Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat relativ calm luni, așa cum am avertizat. Nu au fost programate evenimente macroeconomice pentru prima zi de tranzacționare a săptămânii, dar două știri au apărut de la Casa Albă dimineața. În primul rând, Donald Trump a promis să distribuie 2.000 de dolari tuturor americanilor sub formă de dividende din noua politică comercială, și apoi a raportat despre ieșirea Senatului din criză. Înainte de a ne aprofunda în aceste două evenimente, dorim să vă reamintim că cuvintele lui Trump ar trebui întotdeauna împărțite la opt, sau ideal la șaisprezece.
Așadar, Donald Trump a promis să distribuie 2.000 de dolari tuturor americanilor sub formă de "bani din elicopter.” De ce? Să ne amintim că toate taxele comerciale vor fi, în cele din urmă, plătite de americani. Iar aceștia vor ajunge să plătească mult mai mult decât 2.000 de dolari. Astfel, Trump urmărește în principal să atenueze nemulțumirea poporului american față de politica sa comercială. Deja mulți americani se plâng de creșterile abrupte ale prețurilor, deși inflația oficială este de doar 3%. Totuși, trebuie să ne amintim și că dolarul a pierdut cel puțin 10-15% din valoarea sa în raport cu principalii săi competitori în 2025. Acest lucru înseamnă că puterea de cumpărare a dolarului a scăzut, de asemenea. În plus, administrația Trump a mărit multe plăți guvernamentale, chiriile sunt în creștere, iar prețurile alimentelor de bază cresc. Prin urmare, promisiunile de a distribui bani gratuit sunt, în primul rând, pur populism, iar în al doilea rând, cineva poate întreba de unde va obține Trump acești bani? Tarifele nu au fost clar colectate doar pentru a fi distribuite ulterior.
Dacă înmulțești 2.000 de dolari cu numărul de americani eligibili, ajungi la sute de miliarde de dolari. Așadar, Trump, care în 2025 solicită reduceri în toate domeniile, inclusiv plăți sociale și sanitar, are de gând să ofere sute de miliarde de dolari gratuit? Ce sens și logică are aceasta? Este clar că "banii din elicopter" vor contribui la creșterea economică și la sporirea cheltuielilor de consum. Dar acesta este un eveniment unic, nu o adăugare lunară la bugetul fiecărui gospodărie americană.
Este clar că "banii din elicopter" vor crește cererea și vor alimenta inflația, ceea ce sugerează o reducere mai mică a ratei de la Fed decât cere Trump. Unde este logica în asta? Trump, se pare, subminează eforturile de control al inflației și face presiuni pentru o politică monetară mai riguroasă din partea Fed. Credem că nu vor exista "dividende" de 2.000 de dolari, inflația în America va continua să crească, iar Trump va continua să încerce să exercite control total asupra Fed, determinând costurile de împrumut independent de inflație. Prin urmare, aceste trei puncte nu sunt interconectate, așa cum cred majoritatea experților. Da, poate că unii americani vor primi cei 2.000 de dolari, dar Trump dă cu o mână și ia cu cealaltă. Aceasta înseamnă că vor fi mai multe tarife, creșteri suplimentare ale costurilor serviciilor guvernamentale și alte tipuri de taxe și impozite. Banii nu vin din aer, decât dacă ești banca centrală. Și dolarul este pregătit să scadă, ceea ce este din nou foarte favorabil pentru Trump.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până pe 11 noiembrie, este de 50 pips, ceea ce este considerat "scăzut". Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1498 și 1.1597 marți. Canalul de regresie liniară superioară este orientat în jos, semnalând o tendință descendentă, dar pe termen zilnic persistă o condiție de stagnare. Indicatorul CCI a intrat de două ori în zona de supravânzare în octombrie, ceea ce ar putea provoca o nouă tendință ascendentă în 2025.
Nivele de suport cele mai apropiate:S1 – 1.1536
S2 – 1.1475
S3 – 1.1414
Nivele de rezistență cele mai apropiate:R1 – 1.1597
R2 – 1.1658
R3 – 1.1719
Recomandări de tranzacționare:Perechea EUR/USD s-a consolidat din nou peste media mobilă. Tendința ascendentă se menține pe toate intervalele de timp mai mari, în timp ce o condiție de stagnare a persistat pe termen zilnic timp de câteva luni. Moneda americană este influențată puternic de contextul fundamental global. Recent, dolarul a crescut, dar motivele pentru această mișcare pot fi pur tehnice. Dacă prețul este situat sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții scurte cu ținte la 1.1498 și 1.1475 pe bază pur tehnică. Deasupra liniei medii mobile, pozițiile lungi rămân relevante cu o țintă de 1.1800 (linia superioară a stagnării pe termen zilnic).
Explicații pentru ilustrații:Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, indică faptul că tendința este puternică.Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea în prezent.Nivelele Murray sunt nivele țintă pentru mișcări și corecții.Nivelele de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalul de preț probabil în care perechea va petrece zilele următoare, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.Intrarea indicatorului CCI în teritoriul de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.