CEO da Coinbase, Armstrong, espera que o Bitcoin chegue a US$ 400.000

O Bitcoin e o Ethereum vêm sendo negociados em canais laterais há várias semanas, após um rali rápido. No entanto, isso de modo algum significa que a tendência de baixa iniciada no ano passado tenha chegado ao fim. No timeframe diário, o Bitcoin permanece limitado à faixa entre US$ 60.000 e US$ 82.500, enquanto o timeframe semanal ainda mostra uma tendência de baixa. Portanto, independentemente do que muitos afirmem, não acreditamos que um novo mercado "altista" tenha começado.

Além disso, a maioria dos analistas ainda se refere ao ciclo de quatro anos, segundo o qual o Bitcoin deveria concluir sua correção de baixa neste outono e iniciar uma nova fase de alta. Mas o ciclo de quatro anos não é uma Grande Pirâmide — não é eterno. Muitos dos chamados "especialistas" preveem continuamente a alta do Bitcoin, independentemente dos acontecimentos mundiais, do interesse dos investidores ou dos fundamentos. Por exemplo, o Fed poderia apertar a política monetária já na próxima semana, o que seria um fator baixista para o mercado de criptomoedas. Ainda assim, nenhum desses comentaristas parece mencionar isso — todos simplesmente "esperam" uma alta.

Enquanto isso, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, afirmou que o Bitcoin pode chegar a US$ 400.000 até 2030. Armstrong chamou esse valor de "meta razoável". Com base em que o Bitcoin apresentaria uma alta tão extraordinária? Para responder, o chefe da Coinbase listou os fatores habituais defendidos pelos entusiastas de criptomoedas: adoção da CLARITY Act, elevada dívida pública dos EUA, grande déficit orçamentário, desvalorização do dólar e expansão monetária. Assim, a maioria dos analistas espera que o Bitcoin suba não com base em um aumento real da demanda pela principal criptomoeda, mas devido ao crescimento da oferta monetária, a um dólar mais fraco e à queda da confiança nas instituições governamentais e nas moedas fiduciárias. Em outras palavras, a demanda aumentaria simplesmente porque a confiança nos governos e bancos centrais está diminuindo, enquanto a quantidade de dinheiro na economia global está aumentando. Pela mesma lógica, poderia-se dizer que todos os instrumentos de investimento subiriam — imóveis ou ações, por exemplo.

Na nossa opinião, os últimos anos mostraram que períodos de ganhos de várias centenas por cento dentro de um ciclo de alta ficaram, em grande parte, para trás. Admitimos que uma nova tendência de alta possa começar em breve, já que uma expansão monetária é plausível. Ainda assim, não consideramos isso um motivo forte para aumentar as alocações no setor de criptomoedas. No momento, o Bitcoin está mais próximo de uma nova queda do que de uma continuação da alta.

O Bitcoin continua em tendência de baixa, apesar da forte alta registrada na semana anterior. Ainda esperamos uma queda até US$ 57.500 — o nível de retração de 61,8% de Fibonacci da tendência de alta de três anos —, embora esse nível já tenha sido efetivamente testado. Não acreditamos que a tendência de baixa tenha chegado ao fim.

A alta atual da principal criptomoeda parece fraca para um movimento corretivo e não oferece uma base sólida para a abertura de posições compradas. A liquidez poderá ser capturada a partir da máxima de US$ 82.850, o que poderá desencadear uma nova perna de baixa.

No gráfico de 4 horas, uma nova queda também poderá ocorrer após duas capturas de liquidez nas máximas recentes (deviations). Acreditamos que uma queda até US$ 75.500 seja bastante provável. Depois disso, poderemos observar uma deviation seguida de uma nova alta ou um rompimento do canal e uma nova perna de baixa em direção a US$ 50.000.

No gráfico diário, o cenário técnico do Ethereum mudou drasticamente em apenas alguns dias. Agora, o Ethereum pode estar prestes a iniciar uma nova tendência de alta. No entanto, os traders devem se basear principalmente no gráfico semanal, no qual o ETH poderá avançar em direção a US$ 4.800 — o limite superior de um canal lateral de cinco anos.

No gráfico diário, a área de ineficiência de preço (FVG) de baixa mais próxima já foi preenchida, mas essa FVG pertence à tendência anterior; caso desencadeie uma reação do mercado, ela provavelmente será corretiva. Também vale destacar a captura de liquidez na máxima de 17 de abril e a remoção de liquidez no gráfico de 4 horas.

O Bitcoin também capturou liquidez no gráfico de 4 horas e permanece em um amplo canal lateral. Dessa forma, o Bitcoin apresenta atualmente um viés de baixa em ambos os períodos gráficos. Se uma queda começar, o Ethereum provavelmente acompanhará esse movimento.

CHOCH — Change of Character (mudança de caráter) ou rompimento da estrutura da tendência.

Liquidity — Liquidez: Stop Loss dos traders, utilizados pelos formadores de mercado para montar suas posições.

FVG — Fair Value Gap (área de ineficiência de preço): área pela qual o preço costuma se movimentar rapidamente, indicando a ausência de um dos lados do mercado. Posteriormente, o preço tende a retornar a essas regiões e reagir a elas.

IFVG — Inverted Fair Value Gap (área invertida de ineficiência de preço): após retornar a essa região, o preço não reage, mas a rompe impulsivamente e, em seguida, realiza um teste pelo lado oposto.

OB — Order Block (bloco de ordens): vela na qual um formador de mercado abriu uma posição com o objetivo de capturar liquidez e, posteriormente, montar sua própria posição na direção oposta.