GBP/USD – 16 de julho: A libra se fortaleceu frente ao euro

No gráfico horário, o GBP/USD se recuperou do nível de retração de Fibonacci de 76,4% em 1,3382 na quarta-feira, inverteu a tendência a favor da libra e avançou em direção ao nível de resistência de 1,3526–1,3543. Uma recuperação a partir dessa zona na quinta-feira favoreceria o dólar americano e poderia desencadear uma queda em direção ao nível de suporte de 1,3454–1,3457. Uma consolidação firme acima do nível de 1,3526–1,3543 sinalizaria o potencial para novos ganhos em direção ao próximo nível de resistência, em 1,3632–1,3641.

A estrutura de ondas permanece altista. A última onda descendente concluída rompeu abaixo da mínima anterior, enquanto a onda ascendente mais recente superou a máxima anterior. Isso indica que os compradores seguem no controle. Na minha avaliação, o impulso baixista que predominou em 2026 já se esgotou, e apenas desdobramentos geopolíticos poderiam impedir os touros de ampliar seu avanço. Ainda assim, neste estágio, esses riscos provavelmente provocariam apenas uma retração corretiva.

O pano de fundo fundamental de quarta-feira favoreceu novos ganhos dos touros, e eles aproveitaram plenamente esse cenário. Embora o Índice de Preços ao Produtor (PPI) não seja o indicador econômico mais influente, ele confirmou que o processo de desinflação nos Estados Unidos já está em curso. A desaceleração da inflação reduz significativamente a probabilidade de uma postura mais agressiva de política monetária por parte do Comitê Federal do Mercado Aberto (FOMC). Portanto, embora a desvalorização do dólar americano possa parecer excessiva, ela também encontra respaldo nos fundamentos.

Mais cedo hoje, o Reino Unido divulgou seus primeiros e últimos indicadores econômicos da semana. O PIB britânico cresceu 0,1% em maio, em linha com as expectativas, enquanto a produção industrial recuou 0,5% na comparação mensal, resultado mais fraco do que o esperado pelo mercado. Ainda assim, a libra não sofreu pressão significativa após a divulgação dos dados. Os participantes do mercado continuam concentrando sua atenção principalmente no dólar americano e nas perspectivas para a política monetária do Federal Reserve. A libra segue em recuperação porque o mercado anteriormente ignorou a desescalada do conflito no Oriente Médio e também subestimou a possibilidade de o Banco da Inglaterra adotar uma política monetária mais restritiva, diante da persistência da inflação elevada.

No gráfico de 4 horas, o par GBP/USD reagiu positivamente ao nível de 61,8% de retração de Fibonacci, em 1,3348, revertendo a favor da libra esterlina e avançando em direção ao nível de 23,6% de Fibonacci, em 1,3538, após a formação de divergências altistas nos indicadores RSI e CCI. Hoje, um repique a partir de 1,3538 poderá provocar uma correção moderada em direção a 1,3482. Por outro lado, um rompimento consistente e uma consolidação acima desse nível abrirão espaço para uma nova alta em direção ao nível de 0,0% de Fibonacci, localizado em 1,3657. No momento, não há novas divergências em formação nos indicadores técnicos.

O sentimento entre os participantes da categoria Não Comerciais tornou-se menos pessimista na última semana de referência, embora permaneça predominantemente baixista. O número de posições de compras mantidas por traders especulativos aumentou em 7.415 contratos, enquanto o número de posições de vendas diminuiu em 6.829 contratos. Atualmente, o posicionamento total é de aproximadamente 45 mil contratos de compras contra 132 mil contratos de vendas. Os vendedores vêm dominando o mercado nos últimos meses. No entanto, embora essa predominância anteriormente fosse plenamente justificada, ela passou a ser mais questionável diante da mudança significativa no cenário fundamental. Ainda assim, as posições de vendas continuam superando as compras por uma proporção próxima de três para um.

Continuo sem acreditar na continuidade de uma tendência de baixa de longo prazo para a libra esterlina. No curto prazo, porém, a direção do mercado dependerá menos dos indicadores econômicos, da política comercial de Donald Trump ou da política monetária dos bancos centrais e mais da duração, da intensidade e das consequências do conflito no Oriente Médio. Nas últimas semanas, os mercados passaram a precificar um cenário de resolução pacífica. No entanto, as negociações entre Irã e Estados Unidos podem se mostrar longas e complexas. Além disso, não há qualquer garantia de que elas culminem, de fato, na assinatura de um acordo sobre o programa nuclear iraniano.

Estados Unidos

O calendário econômico de 16 de julho conta com apenas dois indicadores, e nenhum deles deve exercer impacto significativo sobre os mercados. Dessa forma, a influência dos dados macroeconômicos sobre o sentimento dos investidores tende a permanecer limitada nesta quinta-feira, concentrando-se apenas na segunda metade da sessão.

Posições de vendas podem ser consideradas caso o par apresente um repique na região de resistência entre 1,3526–1,3543 no gráfico horário, com alvo em 1,3454–1,3457. As posições de compras tornaram-se válidas anteriormente após o fechamento acima de 1,3382 e o posterior repique nesse nível, com alvos em 1,3454–1,3457 e 1,3526–1,3543. Ambos os alvos já foram atingidos.

As novas posições de compras poderão ser consideradas após uma consolidação consistente acima da região de resistência 1,3526–1,3543, tendo como alvo a faixa entre 1,3632–1,3641.

Os níveis de retração de Fibonacci estão traçados de 1,3457 a 1,3139 no gráfico horário e de 1,3158 a 1,3655 no gráfico de 4 horas.