*veja também: Indicadores de negociação da InstaForex para o USDX
O Índice do Dólar dos EUA (USDX) está sendo negociado em torno de 102,40 antes do início do pregão nos EUA nesta quinta-feira, mantendo-se próximo da máxima desta semana, de 102,50 — o nível mais alto desde abril de 2025. O dólar demonstra resiliência, apesar do fraco relatório de empregos divulgado na sexta-feira. O motivo são as atas do FOMC, de tom hawkish, que confirmaram que a maioria dos membros do comitê espera outro aumento da taxa de juros antes do final do ano.
Fatores que impulsionam a valorização do dólar
Ata do FOMC com tom hawkish. Publicada na quarta-feira, a ata da reunião de 15–16 de setembro mostrou que a maioria dos participantes considerou provável que fosse apropriado aumentar novamente a faixa-alvo da taxa dos Fed Funds até o fim do ano. Além disso, vários participantes afirmaram que a taxa de política monetária atual não era restritiva ou era apenas moderadamente restritiva. Isso reforça a inclinação hawkish do Fed, mesmo diante de dados fracos do mercado de trabalho.
Os rendimentos dos títulos permanecem próximos das máximas de vários anos. O rendimento do Treasury de 10 anos está se mantendo em torno de 5,30%, e o de 30 anos está perto de 5,70%. Isso favorece a atratividade dos ativos denominados em dólar e pressiona as moedas com rendimentos mais baixos.
Tensões geopolíticas. Relatos dizem que o Pentágono pediu ao CENTCOM que conclua o planejamento para uma possível retomada de operações em grande escala contra o Irã, com ataques potencialmente ocorrendo antes das eleições de meio de mandato nos EUA. Isso mantém um prêmio pelo risco geopolítico e reforça o papel do dólar como ativo de refúgio.
Fator energético. O BBH observa que os preços de energia persistentemente elevados aumentam os riscos para a inflação, as taxas de juros e os rendimentos dos títulos, ao mesmo tempo em que favorecem as moedas dos países exportadores de energia e o dólar americano em relação às moedas dos países importadores.
Ventos contrários para o dólar
Mercado de trabalho fraco. O relatório de emprego não agrícola (NFP) de sexta-feira mostrou a criação de apenas 29 mil vagas em setembro, ante consenso de 90 mil, e a taxa de desemprego subiu para 4,2%. Isso reduziu as chances de uma alta dos juros em outubro: a ferramenta CME FedWatch atualmente precifica uma probabilidade de aproximadamente 19% de uma alta em outubro, enquanto uma alta em dezembro ainda é considerada provável, com probabilidade superior a 85%.
Condições técnicas de sobrecompra. O RSI de 14 dias está se aproximando da região de sobrecompra no gráfico diário, sinalizando o risco de uma correção ou consolidação. O estocástico no gráfico diário (D1) está tentando sair da região de sobrecompra.
Breve análise técnicaO panorama técnico continua otimista. A análise técnica integrada da InstaForex (no gráfico diário) apresenta um sinal de "Compra Forte": 21 dos 23 indicadores apontam para a compra, embora também indiquem superaquecimento.
O índice está sendo negociado acima de todas as principais médias móveis, confirmando uma estrutura de alta. No entanto, o RSI de 14 dias no gráfico diário está em torno de 64–65, próximo da região de sobrecompra. Isso implica um risco de correção ou consolidação.Também hoje, o governador do Fed, Christopher Waller, falou às 08h30 GMT. Waller afirmou que são necessárias novas altas dos juros, embora o ritmo possa ser flexível. Seus comentários podem fornecer pistas sobre a trajetória da política monetária.
Na quarta-feira, 14 de outubro, às 12h30 GMT, será divulgado o índice de preços ao consumidor (CPI) de setembro. Essa é a divulgação-chave que determinará se as chances de uma alta dos juros em dezembro permanecerão elevadas.
Além disso, fique atento à situação na França. O amplo spread entre os títulos franceses e alemães continua sendo um fator-chave para a fraqueza do euro e, consequentemente, para a força do dólar. O ING observa que a dinâmica do mercado de títulos francês pode ter mais impacto sobre o USDX do que os fatores internos dos EUA.
Conclusão e recomendaçõesO USDX mantém-se próximo das máximas de 18 meses, apoiado pelas atas do FOMC com tom hawkish e pelos rendimentos elevados dos títulos. Nível-chave para os otimistas: 102,60; para os pessimistas: 101,75 (EMA 200).
Para os investidores de curto prazo:
Considere posições compradas após um rompimento sustentado acima de 102,60, com alvos em 102,85–103,30 e uma ordem de Stop Loss abaixo de 102,00.Considere posições vendidas após um rompimento abaixo de 102,00, com alvos em 101,75–101,30 e uma ordem de Stop Loss acima de 102,60.Monitore de perto os dados do mercado de trabalho dos EUA e o CPI de 14 de outubro.Para investidores de médio prazo:
Os economistas esperam que parte das recentes valorizações do dólar possa ser revertida até o final do ano, caso os mercados de energia se estabilizem. Uma possível retração para a faixa de 101,00–100,75 (EMA de 200 semanas) poderia ser aproveitada para aumentar gradualmente as posições compradas, mantendo uma visão otimista em relação ao dólar. Gestão de riscos:Leve em consideração a volatilidade elevada em torno da divulgação dos dados de inflação.Utilize ordens de Stop Loss rigorosas, especialmente ao negociar rompimentos de níveis importantes.Acompanhe de perto os acontecimentos no mercado de títulos franceses e os comentários dos dirigentes do Fed.