A contagem de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD está se tornando mais complexa. Ainda não se pode falar em invalidar o segmento ascendente da tendência (gráfico inferior) que começou em janeiro do ano passado. Pelo contrário, surgiu uma estrutura corretiva completa A-B-C que pode já ter sido concluída. No entanto, eventos recentes relacionados ao Federal Reserve e à sua política voltaram a afetar a estrutura de ondas atual, tornando a contagem mais complexa. Vale observar que o cenário fundamental e a contagem de ondas frequentemente entram em conflito, exigindo ajustes.
A contagem de ondas agora evoluiu para uma estrutura mais complexa. A onda C assumiu uma forma de três ondas, enquanto a onda seguinte foi identificada como onda D. Todo o segmento de tendência que começou em 27 de janeiro pode ter assumido a forma de uma estrutura corretiva de cinco ondas, A-B-C-D-E. Se essa hipótese estiver correta, a onda D foi concluída e, em 21 de agosto, o EUR/USD entrou na fase de formação da onda E. Sua mínima deve ficar abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. O par está a uma curta distância desse nível e, abaixo dele, a onda E projetada poderá completar sua formação a qualquer momento.
Nem mesmo o relatório de emprego não agrícola foi suficiente...
A taxa de câmbio do EUR/USD subiu 25 pontos nesta sexta-feira, mas esse ganho modesto pode ser perdido até o fim do dia. Para ser sincero, é difícil determinar que conclusão tirar da sessão de hoje. O mercado não começou a vender a moeda americana nem mesmo depois que dois dos três principais indicadores sobre a economia dos EUA e as perspectivas para a política monetária vieram significativamente abaixo das expectativas. A taxa de desemprego aumentou, o número de empregos não agrícolas ficou três vezes abaixo da previsão, e o número de empregos de agosto foi revisado para baixo em 30 mil, conforme indicado anteriormente. Portanto, os três indicadores divulgados hoje nos EUA apresentaram números que não oferecem nenhuma justificativa para o aumento da demanda pelo dólar observado ao longo do último mês. Isso demonstra mais uma vez que a recente valorização do dólar não tem sido impulsionada por fatores econômicos.
Além disso, o relatório de inflação da zona do euro mostrou uma aceleração para 3,8% na comparação anual, enquanto o mercado esperava uma alta apenas para 3,6%. O que esses números indicam? Eles sugerem que o BCE deu mais um passo em direção a uma terceira alta dos juros neste ano, já que as duas altas anteriores não tiveram efeito de desaceleração sobre a inflação. Isso significa que as expectativas hawkish para o BCE estão se fortalecendo, enquanto as expectativas hawkish para o Federal Reserve estão enfraquecendo. Vale lembrar que, nesta semana, o dirigente do Fed, John Williams, afirmou não haver necessidade de pressa para uma nova alta dos juros, reduzindo imediatamente a probabilidade de um aperto monetário em outubro para 30%, segundo a ferramenta CME FedWatch. Hoje, essa probabilidade caiu ainda mais, à medida que o mercado de trabalho apresentou dados que apontam para mais um período de "arrefecimento".
Com base na análise do EUR/USD, o par permanece dentro de um segmento de tendência corretiva global, A-B-C-D-E. Se essa suposição estiver correta, a queda continuará em direção a alvos abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. Esse cenário já havia sido considerado uma alternativa e, sem a reunião do Federal Reserve, teria permanecido como cenário secundário. No entanto, o Fed apresentou um resultado inesperado, deixando o mercado sem outra opção a não ser iniciar uma nova onda de compras da moeda americana. Ainda assim, o dólar continua atraindo demanda há várias semanas, apesar da ausência de novos fatores que sustentem esse movimento. Abrir posições vendidas não seria apropriado diante de um cenário fundamental como esse; em vez disso, seria recomendável se preparar para uma possível reversão.
No período gráfico mais amplo, é possível observar um segmento de tendência de baixa assumindo a forma A-B-C-D-E. Portanto, o EUR/USD pode continuar caindo abaixo da mínima da onda C, enquanto a estrutura interna da onda E pode assumir a forma de um impulso de cinco ondas.
Princípios fundamentais da análise:
As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente exigem ajustes.Se não houver confiança sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor não abrir uma operação.Nunca pode haver 100% de certeza sobre a direção do movimento do mercado. Não se esqueça de usar ordens protetivas de Stop Loss.A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.