A estrutura de ondas do gráfico de 4 horas do EUR/USD está se tornando mais complexa. Ainda não há motivo para invalidar o segmento de alta da tendência (gráfico inferior) iniciado em janeiro do ano passado. Pelo contrário, observamos uma estrutura corretiva completa A-B-C, que pode ter sido concluída. No entanto, os acontecimentos recentes relacionados ao Federal Reserve e à sua política voltaram a afetar a atual estrutura de ondas. Vale lembrar que o cenário de notícias e a estrutura de ondas frequentemente entram em conflito, tornando necessário ajustar a análise de ondas.
A estrutura de ondas pode novamente se tornar mais complexa. A onda C assumiu uma forma de três ondas, enquanto a onda seguinte é identificada como onda D. Todo o segmento da tendência iniciado em 27 de janeiro pode agora assumir uma forma corretiva de cinco ondas, A-B-C-D-E. Se essa suposição estiver correta, a onda D já foi concluída e, em 21 de agosto, o EUR/USD entrou na fase de formação da onda E, cuja mínima deverá ficar abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. Agora há apenas uma questão: o cenário de notícias dará suporte suficiente ao dólar para que o par caia abaixo de 1,1325? Recebemos a resposta para essa pergunta todos os dias: não é necessário nenhum suporte do cenário de notícias.
O acordo comercial entre a China e os Estados Unidos não afetou o mercado
A taxa do EUR/USD caiu 10 pontos-base na quinta-feira e, de modo geral, continua perdendo terreno quase todos os dias. A quinta-feira certamente pode ser considerada um dia importante, pois as negociações entre a China e os Estados Unidos sobre a trégua comercial, que estava prevista para expirar em 10 de novembro, terminaram com sucesso. A trégua foi prorrogada até 10 de janeiro de 2027. Na minha opinião, a extensão da trégua por dois meses é um sucesso bastante questionável, mas as relações entre a China e os Estados Unidos continuam tensas, e a paz permanece frágil. Dessa forma, até mesmo dois meses adicionais de tranquilidade são um fator positivo.
O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, afirmou após as negociações que o tempo adicional daria a ambos os lados a oportunidade de avaliar suas opções econômicas, o que poderia levar a um acordo mais abrangente, de mais longo prazo e mutuamente benéfico no próximo ano. Vale lembrar que, desde que Trump retornou à Casa Branca para um segundo mandato, uma nova guerra comercial eclodiu entre a China e os Estados Unidos. No ano passado, as tarifas de importação chegaram a níveis de três dígitos, o que poderia ter interrompido efetivamente todo o comércio entre as duas superpotências. No entanto, as tarifas foram posteriormente reduzidas, enquanto a China suspendeu por um ano sua proibição às exportações de metais de terras raras.
Ainda assim, as tensões nas relações entre a China e os Estados Unidos persistem. Em particular, Donald Trump exige que Pequim encerre todas as relações comerciais com o Irã, enquanto Pequim exige que Washington deixe de apoiar Taiwan. A situação pode voltar a se agravar a qualquer momento, com renovada intensidade.
Conclusões gerais:
Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o par permanece dentro da estrutura do segmento de tendência corretiva global A-B-C-D-E. Se essa suposição estiver correta, a queda da taxa de câmbio continuará em direção a alvos abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. Eu considerava esse cenário uma alternativa e, se não fosse pela reunião do Fed, ele teria permanecido como um cenário de reserva. No entanto, o Fed trouxe uma surpresa, e o mercado ficou sem outra opção a não ser realizar uma nova onda de compras da moeda americana. Ainda assim, as compras vêm ocorrendo há várias semanas, embora não tenham surgido novos fatores de suporte para o dólar. Eu não abriria posições vendidas diante de um cenário de notícias como esse.
No gráfico de prazo mais longo, é possível observar um segmento de tendência de alta, seguido pela formação de uma estrutura corretiva A-B-C. Essa estrutura pode assumir uma forma de cinco ondas, mas, no momento, considero-a concluída. Se esse for o caso, um novo segmento impulsivo de tendência de alta começou a se formar.
Princípios fundamentais da minha análise:
As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes envolvem mudanças.Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar no mercado.Nunca pode haver 100% de certeza sobre a direção do movimento dos preços. Não se esqueça de usar ordens de Stop Loss como proteção.A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.