A estrutura de Elliott Wave no gráfico de 4 horas do EUR/USD está se tornando mais complexa. Ainda não há indícios de que o segmento de tendência de alta (gráfico inferior), iniciado em janeiro do ano passado, tenha sido invalidado. No entanto, a estrutura de ondas dessa tendência assumiu agora uma forma corretiva.
Sob uma perspectiva de longo prazo, espera-se que o mercado desenvolva a onda C, cuja mínima deverá situar-se abaixo da mínima da onda A. No momento, a mínima da onda C já se encontra abaixo da mínima da onda A, o que significa que essa onda pode ser concluída a qualquer momento. No entanto, se o cenário fundamental permanecer favorável ao dólar norte-americano, ela poderá evoluir para uma estrutura muito mais extensa.
No gráfico inferior, consigo identificar uma clássica estrutura de cinco ondas de baixa. Se essa interpretação estiver correta, o par está atualmente formando a onda 4, enquanto a onda 3 desenvolveu-se em uma estrutura de cinco ondas. Quando essa formação for concluída, o instrumento poderá iniciar uma nova sequência de ondas de alta. No entanto, de acordo com a contagem atual, a onda 5 ainda precisa ser formada. Portanto, o euro poderá recuar em direção à 13ª figura (nível de 1,1300).
O EUR/USD recuou 10 pontos-base na quinta-feira, com a amplitude total da sessão alcançando apenas 15 pontos. Uma análise mais atenta da ação dos preços mostra que, há quase um mês, o EUR/USD permanece praticamente estável, registrando apenas oscilações marginais.
O euro continua em processo de formação de uma onda corretiva, que se presume ser a onda 4 de C. Se essa interpretação estiver correta, o mercado deverá, posteriormente, formar a onda 5 de C. Entretanto, a onda 4 claramente se prolongou. Ela já assumiu uma estrutura de três ondas, mas, em teoria, ainda pode evoluir para uma formação corretiva muito mais ampla.
É importante lembrar que as ondas não determinam os movimentos do mercado. É o mercado que determina a movimentação dos preços, enquanto a análise de ondas apenas interpreta e descreve esses movimentos. Portanto, a onda 4 pode continuar a se desenvolver por mais algumas semanas, mas também pode ser concluída a qualquer momento.
Acredito que a onda 5 poderá ser uma onda truncada e coincidir com a onda corretiva observada no GBP/USD. Após isso, tanto o euro quanto a libra poderão iniciar a formação de novos segmentos de tendência de alta.
Os dados econômicos e os eventos relevantes foram escassos nesta quinta-feira. Nos Estados Unidos, o relatório de vendas no varejo mostrou que os gastos dos consumidores aumentaram 0,2% em junho, em linha com as expectativas da maioria dos participantes do mercado.
Diversos membros do FOMC também fizeram pronunciamentos, adotando um tom visivelmente mais brando após a divulgação do relatório de inflação dos Estados Unidos referente a junho e o depoimento de Kevin Warsh perante o Congresso. O mercado futuro agora precifica uma probabilidade de 12% de aperto da política monetária em julho e de 56% em setembro. Essas estimativas são significativamente inferiores às da semana passada.
Infelizmente, essas projeções e os comentários dos membros do FOMC têm importância limitada. Amanhã, a situação no Oriente Médio pode mudar, os preços do petróleo podem voltar a cair, a inflação pode continuar desacelerando e a probabilidade de um aperto monetário até o fim do ano pode diminuir ainda mais. Por outro lado, o cenário também pode se deteriorar: o Iêmen pode bloquear o Mar Vermelho, os preços do petróleo podem subir para cerca de US$ 150 por barril e a inflação pode voltar a atingir níveis de dois dígitos. Nesse caso, o Federal Reserve poderá apertar a política monetária já em julho.
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par permanece inserido em um segmento de tendência de alta (gráfico inferior), enquanto, no curto prazo, continua dentro de um segmento de tendência de baixa.
Na minha avaliação, o cenário atual oferece uma oportunidade razoável para começar a considerar a abertura de posições de compras, embora o par ainda possa recuar em direção ao nível de 1,1300 como parte da formação da onda 5 de C. A análise de ondas frequentemente revela desdobramentos inesperados, por isso eu já começaria a ajustar minha estratégia para possíveis oportunidades de compra.
No gráfico de período mais amplo,podemos observar um segmento de tendência de alta, seguido pelo desenvolvimento de uma estrutura corretiva. No curto prazo, esperamos a formação da onda C, com alvo em torno de 1,1352, correspondente ao nível de retração de 38,2% de Fibonacci. Após a conclusão da correção A-B-C, uma nova tendência de alta de longo prazo poderá ter início.
Princípios fundamentais da minha análise:As estruturas de ondas devem ser simples e fáceis de interpretar. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente sofrem alterações.Se não houver uma compreensão clara das condições atuais do mercado, é melhor ficar fora do mercado.Nunca há e nunca poderá haver 100% de certeza quanto à direção do mercado. Lembre-se sempre de usar ordens de Stop Loss como proteção.A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.