Perechea valutară EUR/USD nu a arătat nicio mișcare joi, deoarece piața valutară a fost închisă. Cu toate acestea, o zi liberă nu este o scuză pentru a ne relaxa; mai degrabă, este o oportunitate de a efectua o analiză profundă. În plus, cu Anul Nou apropiindu-se în doar o săptămână, ar fi prudent să înțelegem la ce să ne așteptăm.
La prima vedere, totul este clar ca lumina zilei. Din punct de vedere tehnic, pe timeframe-ul zilnic, perechea continuă să oscileze în intervalul 1.1400-1.1830 de șase luni deja. În săptămânile recente, prețul s-a apropiat tot mai mult de limita superioară, iar noi suntem aproape siguri că o străpungere va avea loc în viitorul apropiat. În acest caz, tendința globală ascendentă care a început în ianuarie 2025 (și care, după unele păreri, poate fi trasată înapoi până în 2022) va continua. Este demn de notat că în ultimele șase luni, dolarul a fost corectat cu 23.6% conform Fibonacci. Astfel, practic nu a existat o corecție. Prin urmare, dacă nu există o corecție, tendința ar trebui să continue.
Dintr-o perspectivă fundamentală, situația este puțin mai complicată, deși la prima vedere pare și ea foarte simplă. În 2025, dolarul a scăzut în timp ce a ignorat politicile monetare ale ambelor bănci centrale, Federal Reserve și European Central Bank. Să ne amintim că în prima jumătate a anului, ECB a redus activ rata cheie în timp ce Fed a menținut statu quo-ul. În astfel de circumstanțe, euro ar fi trebuit să se prăbușească, iar dolarul să crească. Cu toate acestea, politicile lui Donald Trump, în special războiul comercial, și-au pus amprenta. Se așteaptă ca războiul comercial să continue în 2026, deoarece pare că niciun tribunal din lume nu ar îndrăzni să declare tarifele lui Trump ilegale. Chiar dacă se întâmplă un miracol și Curtea Supremă anulează tarifele, liderul de la Casa Albă va impune imediat aceleași tarife conform unei alte legi. Apoi, doi ani de noi dispute juridice vor urma pentru a determina dacă Trump a avut dreptul să impună tarife în baza noului act legislativ. Și acest ciclu ar putea continua la nesfârșit.
Un alt factor fundamental important este convergența politicii monetare între ECB și Fed. ECB a ajuns la "fund" în ceea ce privește ratele, în timp ce Fed se îndreaptă spre "fund". Recent, unii membri din aripa "dovish" a Fed au declarat că rata cheie ar trebui să fie cu 1% mai mică decât valoarea sa actuală. Cu toate acestea, suntem destul de siguri că Trump ar prefera o politică monetară și mai relaxată. În mai, Jerome Powell se va retrage din funcția de președinte al Fed, iar FOMC va adăuga un nou "dove" numit de Trump. Odată ce numărul "oamenilor săi" din FOMC depășește șase, rata poate fi coborâtă la orice valoare. Prezicerea acțiunilor și dorințelor lui Trump este similară cu citirea frunzelor de ceai. Actualul președinte republican pare să fie de acord cu o rată mai mică decât cea actuală cu 1%, dar peste un an ar putea cere o reducere cu 2%. Între timp, ECB va păstra fie ratele neschimbate în 2026, fie le va ridica. Prin urmare, ratele ECB și Fed vor converge în 2026, ceea ce avantajează euro.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la data de 26 decembrie este de 47 de pips, ceea ce este caracterizat ca fiind "mediu-scăzut". Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1735 și 1.1829 vineri. Canalul superior al regresiei liniare se îndreaptă în sus, dar, în realitate, continuă să se manifeste un plat pe intervalul de timp zilnic. Indicatorul CCI a intrat de două ori în teritoriul supravândut în octombrie, dar a ajuns în teritoriul supracumpărat la începutul lunii decembrie. Este posibilă o corecție în jos, pe care deja o observăm.
Niveluri de Suport Imediate:S1 – 1.1780S2 – 1.1719S3 – 1.1658Niveluri de Rezistență Imediate:R1 – 1.1841Recomandări de Tranzacționare:Perechea EUR/USD este poziționată deasupra liniei mediei mobile, cu un trend ascendent care persistă pe toate intervalele de timp superioare, în timp ce un plat a continuat pentru a șasea lună consecutivă pe intervalul de timp zilnic. Contextul fundamental global rămâne crucial pentru piață și negativ pentru dolar. În ultimele șase luni, dolarul a arătat o creștere slabă intermitentă, exclusiv în cadrul canalului lateral. Pentru a se consolida pe termen lung, îi lipsesc elementele fundamentale de sprijin. Dacă prețul este sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții scurte minore cu un obiectiv de 1.1698 pe baze pur tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante cu obiective la 1.1829 și 1.1830 (granița superioară a platului pe intervalul de timp zilnic), care au fost practic deja țintite. Acum avem nevoie ca platul să se încheie.
Explicații pentru Ilustrații:Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt aliniate în aceeași direcție, tendința este în prezent puternică.Linia mediei mobile (setări 20.0, nivelată) indică tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui în prezent să se desfășoare tranzacționarea.Nivelurile Murray reprezintă niveluri țintă pentru mișcări și corecții.Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) indică canalul probabil de preț unde perechea va rămâne în ziua următoare pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.Intrarea indicatorului CCI în teritoriul supravândut (sub -250) sau în teritoriul supracumpărat (peste +250) semnalează faptul că o inversare a tendinței este aproape, în direcția opusă.