Os índices de ações dos EUA fecharam em alta ontem. O S&P 500 subiu 0,21%, o Nasdaq 100 registrou alta de 0,16% e o Dow Jones Industrial Average subiu 0,22%.
Os Treasuries dos EUA continuaram a se valorizar depois que o Tesouro dos EUA informou que pelo menos dobrará o volume de seus programas de recompra de títulos para conter os rendimentos de longo prazo. O anúncio melhorou o sentimento do mercado e impulsionou os preços dos títulos e das ações na Ásia. O dólar se estabilizou após cair para a mínima de três meses.
O rendimento dos Treasuries de 30 anos caiu 1 ponto-base, para 5,18%, após recuar 9 pontos-base na quarta-feira. O rendimento dos títulos de 10 anos caiu 1 ponto-base, para 4,63%, ampliando a queda de 6 pontos-base registrada na sessão anterior.
O efeito foi global. Os títulos do Japão, da Austrália e da Nova Zelândia também se valorizaram após o comunicado do Tesouro dos EUA, enquanto o índice acionário MSCI Asia-Pacific avançou 1,6%, encerrando uma sequência de dois dias de perdas. A Coreia do Sul liderou a alta, com o KOSPI disparando 5,5%. As ações da SK Hynix saltaram 12% após o anúncio de um programa de recompra de ações, enquanto a Samsung Electronics avançou 8,5%. A reversão é expressiva, considerando que essas mesmas ações haviam despencado mais de 7% apenas um dia antes, em meio à alta dos rendimentos dos títulos.
Nos últimos dias, os mercados globais de títulos foram abalados à medida que os investidores passaram a exigir uma compensação maior pelos riscos de inflação e pelo aumento da dívida pública, enquanto as tensões no Oriente Médio intensificavam as pressões sobre os preços. Ainda assim, os analistas divergem quanto à durabilidade das medidas do Tesouro, e a maioria permanece cética. A Reed Capital afirmou que o programa de recompra sinaliza uma preocupação séria do Tesouro com os custos de financiamento de longo prazo, mas que, assim como ocorre com as intervenções relacionadas ao iene, seu efeito será temporário.
A forma como as operações serão financiadas merece atenção à parte. O Tesouro não especificou como fará isso, mas normalmente recorre à emissão de títulos de curto prazo para atender às necessidades de financiamento que variam ao longo do tempo.
Em outras partes do mercado, o ouro recuou 0,8%, para cerca de US$ 4.480 por onça, após atingir o nível mais alto desde o início de junho. O Bitcoin subiu acima de US$ 70.000 depois que o presidente Trump pediu ao Congresso que aprovasse um importante projeto de lei sobre criptomoedas, enquanto a Casa Branca recebeu líderes do setor. O petróleo Brent avançou 0,4%, para cerca de US$ 92 por barril, depois que Trump alertou para uma campanha econômica sem precedentes contra o Irã.
O cenário técnico do S&P 500 sugere que a tarefa imediata dos compradores hoje é romper a resistência em US$ 7.718. Isso demonstraria força e abriria caminho para US$ 7.737. A manutenção do controle sobre US$ 7.756 reforçaria ainda mais a posição dos compradores. No lado negativo, caso o apetite por risco diminua, os compradores precisarão defender US$ 7.698. Um rompimento desse nível levaria rapidamente o índice de volta a US$ 7.679 e abriria caminho para US$ 7.656.