Visão geral do EUR/USD. 11 de novembro. O dólar continua impressionando com sua força

Na terça-feira, o foco do par EUR/USD esteve inteiramente voltado para o relatório de inflação, que abordaremos mais adiante. De modo geral, o par continua se movimentando em um canal lateral que já dura um mês, sem dar sinais de que esse movimento esteja próximo do fim. Como o mercado está completamente lateralizado, não vemos motivo para procurar eventos e notícias que não terão influência sobre os movimentos do par. Por exemplo, há vários discursos de autoridades do Federal Reserve, do Banco Central Europeu e do Banco da Inglaterra programados para esta semana. Mas de que adianta acompanhá-los agora, se os traders já conhecem com 100% de certeza o rumo da política monetária de cada banco central? A política dos bancos centrais depende da inflação, e a inflação depende dos preços da energia. Por sua vez, os preços da energia dependem exclusivamente da situação no entorno do Estreito de Ormuz e dos ataques de Kyiv às refinarias russas. Os traders devem concentrar sua atenção nesses fatores, e não em mais um discurso de outro representante de um banco central, que voltará a dizer que é preciso combater a inflação elevada.

Se os traders levarem em consideração cada notícia e cada informação divulgada pela mídia, será fácil ficar perdidos em meio a essa "confusão". Os traders precisam aprender a separar o joio do trigo e concentrar-se nos acontecimentos e padrões realmente importantes e determinantes. É preciso entender que o mercado não é uma aula em uma escola de trading, em que tudo parece fácil e simples na teoria. O mercado é um organismo vivo, cujos movimentos não podem ser previstos com 100% de certeza. Por exemplo, nos últimos três meses, observamos uma alta absolutamente ilógica da moeda americana. Além disso, o dólar sobe apenas em relação ao euro, mas, por algum motivo, não consegue avançar em relação à libra esterlina. Naturalmente, é possível atribuir essa situação à crise orçamentária na França e aos protestos em massa nos países da UE. Mas vale lembrar quantas vezes ocorreram protestos nos Estados Unidos contra as políticas de Trump. No ano passado, o presidente americano chegou a mobilizar a Guarda Nacional para conter os protestos.

Falar em crise orçamentária em 2026 é quase motivo de riso. Qual país não enfrenta uma? Os EUA estão realmente em uma situação confortável em termos de dívida e recursos? A dívida pública americana ultrapassou US$ 40 trilhões, e o orçamento federal continua deficitário. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuam em alta, e uma bolha vem se formando no mercado acionário americano há vários anos, ou até mais. O processo de desdolarização mundial está em curso há mais de 10 anos, e as políticas de Donald Trump afastaram os Estados Unidos de metade do mundo. Em que se baseia a força do dólar no segundo semestre de 2026, se não houve uma deterioração do cenário geopolítico? Pelo contrário, o Irã e os Estados Unidos, assim como a Ucrânia e a Rússia, demonstraram, pela primeira vez em muito tempo, alguma disposição não apenas para participar de negociações, mas também para chegar a um acordo de paz. É claro que as negociações podem ser longas e difíceis, mas oferecem uma chance de sucesso. A redução das tensões geopolíticas favorece as moedas consideradas de risco, categoria à qual o dólar não pertence.

A volatilidade média do par EUR/USD nos últimos 5 dias de negociação, até 11 de novembro, é de 92 pips e é classificada como "média". Esperamos que o par oscile entre 1,1055 e 1,1228 nesta quarta-feira. O principal canal de regressão linear está apontando para baixo, indicando uma tendência de baixa. O indicador CCI entrou na zona de sobrevenda cinco vezes e formou quatro divergências "de alta", mas os operadores ignoraram todos esses sinais. A tendência de baixa ilógica persiste.

S1 – 1.1108

S2 – 1.0986

S3 – 1.0864

R1 – 1.1230

R2 – 1.1353

R3 – 1.1475

O par EUR/USD continua em tendência de baixa, que não conta com fundamentos, fatores macroeconômicos ou geopolíticos suficientes para se manter. O cenário fundamental global continua desfavorável ao dólar, mas, em 2026, os fatores geopolíticos e, posteriormente, a postura hawkish do Fed deram forte suporte à moeda americana. Quando o preço estiver abaixo da média móvel, poderão ser consideradas posições vendidas, com alvos em 1,1108 e 1,1055. Acima da média móvel, as posições compradas serão pertinentes, com alvos em 1,1228 e 1,1353. No entanto, primeiro o par precisa romper o canal lateral entre 1,1114 e 1,1265.