*veja também: Indicadores de negociação da nstaForex para o USDX
Na primeira metade da sessão europeia desta terça-feira, o índice do dólar americano (USDX) está sendo negociado em torno de 102,22, estendendo a recuperação pela terceira sessão consecutiva e atingindo uma máxima próxima de duas semanas. O dólar é sustentado por três fatores: a recuperação dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano após a recente queda para mínimas de três semanas, as fortes expectativas de um aumento das taxas de juros pelo Fed em dezembro e as tensões geopolíticas no Oriente Médio, que impulsionam a demanda por ativos de refúgio. No entanto, o mercado aguarda a decisão do FOMC na quarta-feira, o que limita a agressividade dos compradores.
O USDX se recuperou da mínima de três semanas registrada na semana passada, em 101,45, e avançou para 102,22. Esse movimento foi favorecido, em parte, pela recuperação de cerca de 3 pontos-base nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano de dois anos e pelo rompimento do nível psicológico de 102,00.
O CME FedWatch estima uma probabilidade de cerca de 89,5% de uma pausa na reunião de 27 e 28 de outubro e uma probabilidade de 80% de um aumento da taxa de juros em dezembro.
Principais fatores impulsionadoresOs rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA se recuperaram. Após uma queda acentuada para mínimas de três semanas, em meio à busca por ativos seguros durante a onda de vendas de ações provocada pelas preocupações com a IA, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos se estabilizou próximo de 4,98%, enquanto os rendimentos dos títulos de curto prazo chegaram a subir. Isso devolveu parte do suporte ao dólar.
Para referência:
A ponta curta da curva de juros reflete os rendimentos dos títulos de curto prazo (geralmente com vencimento em até um ano), enquanto a ponta longa representa os rendimentos dos títulos de prazos mais longos (normalmente de 10 anos ou mais).
A forma da curva de juros — a relação entre os rendimentos dos títulos com diferentes prazos de vencimento — ajuda a avaliar as expectativas do mercado e as condições econômicas. Em condições normais, a curva tem inclinação ascendente, pois os investidores exigem um prêmio para manter seu capital aplicado no longo prazo.
As pontas curta e longa reagem de maneira diferente aos acontecimentos e às decisões de política monetária: a ponta curta é mais sensível à taxa básica de juros e às expectativas para o curto prazo, enquanto a ponta longa reflete as perspectivas de longo prazo para os juros e a inflação.
Principal conclusão: se os rendimentos de curto prazo sobem enquanto os de longo prazo permanecem estáveis, o mercado pode estar colocando em dúvida a sustentabilidade do crescimento econômico. Isso pode reduzir o suporte ao dólar, mesmo quando as taxas de juros continuam formalmente elevadas. O diferencial entre os rendimentos de curto e longo prazo pode sinalizar uma reversão de tendência antes mesmo de o banco central anunciar explicitamente uma mudança na política monetária.
A geopolítica continua relevante. As negociações entre os EUA e o Irã estão paralisadas, e os ataques dos houthis contra a infraestrutura saudita persistem. Na terça-feira, as defesas aéreas da Arábia Saudita interceptaram quatro drones lançados em direção ao sul do país, mantendo elevado o prêmio de risco geopolítico e impulsionando a demanda pelo dólar como ativo de refúgio.
A crise na França pressiona o euro. Os rendimentos dos títulos públicos franceses de 10 anos (OAT) permanecem próximos das máximas registradas em 2002, enquanto o diferencial em relação aos títulos alemães (Bunds) está em níveis observados pela última vez em 2011. O EUR/USD é negociado próximo a 1,1150, o que favorece indiretamente o índice do dólar (USDX), já que o euro tem o maior peso em sua composição.
Breve análise técnicaA análise técnica composta da InstaForex no gráfico de 1 hora aponta para uma "forte recomendação de compra": 19 dos 23 indicadores aplicados recomendam a compra.
O cenário de curto prazo melhorou após a quebra da marca de 102,00, mas uma reversão confirmada exige uma alta adicional.
