Nesta quinta-feira, o ouro (XAU/USD) volta a subir acima da marca de US$ 4.300, mas permanece próximo das mínimas de seis semanas registradas no dia anterior. O dólar americano está se enfraquecendo ligeiramente após atingir seu nível mais alto desde o final de julho, o que proporciona algum apoio ao metal precioso.
No entanto, a postura hawkish do Federal Reserve e a escalada das tensões geopolíticas no Oriente Médio provavelmente continuarão sustentando o dólar americano como ativo de proteção e limitando o potencial de alta do ouro, que não oferece rendimento.
Em sua reunião de setembro, encerrada na quarta-feira, o banco central dos EUA votou por unanimidade pela alta dos juros — a primeira decisão desse tipo desde 2023. A decisão veio em linha com as expectativas do mercado e foi acompanhada por projeções mais hawkish em relação às próximas ações do regulador. Em particular, o chamado dot plot mostrou que os dirigentes do Fed esperam mais uma alta dos juros neste ano. Na coletiva de imprensa após a reunião, o presidente do Fed, Kevin Warsh, observou que a decisão foi tomada em um cenário de fortalecimento da economia americana, ausência de melhora na dinâmica da inflação durante o verão e fatores geopolíticos.
Warsh também observou que a inflação permaneceu elevada demais por um período prolongado e enfatizou a importância de estabilizar os preços ao consumidor para garantir um crescimento saudável da economia dos EUA. Além disso, os riscos associados aos preços persistentemente elevados da energia estão sustentando as expectativas de um novo aperto monetário por parte do Fed e contribuindo para a alta dos rendimentos dos títulos do governo americano.
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos está próximo do nível psicologicamente importante de 5,0%, aproximando-se de máximas não registradas desde abril de 2007. Esses fatores, combinados com a deterioração da situação no Oriente Médio, estão sustentando o dólar americano como ativo de proteção.
Os relatórios mais recentes informam que os rebeldes houthis apoiados pelo Irã relataram mais de 450 ataques aéreos sauditas contra o Iêmen na última semana, além de afirmarem que derrubaram um caça F-15 saudita sobre a província de Marib. Enquanto isso, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que o Irã busca um acordo e que a guerra pode estar chegando ao fim. No entanto, o conflito entre os houthis e a Arábia Saudita continua mantendo um prêmio de risco geopolítico, exercendo influência adicional sobre os preços do petróleo. Esse cenário favorece os compradores de dólar e deixa os participantes do mercado cautelosos em relação à abertura de posições compradas em XAU/USD.
No curto prazo, as perspectivas para o ouro permanecem baixistas até que o preço rompa acima da EMA de 200 dias e da SMA de 100 dias. Essa região se tornará um importante ponto de inflexão: se o XAU/USD se consolidar acima dela, isso poderá abrir caminho para o nível de US$ 4.400. Por outro lado, o suporte mais próximo está em US$ 4.225, a mínima de setembro. Se esse nível não se sustentar, os preços acelerarão sua queda em direção ao nível redondo de US$ 4.200. Os osciladores apresentam sinais mistos, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) está negativo, indicando que os compradores têm força limitada.