Hoje, os mercados estão de olho no relatório sobre a inflação nos EUA. Uma desaceleração da inflação poderia enfraquecer o dólar no mercado de câmbio.
De acordo com a previsão de consenso, espera-se que o índice de preços ao consumidor (CPI) mensal desacelere de 0,6% em setembro para 0,3% em outubro. A mesma tendência é esperada para o núcleo do indicador, cuja variação deve cair de 0,3% para 0,2%. Ao mesmo tempo, na comparação anual, a inflação cheia e o núcleo da inflação devem subir de 3,7% para 3,9% e de 2,6% para 2,8%, respectivamente.
Vale lembrar que K. Warsh, presidente do banco central dos EUA, enfatizou repetidamente que as decisões sobre as taxas de juros serão baseadas nas condições internas do país. Diante de sua relutância em elevar os juros de uma forma que prejudique a economia nacional, uma nova desaceleração da inflação neste mês poderá levar o Federal Reserve a não aumentar as taxas na reunião de dezembro. Atualmente, os contratos futuros de Fed Funds indicam uma probabilidade de aproximadamente 82,2% de uma alta dos juros em dezembro. No entanto, esse cenário poderá mudar drasticamente caso o relatório do CPI aponte uma desaceleração da inflação.
O que pode pesar sobre o crescimento dos preços nos EUA?
Em primeiro lugar, uma provável continuidade da queda dos preços do petróleo bruto. Novas iniciativas de Trump em favor de uma solução diplomática para o conflito no Oriente Médio, em vez da retomada das hostilidades, provocaram uma forte queda dos preços do petróleo na segunda-feira, movimento que continua nesta manhã.
Nesse contexto, espera-se uma desaceleração ainda maior da inflação neste mês, o que poderá servir de fundamento para uma pausa no ciclo de altas dos juros em dezembro.
O que esperar dos mercados hoje?
Acredito que, se o relatório de inflação ao consumidor vier em linha com as previsões ou apontar uma desaceleração ainda maior, devemos esperar uma nova queda do dólar frente às principais moedas no mercado Forex. Essa reação será claramente motivada pela redução das expectativas de uma alta inevitável dos juros pelo Fed na reunião de dezembro. Essa possível reação se deve ao fato de que uma alta dos juros em dezembro já está amplamente precificada pelos mercados.
Previsão do dia:O par está em alta antes da divulgação dos dados de inflação dos EUA. Nesse movimento, poderá avançar até 1,1270 e, em seguida, até 1,1315. O nível de entrada em uma posição comprada pode ser 1,1250. Coloque o stop-loss em 1,1177.
USD/JPYO par está consolidado em uma faixa muito estreita, da qual poderá romper para baixo e cair até 157,00 após a divulgação dos dados de inflação dos EUA. O nível de entrada em uma posição vendida pode ser 157,85. Coloque o stop-loss em 158,79.