O RSI diário (14) está próximo de 61, em território positivo, mas ainda não está em sobrecompra — um sinal otimista e construtivo. O OsMA permanece abaixo de zero, confirmando uma tendência de baixa fraca, mas o histograma está subindo. O indicador estocástico encontra-se em níveis elevados, próximo à zona de sobrecompra, sugerindo que o impulso de curto prazo melhorou, mas é preciso ficar atento a um cruzamento de baixa.EMA 50, 144 e 200 (interpretação):
EMA 200 no H1 = 101,86: foi rompida e agora atua como suporte. A manutenção do preço acima desse nível preserva o impulso de alta no curto prazo.EMA 200 no H4 = 101,33: suporte-chave abaixo dos níveis atuais. Enquanto o preço permanecer acima dessa média, o cenário de alta no médio prazo se mantém.EMA 50 no D1 = 101,08: o preço está bem acima desse nível, confirmando a tendência de alta no gráfico diário.EMA 200 no W1 = 100,75: o suporte de longo prazo permanece bem abaixo do preço atual, e a tendência fundamental de alta continua intacta.Principais eventos a acompanharTerça e quarta-feira, 27–28 de outubro — Reunião do FOMC. O mercado espera uma pausa, mas todas as atenções estarão voltadas para a coletiva de imprensa do presidente do Fed, Kevin Warsh, na quarta-feira.Quarta-feira, 28 de outubro, às 18:00 GMT — Decisão do FOMC. Se Warsh reafirmar a possibilidade de um aumento dos juros em dezembro e não sinalizar uma pausa, o dólar ganhará forte sustentação fundamental e poderá testar a faixa de 102,50–103,00. Um tom mais dovish aliviaria a pressão sobre a moeda americana.Quarta-feira, 28 de outubro, após o fechamento do mercado — Resultados da Alphabet e da Microsoft. Esses relatórios constituem um teste "extraordinariamente importante" para avaliar as preocupações recentes com o setor de IA. Resultados sólidos poderão reavivar o apetite por risco e pressionar o dólar, enquanto resultados decepcionantes aumentarão a demanda por ativos de refúgio.Quinta-feira, 29 de outubro, às 12:30 GMT — Dados preliminares do PIB dos EUA no terceiro trimestre e índice de preços PCE. Resultados fortes reforçariam a resiliência da economia americana e as expectativas de uma postura mais hawkish do Fed em dezembro.Conclusão e recomendaçõesO USDX apresentou uma melhora técnica ao romper a marca de 102,00, mas é necessário um sinal de postura hawkish do Fed para confirmar uma verdadeira reversão de tendência. Níveis-chave: os otimistas têm como meta 102,30; os pessimistas estão de olho em 101,86 (EMA 200 no H1) e na zona crítica entre 101,08 (EMA 50 no D1) e 100,75 (EMA 200 no W1).
Para os investidores de curto prazo:
Um rompimento confirmado acima de 102,00 abre uma oportunidade de compra, mas utilize uma ordem de stop-loss ajustada, abaixo de 101,80. Sem um rompimento confirmado de 102,30, os ganhos parecem ter caráter corretivo.Entradas em posições vendidas são viáveis se o preço voltar para abaixo de 101,86, com alvos entre 101,33 (EMA 200 no H4) e 100,75. Posicione o stop-loss acima de 102,30.Acompanhe a reunião do FOMC (28 de outubro), o PIB do terceiro trimestre e o índice de preços PCE (29 de outubro) — esses são os principais catalisadores para o mercado.Para investidores de médio prazo:
Uma retração para a faixa de 101,30–101,00 poderia ser aproveitada para abrir posições compradas de forma tática, caso seja favorável ao dólar, mas a incerteza quanto ao fim do ciclo de aumento das taxas do Fed exige cautela.Gestão de riscos:
É de se esperar uma volatilidade elevada em torno das reuniões do FOMC e da divulgação dos dados sobre a inflação. Utilize ordens de stop-loss rígidas, especialmente ao negociar rompimentos de níveis-chave. Fique de olho nos rendimentos dos títulos do Tesouro, nos preços do petróleo e nos resultados financeiros das empresas de tecnologia para identificar sinais que abranjam vários mercados.Esta visão geral baseia-se em fontes públicas e reportagens da mídia e reflete a dinâmica dos preços, influenciada por diversos fatores; a gestão de riscos e o controle de posições são essenciais.