A estrutura de ondas do gráfico de 4 horas do EUR/USD está se tornando mais complexa. Ainda não se pode falar em cancelar o segmento de tendência de alta (gráfico inferior), que começou em janeiro do ano passado. Pelo contrário, vimos uma estrutura corretiva completa A-B-C, que pode ter sido concluída. No entanto, os desenvolvimentos recentes relacionados ao Fed e à sua política voltaram a afetar a estrutura de ondas atual, tornando-a mais complexa. Vale lembrar que o contexto de notícias e a estrutura de ondas frequentemente entram em conflito, exigindo ajustes.
A estrutura de ondas agora se transformou em uma formação mais complexa. A onda C assumiu uma forma de três ondas, enquanto a onda seguinte foi identificada como onda D. Todo o segmento de tendência que começou em 27 de janeiro pode ter assumido a forma de uma estrutura corretiva de cinco ondas A-B-C-D-E. Se essa hipótese estiver correta, a onda D está completa e, em 21 de agosto, o par EUR/USD entrou na fase de formação da onda E, cuja mínima deve ficar abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. O par está agora muito próximo desse nível e, abaixo dele, a suposta onda E pode completar sua formação a qualquer momento.
A queda do dólar foi de curta duração, seguida por nova alta.
O par EUR/USD permaneceu praticamente inalterado na quarta-feira, enquanto a faixa de movimentos voltou a ser muito estreita. Apesar da divulgação de vários relatórios importantes hoje, que mostraram números bastante interessantes, o mercado mais uma vez não encontrou motivo para comprar o euro, nem para movimentos mais ativos, nem para vender o dólar. O dia começou de forma otimista para a moeda europeia. O euro ganhou cerca de 40 pontos, e alguns participantes do mercado já passaram a esperar pelo menos uma onda corretiva local. No entanto, a recuperação foi curta. Na segunda metade do dia, o mercado voltou a recuar. Não se pode dizer que esse movimento tenha sido injustificado.
Tenho dito repetidamente que a recente alta do dólar americano, que já dura três semanas, é, no mínimo, questionável. Entendo que o mercado agora espera mais 2–3 rodadas de aperto da política monetária pelo Fed, embora seja difícil dizer exatamente o que o mercado espera. Por exemplo, segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de uma alta dos juros em outubro caiu hoje para 41%, ante 70–75% ontem. O motivo é que o dirigente do Fed, John Williams, disse ontem que o banco central não precisa se apressar para iniciar a próxima rodada de aperto monetário. Hoje, o índice de preços dos Gastos com Consumo Pessoal (PCE) subjacente veio em 3,4%, ante os 3,7% esperados pelo mercado. Portanto, a inflação nos Estados Unidos não está acelerando, e alguns participantes do FOMC não veem razão para um aperto em outubro. No entanto, nem mesmo essa informação conseguiu reduzir a demanda pelo dólar. Na segunda metade do dia, a moeda americana voltou a ser procurada. Isso provavelmente ocorreu porque o PIB dos EUA registrou um sólido crescimento de 2,2% no segundo trimestre.
Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o par permanece dentro de um segmento da tendência corretiva global A-B-C-D-E. Se essa suposição estiver correta, a queda da taxa de câmbio continuará, com alvos localizados abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. Eu considerava esse cenário como uma alternativa e, não fosse pela reunião do Fed, ele teria permanecido como um cenário secundário. No entanto, o Fed surpreendeu, e o mercado ficou sem outra opção a não ser iniciar uma nova onda de compras do dólar americano. Ao mesmo tempo, as compras vêm se mantendo há várias semanas, embora o dólar não tenha novos fatores de suporte. Eu não abriria posições vendidas diante desse cenário de notícias e, em vez disso, me prepararia para uma reversão.
No período mais amplo, é possível observar um segmento de tendência de baixa assumindo a forma A-B-C-D-E. Portanto, o par EUR/USD pode continuar recuando abaixo da mínima da onda C, enquanto a estrutura interna da onda E pode assumir uma formação impulsiva de cinco ondas.
Princípios Fundamentais da Minha AnáliseAs estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes envolvem mudanças.Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar no mercado.Nunca pode haver 100% de certeza sobre a direção de um movimento de preço. Não se esqueça de usar ordens de Stop Loss como proteção.A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.