A estrutura de ondas do gráfico de 4 horas do EUR/USD está se tornando mais complexa. Ainda não há razão para cancelar o segmento ascendente da tendência (gráfico inferior), que começou em janeiro do ano passado. Pelo contrário, observamos uma estrutura corretiva completa A-B-C, que pode ter sido concluída. No entanto, eventos recentes relacionados ao Federal Reserve e à sua política voltaram a afetar a estrutura de ondas atual, tornando-a mais complexa. Vale lembrar que o cenário informacional e a estrutura de ondas frequentemente entram em conflito, o que torna necessário ajustar a contagem de ondas.
A estrutura de ondas agora se transformou em um padrão mais complexo. A onda C assumiu uma forma de três ondas, enquanto a onda seguinte foi identificada como onda D. Todo o segmento da tendência que começou em 27 de janeiro pode ter assumido a forma de uma estrutura corretiva de cinco ondas, A-B-C-D-E. Se essa hipótese estiver correta, a onda D foi concluída e, em 21 de agosto, o EUR/USD entrou na fase de formação da onda E, cuja mínima deve ficar abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. O par está a uma curta distância desse nível e, abaixo dele, a presumida onda E pode completar sua formação a qualquer momento.
Os participantes do mercado continuam concentrados no Federal Reserve.
O EUR/USD subiu 10 pontos-base na sexta-feira. Este é outro caso em que é difícil determinar como interpretar tal movimento. O euro não conseguiu fortalecer sua posição apesar de outra oportunidade para isso, enquanto o mercado novamente ignorou informações que poderiam ter pressionado o dólar americano. Muito já foi dito sobre o relatório das folhas de pagamento não-agrícolas (NFP) e sobre a taxa de desemprego. Alguns especialistas consideraram os números "não tão ruins" quanto os dados oficiais sugeriam. Outros observaram que as perspectivas para a política monetária do Federal Reserve não haviam mudado após a divulgação desses relatórios e, portanto, a demanda pela moeda americana não diminuiu. Na minha visão, isso é mais uma tentativa de explicar uma reação inesperada do mercado. O relatório NFP de setembro pode razoavelmente ser descrito como muito fraco, enquanto o resultado de agosto, que havia levado os formuladores de política monetária do Federal Reserve a concluir que o mercado de trabalho estava em boas condições (e a elevar a taxa de juros), foi revisado para baixo. A taxa de desemprego aumentou quando nenhuma alta era esperada. Que aspectos positivos, portanto, podem ser encontrados nesses dados?
No entanto, ao se concentrarem nos relatórios do mercado de trabalho dos EUA, os traders deixaram completamente de lado a inflação na União Europeia, que também foi divulgada na sexta-feira e que igualmente deveria ter dado suporte ao euro. O Índice de Preços ao Consumidor subiu de 3,2% na comparação anual para 3,8%, enquanto os participantes do mercado esperavam um aumento apenas para 3,6%. Consequentemente, o BCE tem novos fundamentos para apertar a política monetária, uma vez que as duas rodadas anteriores de aperto não conseguiram conter a aceleração do crescimento dos preços na União Europeia. Até o fim do ano, o regulador europeu poderia realizar uma terceira e até uma quarta rodada de altas dos juros, mas o mercado mostra pouca reação a essa possibilidade. A segunda-feira começou com outra queda acentuada, à medida que as tensões geopolíticas no Oriente Médio voltaram a se intensificar.
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par permanece dentro do segmento corretivo global da tendência, A-B-C-D-E. Se essa hipótese estiver correta, a queda dos preços continuará em direção a alvos abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. Eu considerava esse cenário uma alternativa e, não fosse pela reunião do Federal Reserve, ele teria permanecido como um cenário de reserva. No entanto, o Federal Reserve apresentou um resultado inesperado, deixando o mercado com poucas alternativas além de uma nova onda de compras de dólares americanos. Ainda assim, essas compras vêm ocorrendo há várias semanas, embora não existam novos fatores fundamentais dando suporte ao dólar. Eu não abriria posições vendidas diante de um cenário informacional como este e, em vez disso, me prepararia para uma reversão.
Em um período gráfico mais amplo, é possível observar um segmento de tendência de baixa, assumindo a forma de A-B-C-D-E. Consequentemente, o EUR/USD pode continuar caindo abaixo da mínima da onda C, enquanto a estrutura interna da onda E pode assumir a forma de um impulso de cinco ondas.
Princípios fundamentais da minha análise:
As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente exigem ajustes.Se não houver confiança sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar no mercado.Nunca pode haver 100% de certeza sobre a direção do movimento dos preços. Não se esqueça de usar ordens protetivas de Stop Loss.A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.