O cenário técnico de curto prazo permanece neutro, com uma leve tendência de baixa; nem os otimistas nem os pessimistas demonstram convicção.
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Em 21 de outubro de 2026, quarta-feira, o índice do dólar americano (DXY) negocia em uma faixa estreita, próximo de 101,60, nível que coincide com a resistência de curto prazo representada pela média móvel exponencial (EMA) de 50 períodos no gráfico horário. O índice busca uma direção após recuar da máxima de 18 meses, acima de 102,70, atingida em 14 de outubro.
O paradoxo é que os dados de inflação acima das expectativas (IPC de 3,7% e IPP de 6,3%) não foram suficientes para manter o dólar em seus níveis mais altos, pois o mercado voltou toda a atenção para a próxima reunião do FOMC e para as declarações do Fed. O índice está pressionado entre o suporte do canal de alta no gráfico horário e a EMA de 50 períodos. Os participantes do mercado preferem evitar apostas ousadas até que a posição do banco central fique mais clara.
No início das negociações europeias, o USDX também apresenta movimentação moderada. Após atingir na terça-feira a mínima de quase três semanas, em torno de 101,30, o índice se recuperou para a faixa de 101,50–101,60, mas claramente falta convicção aos compradores. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos permanece em torno de 5,12%–5,13%, recuperando-se após recuar para 5,09% na terça-feira. O WTI é negociado perto de US$ 99 por barril, enquanto o Brent está em torno de US$ 108 por barril, diante da persistência dos temores de interrupções no fornecimento provocadas pela situação no Oriente Médio.
Principais fatores impulsionadores
O Fed entrou em período de silêncio, deixando o mercado sem orientação. Após o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, na semana passada, os mercados reduziram acentuadamente as probabilidades de uma alta dos juros em outubro — de cerca de 27% para menos de 15%. Warsh recusou-se a antecipar decisões para as reuniões de outubro e dezembro, afirmando: "Não determino previamente os resultados das reuniões." Seu tom foi menos hawkish do que o esperado. Ainda assim, o sentimento do mercado em relação ao Fed permanece firmemente inclinado a uma política monetária mais restritiva.
A geopolítica gera incerteza, mas não aponta uma direção clara para o mercado. Notícias sobre um possível plano de compromisso proposto pelo Catar e pelo Paquistão para as negociações entre os EUA e o Irã enfraqueceram temporariamente o dólar, mas foram posteriormente desmentidas por um diplomata envolvido nas negociações. O Irã alertou que poderia ampliar o bloqueio para incluir o Estreito de Bab el-Mandeb e o Canal de Suez, sustentando um prêmio de risco nos preços do petróleo. Isso representa uma faca de dois gumes para o dólar: as tensões geopolíticas sustentam a demanda por ativos de refúgio, enquanto a alta do petróleo eleva as expectativas de inflação e reforça os argumentos a favor de um aperto monetário pelo Fed.
Os dados do setor imobiliário decepcionaram. O início da construção de moradias em setembro caiu para 1,221 milhão, ante previsão de 1,3 milhão, enquanto as vendas de imóveis usados despencaram 7,3%, atingindo uma mínima histórica. Os dados fracos do mercado imobiliário pesam contra uma alta dos juros e limitam o potencial de valorização do dólar.
Breve análise técnica
A análise técnica agregada da InstaForex aggregated technical analysis on daily and hourly charts also points to a neutral stance.
- O RSI (14) no gráfico diário está em torno de 55 — em território positivo, mas sem indicar sobrecompra, o que aponta para uma tendência de alta moderada, porém fraca.
- O histograma do OsMA está abaixo de zero e, juntamente com o Estocástico, que agora está saindo da zona de sobrevenda, envia sinais negativos.
- EMA 50, 144 e 200: o preço permanece acima da EMA de 50 dias (cerca de 100,75), preservando uma tendência de alta no curto prazo. As EMAs de 144 e 200 períodos estão bem abaixo dos níveis atuais (em torno de 100,00 e 99,80), formando uma zona de suporte de longo prazo.
Veja mais: USDX— possível dinâmica em 21.10.2026
Principais eventos a acompanhar
Quarta-feira, 21 de outubro, às 14h30 GMT — Estoques de petróleo bruto dos EUA (EIA). A previsão é de uma redução de 0,3 milhão de barris, ante a queda anterior de 8,56 milhões. Uma redução expressiva dos estoques daria sustentação aos preços do petróleo e às expectativas de inflação, podendo limitar a queda do dólar.
Quinta-feira, 22 de outubro, às 12h30 GMT — Pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA. Em uma pesquisa divulgada pela imprensa, 94 dos 100 economistas entrevistados esperam que os juros permaneçam inalterados em outubro, enquanto os 100 esperam uma alta em dezembro. Os pedidos oferecerão o último sinal relevante sobre o mercado de trabalho antes da reunião do FOMC.
Sexta-feira, 23 de outubro, às 13h45 GMT — PMIs preliminares do S&P Global referentes a outubro. Esses indicadores podem influenciar as probabilidades de uma alta dos juros em dezembro, atualmente precificada pelos mercados em mais de 90%.
Terça e quarta-feira, 27 e 28 de outubro — Reunião do FOMC. Os mercados precificam uma probabilidade de 82% a 85% de manutenção dos juros. O tom do comunicado e as projeções atualizadas determinarão a direção do dólar nas semanas seguintes. Os economistas esperam que a alta dos juros em dezembro seja a última do ciclo de aperto monetário.
Quinta-feira, 29 de outubro — Índice PCE de setembro, indicador de inflação preferido do Fed. Esta é a divulgação mais importante para confirmar ou contrariar as expectativas de uma alta dos juros em dezembro.
Conclusão e recomendações
O USDX permanece em uma faixa de negociação, à espera de um catalisador. A inflação elevada oferece sustentação fundamental, mas as incertezas em torno do Fed e os fatores geopolíticos limitam os movimentos direcionais claros. O nível-chave para os compradores é 102,00; para os vendedores, 101,20 e a zona crítica entre 100,75 (EMA de 50 dias no gráfico diário) e 100,50 (EMAs de 200 e 144 semanas no gráfico semanal).
Para os investidores de curto prazo:
- Considere posições compradas após um rompimento sustentado acima de 102,00, com alvos em 102,50–102,90 e stop-loss abaixo de 101,20.
- Considere posições vendidas após um rompimento abaixo de 101,20, com alvos em 101,00 (EMA de 200 períodos no gráfico de 4 horas) e 100,50, e stop-loss acima de 102,00.
- Acompanhe de perto os PMIs (23 de outubro) e a reunião do FOMC (28 de outubro), pois são catalisadores importantes para o mercado.
Para investidores de médio prazo:
Uma possível retração para a faixa de 100,75–100,50 poderia ser aproveitada para aumentar cautelosamente a exposição em posições compradas, mantendo uma visão otimista em relação ao dólar; no entanto, a incerteza sobre se o Fed está encerrando o ciclo de aperto monetário exige cautela redobrada.
Gestão de riscos:
- Espere volatilidade elevada em torno da reunião do FOMC e das divulgações de inflação.
- Utilize stop-losses rigorosos, especialmente em operações de rompimento de níveis importantes.
- Acompanhe os rendimentos dos títulos, os preços do petróleo e as notícias geopolíticas.
Esta análise se baseia em fontes abertas e notícias da imprensa e apresenta uma avaliação da dinâmica dos preços, que depende de diversos fatores. Por isso, a gestão de risco e o controle das posições são especialmente importantes.