Bitcoin e Ethereum apresentaram ganhos rápidos, mas permanecem praticamente sem variação pelo terceiro dia consecutivo. A decisão do Tesouro de aumentar a escala das recompras de títulos provocou um rali no mercado de criptomoedas, mas há vários dias nos perguntamos quanto tempo isso vai durar, dado que, na prática, existe apenas um fator de suporte. Em essência, foi um "cisne negro" que surgiu no momento mais inesperado. Apesar dos fortes ganhos de ambas as criptomoedas nesta semana, não acreditamos que a tendência de queda tenha chegado ao fim. O pano de fundo fundamental continua fraco para o segmento de criptomoedas, refletido principalmente na migração de capital para o setor de IA e no compromisso do Fed de atingir 2% de inflação, o que implica, no mínimo, a continuidade de uma política monetária restritiva no curto prazo. Assim, ainda não vemos base para uma alta sustentada do Bitcoin e do Ether. As perspectivas para o segmento de criptomoedas se tornaram muito mais otimistas, mas alertamos os traders: isso pode ser apenas um pump ou uma manipulação.
O mais impressionante nessa situação é o quanto ela lembra, de forma dolorosa, outubro do ano passado. Naquela ocasião, todo o mercado de criptomoedas despencou dezenas de por cento após um discurso rotineiro de Donald Trump; agora, subiu também sem razões claras. Vale lembrar que o Tesouro dos EUA apenas declarou sua disposição de aumentar as recompras de títulos a partir de setembro. Na prática, esse fator já estava precificado. Contudo, para muitos especialistas em criptomoedas que têm interesse pessoal na continuidade da alta da principal criptomoeda, esse fato é irrelevante. Assim que o Bitcoin subiu, novas previsões astronômicas começaram a aparecer imediatamente.
A Risk Dimensions afirmou que o Bitcoin poderia subir para US$ 180.000 caso o governo dos EUA amplie as recompras de Treasuries e os bancos obtenham maior capacidade de comprar títulos de longo prazo — atualmente, eles enfrentam algumas restrições. Mais uma vez, nos deparamos com formulações do tipo "se..., então...". É possível criar inúmeros exemplos: se o dólar americano entrar em colapso, o Bitcoin subirá para US$ 300.000. Se a economia dos EUA entrar em crise, o Bitcoin subirá para US$ 1 milhão.
A verdadeira questão é saber quanto mais o Tesouro dos EUA comprará e por quanto tempo — e se isso levará à queda dos rendimentos dos Treasuries de longo prazo. Já é possível dizer que os rendimentos dos títulos americanos de longo prazo não estão caindo. Portanto, neste momento, o Tesouro apenas enfraqueceu o dólar e desencadeou ralis nos mercados, sem alcançar o objetivo que motivou sua decisão de grande repercussão.
O Bitcoin continua formando uma tendência de baixa, apesar da forte alta registrada nesta semana. Continuamos esperando uma queda em direção a US$ 57.500 (nível de Fibonacci de 61,8% da tendência de alta de três anos), embora esse nível já tenha sido essencialmente testado. Não acreditamos que a tendência de baixa tenha terminado. O último FVG de baixa foi invalidado, e as áreas de POI para posições vendidas nos períodos de tempo mais amplos praticamente desapareceram.
No entanto, no gráfico semanal, a alta atual ainda pode ser classificada como uma correção. Entendemos que o movimento de alta atual da principal criptomoeda dificilmente se parece com uma correção, mas isso não é determinante. Basta observar o segmento de tendência de 2024, quando o preço oscilou para cima e para baixo durante seis meses.
No gráfico diário, o cenário técnico mudou completamente em apenas alguns dias. O Ethereum pode estar iniciando agora uma nova tendência de alta, mas não há padrões de alta válidos nos gráficos de 4 horas ou diário. Na prática, os traders podem se apoiar apenas no gráfico semanal, no qual o Ether poderá avançar em direção a US$ 4.800 — a banda superior de um canal lateral de cinco anos.
De qualquer forma, para abrir posições, é necessário que o mercado se acalme e forme novos padrões claros. No gráfico diário, o FVG baixista mais próximo foi trabalhado, mas esse FVG pertence à tendência anterior; caso provoque uma reação, ela provavelmente será corretiva. No gráfico de 4 horas, formou-se um FVG baixista que poderá provocar uma reação nas próximas horas. Mas, novamente, a menos que o Bitcoin caia, é improvável que o Ethereum recue, independentemente dos padrões formados.
Comentários sobre os gráficosCHOCH significa Change of Character, ou mudança de caráter, e representa uma mudança ou um rompimento na estrutura da tendência.
Liquidity (liquidez) refere-se às ordens de Stop Loss dos traders, que os formadores de mercado (market makers) utilizam para construir suas posições.
FVG significa Fair Value Gap (Gapde valor justo), uma área de ineficiência de preço. O preço frequentemente atravessa essas áreas de forma rápida, indicando a ausência de um dos lados do mercado. Posteriormente, tende a retornar a essas zonas e reagir a elas.
IFVG significa Inverted Fair Value Gap (Gap de valor justo invertido). Após retornar a essa zona, o preço não reage, mas a rompe de forma impulsiva e, posteriormente, testa a região pelo lado oposto.
OB significa Order Block (bloco de ordens). É a vela na qual um formador de mercado abriu uma posição para capturar liquidez e, posteriormente, formar sua própria posição na direção oposta.