Os preços do ouro (XAU/USD) continuam subindo pelo segundo dia consecutivo, atingindo novas máximas semanais nesta sexta-feira. Os compradores se preparam para um rompimento acima do nível-chave de US$ 4.400 antes de abrir novas posições, na expectativa de ganhos adicionais. A recente queda nos preços do petróleo bruto reduziu as preocupações com um rápido aumento da inflação. Isso levou à queda dos rendimentos dos títulos do governo dos EUA, que estavam em máximas de vários anos, e contribuiu para fluxos de capital em direção ao metal amarelo. No entanto, a retórica mais agressiva do Federal Reserve dos EUA fortalece o dólar e pode limitar novos ganhos nos preços do ouro.
Além disso, as crescentes tensões no Oriente Médio continuam sustentando os preços do petróleo, aumentando os riscos inflacionários associados à elevação dos preços da energia e criando condições para um novo aperto da política monetária do Federal Reserve.
Os analistas do UOB Group destacam que o retorno do Federal Reserve a um ciclo de alta dos juros está alterando as expectativas em relação ao dólar. Eles observaram:
"Considerando que esperamos mais dois aumentos dos juros pelo Fed, a tendência esperada de redução do diferencial das taxas de juros dos EUA em relação a outros países do G10, que pressionou o índice DXY desde o final de 2024, provavelmente se inverterá, favorecendo o DXY daqui em diante."
Nesse contexto, o UOB está revisando sua postura anteriormente cautelosa em relação ao dólar.
"Diante desses fatores, agora identificamos riscos de alta para o dólar tanto em relação às moedas do G10 quanto às moedas asiáticas", acrescentaram os analistas do banco.
De acordo com os dados da ferramenta FedWatch, do CME Group, a probabilidade de outro aumento dos juros pelo Fed na reunião de outubro é estimada em 54%, enquanto a probabilidade para dezembro é de aproximadamente 88%. Esse cenário, juntamente com a incerteza geopolítica, sustenta o dólar como ativo de refúgio e limita os ganhos dos preços do ouro.
Entre os acontecimentos mais recentes, vale destacar uma declaração do Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) sobre um ataque a um petroleiro com bandeira de Togo que supostamente tentava atravessar ilegalmente o Estreito de Ormuz. Além disso, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou estar perto de tomar uma decisão importante sobre a retomada das operações contra o Irã. Esses acontecimentos reforçam a percepção do dólar como um ativo de refúgio.
Diante desse cenário, os traders devem aguardar um aumento sustentado da atividade compradora antes de abrir posições na expectativa de uma recuperação adicional do metal precioso, após a queda que levou o ouro a uma mínima de seis semanas na semana passada.
Hoje, para identificar as melhores oportunidades de negociação, os traders podem aguardar a divulgação de dados macroeconômicos secundários dos EUA na sexta-feira, incluindo os números da produção industrial e da utilização da capacidade. Além disso, discursos de membros influentes do FOMC e acontecimentos no Oriente Médio podem exercer um impacto significativo sobre a taxa de câmbio do dólar e a dinâmica dos preços do ouro, criando oportunidades de negociação de curto prazo no par XAU/USD.
Quanto à análise técnica, o XAU/USD enfrenta resistência no nível redondo de US$ 4.400. Acima desse nível, a média móvel simples de 20 dias (SMA de 20 dias) também oferecerá resistência. O par encontra suporte na média móvel exponencial de 200 dias (EMA de 200 dias). Abaixo desse nível, o nível redondo de US$ 4.300 também poderá oferecer suporte. Os osciladores estão neutros; no entanto, o Índice de Força Relativa (RSI) está avançando em direção ao território positivo, favorecendo os compradores. Entretanto, o MACD indica que a pressão vendedora persiste.