Outra tentativa do Bitcoin de superar US$ 84.000 parece estar se transformando em uma onda de vendas. Assim, é bastante provável que essas movimentações e as tentativas de comprar na queda acabem dando lugar a uma queda mais acentuada. Por isso, o repique atual deve ser encarado com cautela. O preço se recuperou após a forte queda da manhã, mas os compradores ainda não conseguiram sustentar a cotação acima de US$ 84.000.
A situação dentro da faixa de negociação é ambígua. De fato, o Bitcoin está mais próximo do limite superior da faixa de US$ 80.000 a US$ 87.000 e, ao contrário do que ocorreu na queda de agosto, não voltou a registrar um recuo semelhante. Naquela ocasião, a força relativa do Bitcoin foi atribuída às expectativas de flexibilização da política monetária dos bancos centrais. Agora, o cenário se inverteu: após a alta dos juros pelo Fed em setembro, para a faixa de 3,75% a 4,00%, o mercado já discute um novo aumento. Com isso, o suporte proporcionado anteriormente por essas expectativas perdeu força, e o mercado passou a depender de outros fatores.
O principal ponto fraco é a demanda. Os ETFs spot de Bitcoin registraram saídas líquidas de US$ 451 milhões desde o início de outubro, incluindo US$ 69 milhões na segunda-feira. Na semana passada, três categorias de fundos registraram saídas de cerca de US$ 1,25 bilhão. Isso significa que o repique está ocorrendo sem entradas de capital institucional.
Quanto à estrutura do mercado, muitos traders já observam que os compradores têm dificuldade para sustentar o preço acima de US$ 84.000 nos períodos gráficos mais curtos. Os livros de ofertas mostram uma concentração significativa de ordens de venda nesse nível, formando uma barreira à continuidade da alta. Para superar essa resistência, seria necessária uma demanda expressiva no mercado à vista e por meio dos ETFs, o que não se verifica no momento. Se o preço voltar a testar essa região, poderão ocorrer novas liquidações de posições compradas — que somaram cerca de US$ 586 milhões ontem.
Os principais eventos a acompanhar serão a divulgação dos dados de inflação dos EUA, em 14 de outubro, e a decisão do Fed, em 28 de outubro. Meu cenário-base é que, enquanto o Bitcoin não fechar de forma consistente acima de US$ 84.100, acompanhado de forte volume de negociação, os repiques continuarão atraindo pressão vendedora, e o risco de retorno a US$ 81.000 permanecerá elevado. Uma inflação abaixo das expectativas poderá aliviar a pressão temporariamente. Por outro lado, um resultado acima do esperado, combinado com preços elevados do petróleo e rendimentos dos títulos em máximas de vários anos, poderá transformar a cautela dos investidores em uma onda de vendas. Portanto, é mais prudente evitar compras agressivas durante os recuos até a divulgação dos dados.
Quanto ao BTC, o preço está sendo negociado em uma faixa estreita, entre o suporte em US$ 83.100 e a resistência em US$ 83.500, com limites externos em US$ 82.400 e US$ 84.100. A estratégia contempla dois cenários simétricos, com possibilidades de rompimento e rejeição dos níveis de preço.
Para abrir posições compradas, há duas possibilidades de entrada. A primeira é após um rompimento confirmado acima de US$ 83.500: comprar com alvo em US$ 84.100, nível em que realizo o lucro e considero abrir uma posição vendida caso ocorra um recuo, desde que o preço permaneça acima da média móvel de 50 dias e o indicador Awesome esteja acima de zero.
A segunda possibilidade é comprar após um repique no suporte de US$ 83.100, caso o rompimento para baixo não se confirme e a queda se revele um falso rompimento. Nesse cenário, os alvos são US$ 83.500 e, em seguida, US$ 84.100.
As oportunidades de venda seguem uma lógica simétrica. Um rompimento confirmado abaixo de US$ 83.100 abre espaço para uma posição vendida com alvo em US$ 82.400, desde que a média móvel esteja acima do preço e o indicador Awesome esteja abaixo de zero.
Por fim, se o rompimento acima de US$ 83.500 falhar e o preço voltar a ficar abaixo desse nível, será possível abrir uma posição vendida na região da resistência, com alvo inicial em US$ 83.100 e, posteriormente, em US$ 82.400.
Quanto ao Ether, a estratégia segue a mesma lógica aplicada ao Bitcoin, mas em sua própria faixa de preços: uma faixa interna entre o suporte em US$ 2.486 e a resistência em US$ 2.507, com limites externos em US$ 2.447 e US$ 2.529.
A primeira possibilidade é comprar após um rompimento confirmado acima de US$ 2.507, com alvo em US$ 2.529. Nesse nível, realizo o lucro e considero abrir uma posição vendida caso ocorra um recuo, desde que o preço permaneça acima da média móvel de 50 dias e o Awesome Oscillator esteja acima de zero. A segunda possibilidade é comprar após um repique no suporte de US$ 2.486, caso o rompimento para baixo não se confirme, com alvos iniciais em US$ 2.507 e, em seguida, US$ 2.529.
Para as operações de venda, um rompimento confirmado abaixo de US$ 2.486 abre espaço para uma posição vendida com alvo em US$ 2.447, desde que a média móvel esteja acima do preço e o Awesome Oscillator esteja abaixo de zero. Se o rompimento acima de US$ 2.507 falhar e o preço rejeitar esse nível, será possível abrir uma posição vendida com alvo inicial em US$ 2.486 e, posteriormente, em US$ 2.447.
Ambos os indicadores funcionam como filtros para reduzir os sinais falsos, e não como sinais de entrada independentes. As decisões devem ser tomadas somente após a confirmação efetiva do preço nos níveis especificados.