*veja também: Indicadores de negociação da InstaForex para o DJIA (INDU)
O Dow Jones Industrial Average (DJIA) fechou a sessão de segunda-feira em alta de 0,38%, aos 51.860 pontos, demonstrando a maior resiliência entre os três principais índices acionários dos Estados Unidos. Na sessão europeia de terça-feira, os contratos futuros eram negociados em torno de 52.100 pontos. Enquanto as ações de tecnologia enfrentam pressão devido a preocupações com as avaliações das empresas ligadas à inteligência artificial (IA), e o Nasdaq recua cerca de 0,44%, o Dow segue na direção oposta. Essa divergência é estrutural, não acidental.
Tecnologia pressiona, blue chips sustentam. Na segunda-feira, a Micron Technology caiu 3,88%, e a SK Hynix recuou 4,02%, pressionando o setor de memória. As ações do segmento óptico também recuaram: a Ciena caiu quase 10%, e a Lumentum perdeu cerca de 9,78%. A fraqueza das ações de empresas de memória está ligada a notícias de que a chinesa ChangXin Memory Technologies avançou no desenvolvimento da arquitetura DRAM 4F, intensificando as preocupações com a concorrência.
A composição do Dow mostrou-se resiliente diante dessa onda de vendas. Blue chips defensivas, como Coca-Cola, Procter & Gamble e Walmart, demonstraram força relativa. Esse movimento de compensação atraiu fluxos de capital para o índice, enquanto o Nasdaq recuava.
A alta do petróleo é uma faca de dois gumes. As tensões no Oriente Médio persistem e, após os ataques dos houthis ao Aeroporto Internacional King Khalid, em Riade, os preços do petróleo permanecem elevados. O ETF do setor de energia (XLE) atingiu uma nova máxima histórica na segunda-feira, superando o pico registrado em setembro. As ações da Exxon Mobil e da Chevron, integrantes do Dow, se beneficiam desse cenário. No entanto, a alta do petróleo intensifica as pressões inflacionárias, limitando a expansão generalizada dos múltiplos de valuation.
O principal destaque da semana é a temporada de resultados. JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo divulgam seus resultados do terceiro trimestre na terça-feira. Bank of America e Morgan Stanley fazem o mesmo na quarta-feira. Segundo a FactSet, os lucros das empresas do S&P 500 devem crescer cerca de 29,6%, marcando o quarto trimestre consecutivo de crescimento superior a 25%. O JPMorgan avalia que os lucros corporativos darão sustentação ao mercado.
Breve análise técnica
O cenário técnico permanece altista. O índice está sendo negociado acima das médias móveis importantes (EMAs de 144 e 200 períodos) nos gráficos de 1 e 4 horas, enquanto os indicadores apontam para uma recuperação do momentum de alta.
A análise técnica composta da InstaForex, no gráfico de 1 hora, sinaliza "Compra forte": 12 dos 22 indicadores favorecem a compra.
As médias móveis estão alinhadas em ordem altista, confirmando que a tendência de alta de médio prazo permanece intacta. No entanto, o preço ainda precisa superar um obstáculo importante: a EMA de 50 períodos no gráfico diário, em 52.050,0 pontos, e se manter acima desse nível.
Quarta-feira, 14 de outubro, às 12h30 GMT — Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA referente a setembro. Este é o principal indicador macroeconômico da semana. O consenso prevê que a inflação cheia acelere para 3,7% em termos anuais, enquanto o núcleo do CPI deve permanecer em torno de 2,5%. A forte alta dos preços da gasolina em setembro é o principal fator por trás da aceleração da inflação cheia, mas o resultado do núcleo será decisivo. Se o núcleo do CPI ficar acima das expectativas, poderá reavivar as apostas em uma alta dos juros em outubro e pressionar o índice.
Terça-feira — Divulgação dos resultados do terceiro trimestre (T3), antes da abertura do mercado, por JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo. O setor bancário tem peso significativo no Dow, de modo que os resultados dessas instituições afetarão diretamente o índice.
Quarta-feira, 14 de outubro — Discursos dos dirigentes do Federal Reserve (Fed) Christopher Waller, Thomas Barkin e Susan Collins. Bank of America e Morgan Stanley também divulgam seus resultados.
Quinta-feira, 15 de outubro, às 14h30 GMT — Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA referente a setembro.
Sexta-feira, 16 de outubro, às 3h30 GMT — Discurso do presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, durante as reuniões do Fundo Monetário Internacional (FMI) e do Banco Mundial, em Bangkok. Seus comentários influenciarão as expectativas do mercado antes da reunião do Fed em dezembro.
Conclusão e recomendaçõesThe Dow Jones retains relative resilience amid tech weakness. Key level for bulls: 52,300.0; for bears: 51,930.0 (200-EMA on the 4-hour chart).
Para os investidores de curto prazo:
Considere abrir posições compradas após um rompimento sustentado da faixa de 52.350,0–52.400,0 pontos, com alvos em 53.600,0–53.800,0 pontos e uma ordem de stop loss abaixo de 51.900,0 pontos. Considere abrir posições vendidas após um rompimento abaixo de 51.900,0 pontos, com alvos em 51.500,0 pontos (EMA de 200 períodos no gráfico H1) e 51.250,0 pontos (EMA de 144 períodos no gráfico D1), e uma ordem de stop loss acima de 52.350,0 pontos. Acompanhe atentamente o CPI, divulgado em 14 de outubro, e os resultados dos bancos.Para investidores de médio prazo:
Uma possível correção até a região de 51.500,0 pontos pode ser aproveitada para aumentar taticamente a exposição a posições compradas, mantendo uma perspectiva favorável em relação às ações de empresas líderes de primeira linha (blue chips). O Danske Bank observa que a amplitude do mercado continua saudável: 321 componentes do S&P 500 estão em alta, contra 179 em queda, o que coloca em dúvida a narrativa de uma alta impulsionada por um grupo restrito de ações.Gestão de riscos:
Considere a volatilidade elevada em torno da divulgação de dados de inflação e do início da temporada de resultados corporativos.Utilize ordens de Stop Loss rigorosas, especialmente ao operar rompimentos de níveis importantes.Acompanhe os rendimentos dos títulos, os preços do petróleo e os comentários de representantes do Fed.