EUR/USD – 8 de julho: Antes da divulgação da ata da reunião do FOMC.

O par EUR/USD voltou a testar o nível de retração de Fibonacci de 100,0%, em 1,1409, na terça-feira. Um novo repique a partir desse nível favoreceria o euro e sustentaria um movimento moderado em direção ao nível de retração de 76,4%, em 1,1514. Já uma consolidação abaixo de 1,1409 permitiria aos traders antecipar uma queda moderada em direção ao nível de retração de 127,2%, em 1,1290. Contudo, vale lembrar que a atividade de negociação permanece muito baixa; portanto, não se devem esperar movimentos de 60, 80 ou 100 pontos.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece baixista. A última onda descendente concluída rompeu abaixo da mínima anterior, enquanto a onda ascendente mais recente ainda não superou a máxima anterior e continua em desenvolvimento. O pano de fundo geopolítico melhorou consideravelmente nas últimas semanas, já que o conflito no Oriente Médio foi, ao menos, suspenso, e Irã e Estados Unidos assinaram algum tipo de acordo. Só será possível concluir que a tendência de baixa terminou após um rompimento acima da máxima de 1,1620 ou após a formação de duas ondas altistas consecutivas.

O pano de fundo noticioso de terça-feira foi extremamente fraco. Os traders não demonstraram interesse pelos dados de inflação da Alemanha nem pelo relatório ADP de emprego dos Estados Unidos, pois ambas as divulgações foram consideradas de importância secundária. Há várias semanas, os touros vêm tentando impulsionar o mercado para cima, mas seus esforços continuam modestos, enquanto os ursos, em grande parte, permanecem à margem. Hoje serão divulgadas as atas da reunião de junho do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), mas esse evento pode ter o mesmo destino dos demais desta semana.

Vale lembrar que as atas das reuniões do Federal Reserve (Fed) são apenas um documento que reúne diversos detalhes das discussões do comitê, a maioria dos quais costuma ter pouca relevância para o mercado. Elas podem oferecer uma visão sobre a opinião predominante entre os formuladores de política monetária, mas essa informação só é útil se o mercado ainda não conhecer essas posições. No entanto, já sabemos que os membros do FOMC adotaram uma postura mais hawkish em junho, como resposta natural à alta da inflação nos Estados Unidos para 4,2%. Enquanto o dot plot de março indicava que a maioria dos membros esperava um corte de juros antes do fim do ano, agora a projeção é de pelo menos um aperto da política monetária.

No gráfico de 4 horas, o par se consolidou acima do nível de retração de Fibonacci de 100,0%, em 1,1411, permitindo que os operadores esperem uma continuação da alta do euro em direção ao nível de retração de Fibonacci de 76,4%, em 1,1514. Uma nova consolidação abaixo de 1,1411 favoreceria a retomada da queda em direção ao nível de retração de Fibonacci de 127,2%, em 1,1291. Atualmente, não se observam divergências em desenvolvimento em nenhum indicador. O canal de tendência descendente permanece válido.

Durante a última semana analisada, os investidores institucionais fecharam 11.674 posições de compras e abriram 17.385 posições de vendas. Ao longo das sete semanas entre fevereiro e março, a ampla vantagem dos compradores desapareceu em razão do conflito envolvendo o Irã. No entanto, nas últimas quatorze semanas, o equilíbrio foi praticamente restabelecido após a suspensão das hostilidades no Oriente Médio. Atualmente, os especuladores mantêm cerca de 235 mil contratos de compras, número equivalente às 235 mil posiçõesde vendas.

De modo geral, os grandes participantes do mercado continuam mantendo uma visão favorável para o euro no longo prazo. Naturalmente, os diversos acontecimentos globais dos últimos anos seguem influenciando o sentimento dos investidores. Neste momento, o mercado permanece concentrado na situação no Oriente Médio, onde as operações militares foram suspensas e tiveram início negociações que podem, eventualmente, resultar em uma paz duradoura. Ainda assim, o mercado continua ignorando, em grande parte, a melhora do cenário geopolítico, bem como diversos outros fatores que sustentam a valorização do euro.

Estados Unidos

O calendário econômico de 8 de julho contém apenas um evento que considero, em grande parte, de caráter procedimental, e não de grande relevância. Portanto, espera-se que o impacto do cenário econômico sobre o sentimento do mercado nesta quarta-feira seja, mais uma vez, mínimo ou inexistente.

Posições compradas passaram a ser possíveis após a consolidação acima de 1,1409 no gráfico horário, com um alvo em 1,1514. Essas posições podem continuar sendo mantidas hoje. Posições de vendas podem ser consideradas após a consolidação abaixo de 1,1409 no gráfico horário, com alvo em 1,1290.

As grades de retração de Fibonacci estão traçadas de 1,1409 a 1,1850 no gráfico horário e de 1,1411 a 1,1850 no gráfico de 4 horas.