A contagem de ondas no gráfico de quatro horas do EUR/USD tornou-se mais complexa. No período gráfico mais amplo (gráfico inferior), o segmento de tendência de baixa assumiu a forma de uma estrutura de cinco ondas, A-B-C-D-E, que pode estar completa a qualquer momento, pois aparenta estar totalmente desenvolvida. Todas as ondas desse segmento têm tamanho aproximadamente igual, razão pela qual a estrutura é considerada corretiva. Se essa hipótese estiver correta, um segmento impulsivo de tendência de alta começará a se desenvolver assim que a correção terminar, com alvos bem acima do nível de 1,2000.
No período gráfico menor (gráfico superior), uma sequência de ondas impulsivas continua se desenvolvendo, possivelmente compondo parte da onda E no período gráfico mais amplo. Se esse for realmente o caso, o fortalecimento do dólar está próximo do fim, independentemente de quanto mais a moeda venha a se valorizar. A onda 5 de E está completa ou próxima da conclusão. De qualquer forma, a estrutura atual de ondas sugere que a sequência de baixa está perto de terminar em ambos os gráficos. As notícias e uma mudança brusca no sentimento do mercado impulsionaram uma forte valorização do dólar americano, mas o número de novos fatores que sustentam uma valorização adicional da moeda vem diminuindo continuamente.
A inflação nos EUA subiu mais do que o mercado esperavaA cotação do EUR/USD caiu 100 pontos na quarta-feira, mas depois se recuperou 130 pontos. Na minha avaliação, a forte recuperação do euro indica que o movimento de baixa foi concluído. Ambas as contagens de ondas, nos períodos gráficos mais amplos e mais curtos, apontam para o fim da sequência de ondas de baixa. Se isso realmente se confirmar, as condições atuais oferecem uma oportunidade favorável para comprar o euro, e os traders podem esperar não apenas uma onda corretiva, mas também uma tendência de alta sustentada.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos Estados Unidos provocou forte volatilidade no mercado cambial ontem. Inicialmente, os participantes do mercado voltaram a comprar dólares em ritmo acelerado, pois a inflação americana subiu mais do que o esperado, o que poderia sinalizar uma postura mais hawkish do Federal Reserve (Fed). No entanto, poucas horas depois, concluíram, de forma razoável, que a inflação mais elevada dificilmente alteraria a postura de política monetária do FOMC. Em termos simples, se a inflação tivesse superado 4%, por exemplo, o Fed poderia eventualmente ter adotado uma postura mais hawkish, pois teria ficado claro que seriam necessárias medidas mais agressivas para fazer a inflação voltar a 2%. No entanto, a inflação superou as expectativas em apenas 0,1 ponto percentual. Na prática, o relatório pouco alterou o cenário.
A amplamente citada ferramenta CME FedWatch também corrobora essa avaliação. De acordo com o indicador, a probabilidade de um aperto monetário em setembro permaneceu praticamente inalterada. A probabilidade de um aperto em dezembro também não mudou. Em outras palavras, o mercado continua esperando uma pausa em outubro e uma alta dos juros em dezembro. Previsões para períodos mais distantes não são relevantes nesta etapa, pois dependerão da evolução do conflito no Oriente Médio, das eleições legislativas dos EUA, dos desdobramentos do conflito no Oriente Médio após as eleições e da possibilidade de um acordo de cessar-fogo no setor energético entre a Ucrânia e a Rússia.
Com base na análise do EUR/USD, o par permanece dentro da estrutura mais ampla da tendência corretiva A-B-C-D-E. No entanto, essa estrutura parece estar totalmente desenvolvida e, portanto, pode ter sido concluída. Na minha avaliação, as condições atuais são favoráveis não apenas à compra do euro, mas também à expectativa de um trecho sustentado de tendência de alta. De acordo com o período gráfico mais alto, espera-se que a cotação suba pelo menos até a faixa de 1,1700–1,1800. A tentativa malsucedida de romper acima de 1,1126, correspondente ao nível de retração de Fibonacci de 50,0% (gráfico inferior, período gráfico mais alto), também indica que o mercado pode estar se preparando para subir.
O período gráfico mais alto mostra um trecho de tendência de baixa que assumiu a forma de uma estrutura A-B-C-D-E. A estrutura interna de ondas da onda E se desenvolveu em um padrão impulsivo de cinco ondas, que já pode ter sido concluído. Se essa hipótese estiver correta, um novo trecho de tendência de alta começará a se desenvolver.
Princípios fundamentais da análiseAs estruturas de ondas devem ser simples e fáceis de entender. Estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, envolvem mudanças no padrão esperado do mercado.Se houver incerteza quanto às condições do mercado, é melhor ficar fora dele.Nunca é possível ter certeza absoluta sobre a direção dos preços. Utilize sempre ordens de stop-loss para limitar possíveis perdas.A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.