Na sexta-feira, em meio a uma retração mais ampla do índice do dólar americano (DXY), o ouro (XAU/USD) tentou ampliar sua recuperação e chamou a atenção dos investidores. No entanto, a evolução do preço do metal continua restrita à tendência lateral que se formou ao longo do mês de outubro.
O índice do dólar americano (DXY), um barômetro da força do dólar em relação a uma cesta das principais moedas, enfraqueceu.
Essa queda ocorreu após declarações do presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, durante as reuniões do FMI e do Banco Mundial, que tiveram pouco impacto nas expectativas do mercado em relação à trajetória futura da política monetária. Em conversa com a diretora-gerente do FMI, Kristalina Georgieva, Warsh ressaltou o compromisso inabalável do Fed com a estabilidade de preços, observando, porém, que é prematuro tirar conclusões sobre os rumos da política monetária antes da realização das respectivas reuniões. Isso, combinado com a recente queda acentuada dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, pressionou o dólar para baixo e, consequentemente, criou um ambiente mais favorável aos investimentos em ouro.
No entanto, a aceleração da inflação nos EUA, impulsionada pela alta dos preços da energia, mantém viva a possibilidade de novas altas dos juros pelo Fed antes do fim do ano. Segundo dados do Bureau of Labor Statistics dos EUA, divulgados na quarta-feira, os preços ao consumidor registraram alta generalizada em setembro, impulsionados, em parte, pela persistência dos preços elevados do petróleo em meio à escalada das tensões no Oriente Médio envolvendo os EUA, Israel e o Irã.
Além disso, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, divulgado na quinta-feira, registrou alta de 1,3% no mês — o maior aumento mensal desde março de 2022 —, enquanto a taxa anual avançou para 6,3%. Excluindo as categorias voláteis de alimentos e energia, o PPI núcleo subiu 0,7% em relação ao mês anterior e 5,0% em termos anuais. Esses números indicam que as pressões inflacionárias estão se disseminando para além do setor de energia, criando condições para um novo aperto monetário pelo Fed. Segundo a ferramenta FedWatch, do CME Group, os traders agora precificam uma probabilidade superior a 90% de alta dos juros pelo Fed na reunião de dezembro.
Esse fator, combinado com o aumento das tensões geopolíticas no Oriente Médio, limita a queda do dólar e restringe o potencial de alta do ouro. Entre os acontecimentos recentes, forças houthis apoiadas pelo Irã atacaram o palácio presidencial em Aden, onde está sediado o governo iemenita reconhecido internacionalmente e apoiado pela Arábia Saudita. Além disso, o ministro das Relações Exteriores da França, Pascal Confavreux, confirmou o envio de tropas francesas para a Arábia Saudita. Nesse contexto, autoridades militares dos EUA estão elaborando planos de ataque contra infraestruturas energéticas e nucleares iranianas, incluindo a possibilidade de usar munições de grande porte não nucleares. Todos esses acontecimentos elevam o risco de uma escalada do conflito no Oriente Médio, o que pode continuar sustentando o dólar e pressionando os preços das commodities.
Do ponto de vista técnico, o ouro ainda não consegue romper a média móvel simples (SMA) de 20 dias para cima e, portanto, permanece sob pressão. Os osciladores estão em território negativo, dando vantagem aos vendedores.
A tabela abaixo mostra a variação percentual do dólar americano em relação às principais moedas mundiais até o momento. A maior valorização do dólar foi registrada frente ao iene japonês.