O gatilho para esse movimento foi o tombo de mais de 7% nos preços do petróleo. O presidente do Irã afirmou que o líder supremo concedeu ao governo maior autonomia nas negociações, enquanto Trump sinalizou avanços nas tratativas. Isso reduziu as preocupações com a aceleração da inflação e, consequentemente, as expectativas de novas altas dos juros, que vinham pressionando um metal que não oferece rendimentos. Portanto, o petróleo mais barato está favorecendo o ouro hoje.
Vale destacar a dimensão da queda anterior. Em outubro, o ouro perdeu 6,8% e, no fim do mês, recuou para abaixo de US$ 4.000, atingindo o menor nível em um ano. Em 30 de outubro, a queda acumulada em outubro era estimada em aproximadamente 4%, mas o resultado acabou sendo significativamente pior. À pressão vendedora provocada pelas preocupações com a inflação e os juros do Fed somou-se uma onda de vendas no mercado de ações, com alguns investidores liquidando posições em ouro para cobrir perdas decorrentes da retração do setor de inteligência artificial.
Essa vulnerabilidade ainda não desapareceu. As ações de empresas asiáticas de tecnologia caminham para novas quedas nesta terça-feira, após a onda de vendas de fabricantes americanos de chips. Vale lembrar que, em 28 de outubro, o Fed manteve os juros entre 3,75% e 4,00%, por 10 votos a 2, e o mercado passou a atribuir aproximadamente 85% de probabilidade a uma alta dos juros em 9 de dezembro. Enquanto essa expectativa permanecer, qualquer recuperação do ouro encontrará resistência nos rendimentos dos títulos.
Hoje acontecem as eleições de meio de mandato nos EUA, e muitos participantes do mercado afirmam que, para o ouro, a questão fiscal é mais importante do que qual partido vencerá. O metal é sensível às intervenções do Tesouro no mercado de títulos, à dependência do governo em relação à dívida de curto prazo e à capacidade do Fed de manter as taxas de juros de curto prazo. O resultado eleitoral influenciará esses cenários e, consequentemente, afetará indiretamente a cotação do ouro.
Tudo isso sugere que a alta atual do ouro é impulsionada pelas notícias sobre o Irã, e não por uma mudança de tendência. Acredito que, se as negociações voltarem a emperrar e o petróleo recuperar terreno, o metal voltará a sofrer pressão vendedora. Portanto, espero que o ouro permaneça abaixo de US$ 4.000 nas próximas sessões.
A relação entre o setor de tecnologia e o Bitcoin agora é praticamente mecânica, passando pelas dúvidas sobre o retorno dos investimentos em inteligência artificial. Na sexta-feira, as ações da Intel despencaram quase 30% após a divulgação de perspectivas negativas, enquanto a Marvell recuou 12,72% em meio a um negócio de US$ 115 bilhões. Já a Oracle emitiu US$ 10 bilhões em ações e outros US$ 10 bilhões em títulos de dívida para financiar sua infraestrutura de IA. O aumento dos custos de captação para as gigantes da tecnologia intensificou os temores em relação aos juros, fazendo com que um aumento da taxa pelo Fed em dezembro se tornasse o cenário-base do mercado. É por isso que o Bitcoin está se comportando como um ativo de risco, e não como um ativo de refúgio.
Os ETFs spot de Bitcoin registraram saídas líquidas de US$ 399 milhões na segunda-feira, após uma retirada de US$ 643,2 milhões na sexta-feira — a maior saída diária de outubro. As liquidações forçadas completaram o quadro: o Ethereum recuou para abaixo de US$ 2.250, e mais de US$ 100 milhões em posições compradas foram liquidados em apenas uma hora.
