A Strategy, empresa de Michael Saylor, comprou mais 1.036 Bitcoins por US$ 81,9 milhões, a um preço médio de US$ 79.012, elevando suas participações para 850.364 BTC, avaliados em US$ 63,6 bilhões. Com base nesses números, conclui-se que o Bitcoin está sendo negociado a cerca de US$ 74.800, o que significa que o lote mais recente já acumula uma perda de aproximadamente 5% em relação ao preço de mercado. Ao mesmo tempo, a empresa recomprou US$ 188 milhões em ações preferenciais (STRC), e sua reserva em dólares caiu para US$ 4,9 bilhões.
Anteriormente, em setembro, a Strategy havia comprado 4.603 BTC por US$ 369,7 milhões, a um preço médio de US$ 80.318. Na ocasião, suas participações somavam 845.050 BTC, e a reserva em dólares era de aproximadamente US$ 7 bilhões. Fong Le descreveu essa abordagem como uma "estratégia de duas vias". Desde então, o volume das aquisições encolheu várias vezes, a reserva diminuiu cerca de US$ 2,1 bilhões, e as participações registradas em 4 de outubro (848.000 BTC, a um preço médio de US$ 75.440,70) agora mal superam esse patamar.
Trata-se de um sinal positivo em termos de iniciativa, mas não de magnitude. Em comparação, os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram saídas de US$ 1,28 bilhão na semana passada. Portanto, a compra da Strategy cobre apenas cerca de 6% desse volume de saídas. A meu ver, a recompra de US$ 188 milhões em ações preferenciais STRC é mais relevante do que a própria aquisição de Bitcoin: ela sustenta essas ações, que em 4 de novembro voltaram a ser negociadas ao valor nominal de US$ 100 pela primeira vez desde maio, mas também consome recursos que poderiam ter sido destinados à compra de BTC.
A Bitmine, empresa de Tom Lee, comprou outros 9.587 ETH na última semana, elevando suas participações para 6,07 milhões de tokens, cerca de 4,97% do suprimento total. Nas últimas seis semanas, a companhia adicionou aproximadamente 450 mil ETH, e faltam cerca de 35 mil ETH para atingir a meta anunciada de 5%, o equivalente a aproximadamente três a quatro semanas no ritmo atual. Tom Lee afirmou que as compras cessariam após o alcance da meta. Esse é o principal risco para o Ethereum: o único grande comprador regular que vinha acumulando tokens em um mercado em queda poderá deixar de comprar.
Nesse contexto, Tom Lee espera um mercado de alta para as criptomoedas nos próximos 24 a 36 meses. Ele considera que a estagnação prolongada do Ethereum reflete mais a impaciência dos investidores do que as perspectivas reais do ativo. Em 3 de novembro, Tom Lee afirmou que o mercado havia chegado ao fundo do poço e que as vendas após o ataque hacker à Binance provavelmente já tinham terminado. Desde então, o Bitcoin recuou de US$ 80.500 para US$ 74.800, e o Ethereum caiu de US$ 2.433 para menos de US$ 2.150. Portanto, a previsão de curto prazo ainda não se confirmou.
Não descarto a possibilidade de que, até a divulgação dos dados de inflação dos EUA, prevista para hoje, o Bitcoin permaneça abaixo de US$ 75.500, com um teste do nível de US$ 73.800, e o Ethereum continue abaixo de US$ 2.143. As compras da Strategy e da Bitmine amortecem a queda, mas não alteram a tendência, enquanto os ETFs continuam registrando saídas de centenas de milhões de dólares por semana. Quando a Bitmine atingir a meta de 5% e interromper as compras, o Ethereum perderá um comprador, e o cenário de alta projetado por Lee dependerá do surgimento de outro comprador. Esse é o principal fator a acompanhar nas próximas semanas.
Bitcoin
A faixa mais próxima vai do suporte em US$ 74.600 à resistência em US$ 75.000, e o plano de negociação se baseia em duas direções simétricas, com cenários completos de rompimento e repique. Compras: um rompimento convincente acima de US$ 75.000 abre caminho até US$ 75.500, nível em que faz sentido realizar os lucros e considerar uma posição vendida no recuo. As condições são preço acima da média móvel de 50 dias e Awesome Oscillator acima de zero. Se o preço cair abaixo de US$ 74.600, mas o movimento de baixa não se confirmar e os compradores recuperarem rapidamente esse nível, será permitido abrir uma posição comprada, tendo como alvos, primeiro, US$ 75.000 e, depois, US$ 75.500.
Vendas: o cenário é simétrico. Um fechamento confirmado abaixo de US$ 74.600 permite abrir uma posição vendida com alvo em US$ 73.800, desde que a média móvel de 50 dias esteja acima do preço e o Awesome Oscillator esteja abaixo de zero. Se o preço subir até US$ 75.000, mas não conseguir se manter acima desse nível, considere abrir uma posição vendida de volta até US$ 74.600 e, em seguida, US$ 73.800.
Ethereum
A lógica segue integralmente a mesma do Bitcoin, mas em outra escala de preços: a faixa de negociação vai do suporte em US$ 2.110 à resistência em US$ 2.121. Um rompimento acima de US$ 2.121 abre caminho até US$ 2.143, nível em que faz sentido realizar os lucros e considerar a abertura de uma posição vendida em caso de retração. Para isso, o preço deve estar acima da média móvel de 50 dias e o Awesome Oscillator, acima de zero. Se o preço cair abaixo de US$ 2.110, mas o movimento não se confirmar e os compradores recuperarem rapidamente esse nível, será aceitável abrir uma posição comprada, tendo como alvos, primeiro, US$ 2.121 e, depois, US$ 2.143.
É possível abrir uma posição vendida após um fechamento confirmado abaixo de US$ 2.110, com alvo em US$ 2.090, desde que a média móvel de 50 dias esteja acima do preço e o Awesome Oscillator esteja abaixo de zero. Se o preço subir até US$ 2.121, mas não conseguir se manter acima desse nível, considere abrir uma posição vendida, com alvos em US$ 2.110 e, em seguida, US$ 2.090. Ambos os indicadores são utilizados apenas como filtros para descartar movimentos falsos, e não como sinais de entrada independentes. As decisões devem ser tomadas somente após a confirmação efetiva do movimento dos preços nos níveis especificados.