A piora das condições de mercado em todo o mundo representa um problema para os participantes do mercado. Analistas solicitam às autoridades monetárias que adotem medidas urgentes para evitar um colapso. Segundo Michael Hartnett, diretor-geral e consultor-chefe de investimentos do Bank of America Global Research, a turbulência nos mercados financeiros globais está ganhando intensidade, mas ainda não atingiu níveis que sinalizem uma aterrissagem econômica difícil.
Em meio a essa turbulência, os participantes do mercado estão se esforçando para lidar com e superar os períodos de instabilidade e dificuldades no mercado financeiro. Embora o índice S&P 500 tenha caído 6% em relação ao seu recorde histórico de meados de julho, ele ainda permanece acima da sua média móvel de 200 dias, que está em torno de 5.050 pontos. Além disso, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos não caiu abaixo de 4%.
Hartnett acredita que os níveis técnicos capazes de “mudar o sentimento em Wall Street de uma aterrissagem suave para uma aterrissagem difícil ainda não foram rompidos”. Nesse contexto, as expectativas atuais de um corte nas taxas da Reserva Federal (Fed) significam que a queda do mercado não destruiu a “preferência por ações em relação aos títulos”.
O executivo aconselha que os próximos níveis técnicos a serem observados são as médias móveis de 200 dias para o índice PHLX Semiconductor e o fundo negociado em bolsa que acompanha as principais empresas de tecnologia. Ele acrescentou que uma nova queda do mercado faria com que o S&P 500 testasse o próximo nível de suporte nas máximas de 2021, o que implicaria uma queda adicional de 10% no índice.
Em julho, houve uma mudança inesperada nas condições do mercado financeiro, pois os investidores temiam que o Fed estivesse reduzindo as taxas de juros muito lentamente. No entanto, apesar das condições adversas, o S&P 500 se recuperou após a divulgação dos dados de emprego no setor privado dos EUA em julho, que mostraram um nível mais baixo de contratações do que o esperado. Como resultado, o S&P 500 caiu apenas 0,5% na semana.
Segundo o analista do BofA, enquanto os investidores aguardam o primeiro corte nas taxas do Fed, devem se concentrar nas vendas. Ele sugere que, no segundo semestre de 2024, as ações relacionadas à IA podem enfrentar volatilidade até que seus lucros aumentem. Hartnett também destacou que os ativos que são 'limitados por rendimentos de 5%' poderão respirar mais facilmente com rendimentos de 3% a 4%, incluindo títulos do governo, REITs (fundos de investimento imobiliário), ações de pequena capitalização e algumas ações de mercados emergentes com problemas, como as do Brasil.