Os índices de Medo e Ganância (Fear & Greed) confirmam que o mercado está na defensiva. O indicador do mercado acionário está em 23, na faixa de medo extremo (cuja escala vai de 0 a 25), enquanto o indicador do mercado de criptomoedas está em 26, ainda na zona de medo e a apenas um ponto da faixa extrema. Em 30 de outubro, as leituras anteriores estavam entre 29 e 30, depois de o índice registrar uma queda de 21 pontos em um único dia, passando de 51. Vale destacar que, nos três casos anteriores em que ocorreram quedas igualmente rápidas do índice, o Bitcoin estava sendo negociado a preços mais baixos um mês depois — embora a amostra seja pequena demais para permitir conclusões. É importante lembrar que o índice é calculado com base na volatilidade e no momentum dos preços do Bitcoin, portanto, registra principalmente movimentos de queda, e não prevê possíveis reversões.
A situação indefinida em torno das eleições de meio de mandato nos EUA apenas aumenta a cautela. Hoje serão disputadas todas as 435 cadeiras da Câmara dos Representantes e 35 das 100 vagas do Senado. Os republicanos detêm 53 cadeiras no Senado, enquanto os democratas precisam conquistar mais quatro para obter a maioria. A possibilidade de os republicanos perderem o controle das duas casas do Congresso deixou de ser um cenário distante: segundo o texto, os mercados de previsão já atribuíam 62% de probabilidade a uma vitória dos democratas nas duas casas.
Espero que o Bitcoin primeiro teste a região de US$ 75.600 por baixo nos próximos dias. Um fechamento abaixo de US$ 75.000 — amplamente considerado um suporte fundamental — abriria caminho para uma queda ainda mais acentuada.
Uma recuperação até US$ 77.500 parece realista apenas se as ações de semicondutores se estabilizarem e as eleições resultarem em um Congresso dividido, sem surpresas na disputa pelo Senado.
Bitcoin
A faixa de negociação atual está delimitada pelo suporte em 76.400 e pela resistência em 76.900. A estratégia contempla dois cenários simétricos, envolvendo rompimentos e rejeições desses níveis.
Cenário de compra: exige um rompimento confirmado acima de 76.900, com o preço negociado acima da média móvel de 50 dias e o Oscilador Awesome acima de zero. O alvo é 77.500, onde os lucros podem ser realizados. Após atingir esse nível, também poderá ser considerada uma posição vendida em um eventual recuo.
Caso um rompimento abaixo de 76.400 se revele falso, poderá ser considerada uma compra próxima ao limite inferior da faixa, com primeiro alvo em 76.900 e, posteriormente, em 77.500.
Cenário de venda: segue uma lógica simétrica. Um rompimento confirmado abaixo de 76.400, com a média móvel de 50 dias acima do preço e o Oscilador Awesome abaixo de zero, abriria espaço para uma posição vendida com alvo em 75.600.
Se a tentativa de rompimento para cima falhar e o preço for rejeitado na resistência de 76.900, poderá ser considerada uma venda, com primeiro alvo em 76.400 e, posteriormente, em 75.600.
Ethereum
A lógica reflete a do Bitcoin em sua própria escala de preços. A faixa vai de 2.236 (suporte) a 2.252 (resistência). Compre em caso de rompimento confirmado acima de 2.252, desde que o preço esteja acima da média móvel de 50 dias e o Awesome seja > 0, com meta em 2.266 — realize o lucro nesse nível e considere uma posição vendida na retração. Se uma quebra para baixo abaixo de 2.236 for falsa, uma compra a partir do suporte tem como alvo primeiro 2.252 e, em seguida, 2.266.
Venda em caso de quebra confirmada abaixo de 2.236, quando a média móvel estiver acima do preço e o Awesome < 0, com alvo em 2.217. Se uma quebra de alta para 2.252 falhar e o preço for rejeitado, uma posição vendida a partir do topo tem como alvo 2.236 e, em seguida, 2.217. Ambos os indicadores são usados como filtros para eliminar movimentos falsos, não como gatilhos de entrada independentes; as operações são realizadas somente após o preço confirmar os níveis especificados.