Veja também: Indicadores de negociação da InstaForex para o DJIA (INDU)
Dow futures (INDU) trade around 52,490.0 ahead of the US session on Tuesday, but the FOMC and tech earnings will decide whether the price holds above the key support band at 52,100.0–52,140.0. The DJIA closed Monday at 52,361.58, up 146.42 points, or 0.28%. The rally looks fragile: the tech sector continues to weigh, and now the market faces the FOMC decision on Wednesday plus reports from Microsoft, Alphabet, and Amazon—which will determine whether the Dow gets a breather or the correction deepens.
O Dow demonstrou relativa resiliência na segunda-feira, em meio a movimentos mistos em outros mercados. Enquanto o S&P 500 e o Nasdaq se recuperaram da onda de vendas da semana passada, o Dow avançou de forma mais moderada, refletindo a composição do índice: menor exposição aos setores de semicondutores e infraestrutura de IA e maior peso dos setores financeiro, industrial e de saúde. Ainda assim, o cenário permanece tenso.
Principais fatores impulsionadores
O FOMC quase certamente manterá as taxas de juros inalteradas, mas o mercado está concentrado em dezembro. O CME FedWatch indica uma probabilidade de aproximadamente 90% de manutenção dos juros na reunião de 27 e 28 de outubro e de cerca de 80% de um aumento em dezembro. Segundo a TD Securities, uma pausa "aumenta significativamente a probabilidade de um aumento dos juros em dezembro", e manter as taxas inalteradas agora "eleva o nível de exigência para evitar um aumento adicional ainda este ano".
Os resultados das empresas de tecnologia representam outro risco importante para o sentimento do mercado. Microsoft e Alphabet divulgarão seus resultados na quarta-feira, após o fechamento do mercado, enquanto a Amazon fará o mesmo na quinta-feira. O Deutsche Bank considera essas divulgações um "teste extraordinariamente importante" para avaliar as preocupações recentes relacionadas à IA. Os investidores acompanharão não apenas a receita, mas também os planos de investimentos de capital (CapEx). Se as empresas se comprometerem a ampliar ainda mais esses investimentos sem apresentar perspectivas convincentes de monetização, a onda de vendas relacionada à IA poderá ser retomada, e o Dow Jones também não ficará imune.
O quadro técnico continua frágil. Após a queda da semana passada a partir da máxima de 52.940,0, o suporte de curto prazo está em 52.290,0, com um suporte mais forte na faixa de 52.140,0 (EMA 50 do D1) a 52.100,0 (EMA 200 do 4H). Uma quebra abaixo desse nível abriria caminho para 51.000,0–50.500,0 (EMA 144 e EMA 200 no D1) e, em seguida, para 50.200,0 (EMA 50 em W1)–50.000,0. Manter-se acima do conjunto de suportes mantém a possibilidade de uma recuperação para 53.500,0–53.800,0 nas próximas semanas.
Os indicadores técnicos agregados no gráfico diário da InstaForex apontam para "Compra": 19 dos 23 indicadores aplicados sinalizam compra.
Principais eventos a acompanhar
Terça-feira, 27 de outubro — Encomendas de bens duráveis dos EUA referentes a setembro (12:30 GMT). Previsão: alta de 1,9%, após queda de 0,1% em agosto. Dados fortes dariam suporte às ações industriais que compõem o Dow.
Terça-feira, 27 de outubro — Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board (14:00 GMT). Consenso: 80,4 pontos, ante 81,9 em setembro. Um resultado fraco aumentaria as preocupações com o crescimento econômico, mas também poderia moderar as expectativas de aperto monetário pelo Fed — um resultado de efeitos mistos para o Dow.
Quarta-feira, 28 de outubro, às 18:00 GMT — Decisão do FOMC. Se Warsh confirmar uma trajetória mais hawkish e sinalizar um aumento dos juros em dezembro, a pressão sobre as ações aumentará. Um tom mais moderado daria ao Dow uma oportunidade de recuperação.
Quarta-feira, 28 de outubro, após o fechamento do mercado — Resultados da Microsoft e da Alphabet. O Deutsche Bank considera essas divulgações um teste extraordinário para avaliar as preocupações recentes relacionadas à IA. Resultados decepcionantes ou projeções de gastos de capital (CapEx) elevados poderão desencadear uma nova onda de vendas no setor de tecnologia.
Quinta-feira, 29 de outubro, às 12:30 GMT — PIB preliminar dos EUA no terceiro trimestre e índice de preços PCE. Resultados fortes confirmariam a resiliência da economia americana e reforçariam as expectativas de aumento dos juros em dezembro.
Quinta-feira, 29 de outubro, após o fechamento do mercado — Resultados da Amazon. Consenso para a receita: US$ 202,2 bilhões, alta de 12,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. A evolução do negócio de computação em nuvem AWS e as projeções de gastos de capital serão os principais focos de atenção.
Conclusões e recomendações
O DJIA continua vulnerável, preso entre a resiliência do setor industrial e a pressão do setor de tecnologia. Níveis-chave: otimistas 52.650,0; pessimistas 52.100,0; zona crítica 50.700,0–50.500,0.
Para os investidores de curto prazo:
- Considere posições vendidas após um rompimento sustentado abaixo de 52.100,0 pontos, com alvos entre 51.370,0 e 51.000,0 pontos e stop-loss acima de 52.700,0 pontos.
- Considere posições compradas após um rompimento sustentado acima de 52.650,0 pontos, com alvos entre 52.750,0 e 53.000,0 pontos. A resistência nessa faixa poderá exigir impulso adicional para ser superada.
- Acompanhe de perto a reunião do FOMC, em 28 de outubro, e os resultados da Microsoft e da Alphabet, também em 28 de outubro. Esses são os principais catalisadores para o mercado.
Para investidores de médio prazo:
- Um recuo para a faixa de 51.000,0–50.800,0 pontos poderá ser aproveitado para aumentar cautelosamente as posições compradas, mantendo uma perspectiva construtiva para as perspectivas de longo prazo do índice. No entanto, as incertezas quanto ao retorno dos investimentos em CapEx relacionados à IA exigem cautela adicional.
Gestão de riscos:
- Espere volatilidade elevada em torno da reunião do FOMC e durante a temporada de divulgação de resultados corporativos.
- Utilize ordens de stop-loss rigorosas, especialmente em operações baseadas em rompimentos.
- Acompanhe os rendimentos dos títulos, os preços do petróleo e os comentários das empresas de tecnologia sobre seus planos de gastos de capital (CapEx).
Esta análise baseia-se em fontes abertas e notícias da imprensa e reflete uma avaliação da dinâmica dos preços, sujeita à influência de diversos fatores. Por isso, o gerenciamento de risco e o controle das posições são essenciais.
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