Perechea valutară EUR/USD s-a tranzacționat mult mai calm joi decât miercuri, ceea ce poate fi atribuit numărului limitat de evenimente macroeconomice și fundamentale. Amintiți-vă că rapoarte importante privind producția industrială, activitatea în sectorul serviciilor și piața muncii au fost publicate în SUA miercuri. Cu toate acestea, primele două au fost de interes secundar pentru piață, în timp ce ultimul raport a fost de interes principal.
Trebuie menționat că raportul ADP nu este cel mai influent indicator al stării pieței muncii în SUA. Acesta acoperă doar datele din sectorul privat, ignorând, de exemplu, sectoarele public și nonprofit. Prin urmare, deși se pot trage anumite concluzii din acest raport, piața tinde să se bazeze pe raportul Nonfarm Payrolls pentru evaluările sale. Cu toate acestea, rapoartele Nonfarm Payrolls nu sunt disponibile—literalmente. Blocarea în America s-a încheiat, dar datele macroeconomice importante nu s-au întors. Acest lucru se datorează în primul rând faptului că va dura destul de mult timp să se colecteze, compună și să se prezinte rapoarte finale. Următorul raport Nonfarm Payrolls va fi publicat pe 16 decembrie, iar următorul raport de inflație va fi publicat pe 18 decembrie. Ultima întâlnire a Federal Reserve din acest an va avea loc pe 10 decembrie.
Merită menționat faptul că Jerome Powell și Federal Reserve au declarat în repetate rânduri că deciziile de politică monetară vor fi bazate exclusiv pe date economice. Dar cum pot fi luate decizii când nu există date disponibile?
Așadar, singurul raport disponibil oficialilor Fed la întâlnirea din decembrie va fi raportul ADP. Raportul ADP a arătat cele mai mici cifre din doi ani (din martie 2023) pentru noiembrie. Acest lucru indică faptul că piața muncii continuă să scadă (chiar dacă nu este cazul, și raportul ADP este inexact), și nu sunt disponibile alte date ale pieței muncii. În același timp, inflația continuă să crească (așa cum dovedesc rapoartele din ultimele luni). O piață a muncii în scădere cere relaxarea politicii monetare, în timp ce inflația în creștere necesită înăsprire. Acest lucru ne aduce înapoi la dilema care există în coridoarele FOMC de vara trecută: ce trebuie făcut și pe cine să salveze?
În general, piețele se îndoiesc cu greu că Fed va reduce rata cheie cu încă 0,25% săptămâna viitoare. Împărtășim, de asemenea, această credință, deoarece raportul ADP doar la o astfel de concluzie conduce. În consecință, dolarul american a primit un alt factor de declin, adăugându-se la lista lungă de factori pe care o discutăm continuu. Moneda americană este în declin, ceea ce este plăcut și se aliniază cu așteptările noastre. Scade încet, fără grabă, ca și cum piața nu crede pe deplin în relaxarea politicii monetare săptămâna viitoare. Totuși, un flat pe intervalul de timp zilnic persistă, așa că nu ne putem aștepta încă la o volatilitate mare. Prețul se mișcă constant de la limita inferioară a canalului lateral la 1.1400 la limita superioară la 1.1830.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 5 decembrie, este de 48 de pipsi și este caracterizată ca fiind „mediu-scăzută”. Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1611 și 1.1707 vineri. Canalul de regresie liniară superior este direcționat în jos, semnalând o tendință de scădere, dar de fapt, un flat continuă pe timeframe-ul zilnic. Indicatorul CCI a intrat de două ori în zona de supravânzare în octombrie, ceea ce ar putea provoca un nou val al tendinței ascendente în 2025.
Niveluri de suport cele mai apropiate:S1 – 1.1658S2 – 1.1627S3 – 1.1597Niveluri de rezistență cele mai apropiate:R1 – 1.1688R2 – 1.1719R3 – 1.1749Recomandări de tranzacționare:Perechea EUR/USD se menține sub media sa mobilă, dar o tendință ascendentă persistă pe toate timeframe-urile mai mari, în timp ce un flat a persistat luni de zile pe timeframe-ul zilnic. Contextul fundamental global încă are o importanță semnificativă pentru piață. Recent, dolarul a arătat o creștere, dar doar în limitele unui canal lateral. Nu există o bază fundamentală pentru creșterea pe termen lung. Când prețul este sub media mobilă, se pot considera poziții scurte mici cu ținte la 1.1566 și 1.1536 pe baza unor criterii tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante cu o țintă la 1.1800 (linia superioară a flat-ului pe timeframe-ul zilnic).
Explicații ale ilustrațiilor:Canale de regresie liniară: Ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt direcționate în același fel, indică o tendință puternică.Media mobilă (setări 20,0, netezită): Defineste tendința pe termen scurt și direcția pentru tranzacțiile curente.Niveluri Murray: Niveluri țintă pentru mișcări și corecții.Niveluri de volatilitate (linii roșii): Canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore pe baza metricelor actuale de volatilitate.Indicatorul CCI: Intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (deasupra +250) indică faptul că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.