O Bitcoin é negociado em torno de US$ 84.150, com queda de 1,7% nas últimas 24 horas. Em uma retração tão acentuada, fica especialmente evidente como a relação entre o preço e o custo de aquisição altera a posição dos maiores detentores. Em seu relatório de 5 de outubro, a Strategy estimou um benefício fiscal de US$ 4,1 bilhões depois que o valor justo do Bitcoin em 30 de setembro superou seu preço médio de aquisição.
No início de outubro, a empresa detém 848.000 BTC, adquiridos por US$ 63,97 bilhões — ou US$ 75.440,7 por moeda, incluindo taxas. Ao preço atual de US$ 84.150, o Bitcoin está cerca de 11,5% acima do preço médio de aquisição, e estimo o lucro não realizado em aproximadamente US$ 7,4 bilhões. Mas o efeito funciona nos dois sentidos: nos relatórios do primeiro e do segundo trimestre, quando os custos superaram o valor justo, a Strategy constituiu uma reserva e baixou integralmente o ativo fiscal. Se o Bitcoin cair abaixo de US$ 75.441 — cerca de 10% em relação ao preço atual —, o ganho no papel provavelmente desaparecerá.
Os detentores de ETFs estão mais próximos do ponto de equilíbrio. O custo médio do Bitcoin no IBIT da BlackRock era de US$ 81.188 por BTC em 2 de outubro. O preço está apenas cerca de 3,6% acima desse nível. Outras estimativas para todos os ETFs spot apontam pontos de equilíbrio em US$ 81.722 e US$ 82.225, portanto, a faixa é aproximadamente de US$ 81.200 a US$ 82.200.
Os fluxos dos ETFs spot também são reveladores. Desde o início da semana, eles registraram saídas de US$ 89,8 milhões.
Meu cenário-base: a região entre US$ 81.200 e US$ 81.700, onde convergem as estimativas de custo dos ETFs, será a primeira zona de interesse dos compradores, e espero que ela se mantenha no primeiro teste. Enquanto o preço permanecer acima dela, ainda há possibilidade de retorno a US$ 86.000, e considero possível uma negociação lateral em uma faixa de aproximadamente US$ 82.000 a US$ 86.000 até a eleição de 3 de novembro. Um fechamento abaixo de US$ 81.200 transformaria o rali em um movimento de venda para aqueles que buscam sair no ponto de equilíbrio e abriria caminho para US$ 80.500.
Panorama técnico do Bitcoin
Os compradores estão atualmente mirando uma recuperação acima de US$ 84.900, o que abriria um caminho direto para US$ 87.000 e, depois, em direção a US$ 89.000. Um rompimento de US$ 89.000 sinalizaria tentativas de retomar um mercado de alta. No cenário de baixa, a expectativa é que os compradores apareçam em US$ 83.000. Um retorno do ativo para abaixo dessa região poderia levar rapidamente o BTC para US$ 81.300. O alvo mais distante no cenário de baixa está em torno de US$ 79.400.
Panorama técnico do Ethereum
Uma sustentação clara acima de US$ 2.668 abriria um caminho direto para US$ 2.739. O alvo mais distante no cenário de alta é a máxima próxima de US$ 2.793; um rompimento desse nível indicaria um fortalecimento do sentimento de alta e um retorno do interesse dos compradores. No cenário de baixa, espera-se que os compradores apareçam em US$ 2.578. Um retorno para abaixo dessa região poderia levar rapidamente o ETH para US$ 2.486. O alvo mais distante no cenário de baixa estaria em torno de US$ 2.433.
O que pdoemos ver no gráfico:
- As linhas vermelhas indicam os níveis de suporte e resistência, onde é esperada uma desaceleração do preço ou uma alta mais intensa;
- As linhas verdes indicam a média móvel de 50 dias;
- As linhas azuis indicam a média móvel de 100 dias;
- As linhas verde-claras indicam a média móvel de 200 dias.
Um cruzamento ou um teste do preço nas médias móveis normalmente interrompe o movimento ou impulsiona um novo momentum no mercado.