quando o preço deixa de formar topos e fundos na direção anterior e começa a mostrar uma nova estrutura de mercado.Liquidez (Liquidity) – Refere-se a regiões onde há Stop Loss, ordens pendentes e outras ordens que os grandes participantes utilizam para estabelecer ou aumentar suas posições.FVG (Fair Value Gap / Gap de Valor Justo) – Área pela qual o preço passa muito rapidamente, indicando ausência quase total de compradores ou vendedores naquele intervalo. Posteriormente, o preço tende a retornar a essa região e reagir nela, geralmente em continuidade com a tendência principal.IFVG (Inverted Fair Value Gap / Fair Value Gap Invertido) – Após o retorno a essa área, o preço não reage como esperado; em vez disso, rompe a região de forma impulsiva e depois a testa pelo lado oposto, sugerindo mudança na dinâmica do mercado.OB (Order Block / Bloco de Ordens) –Vela onde um formador de mercado abre uma posição para capturar liquidez antes de estabelecer sua posição principal na direção oposta do movimento. Esses blocos costumam atuar como zonas importantes de suporte ou resistência.