Perechea valutară GBP/USD a pierdut doar 50 de pips săptămâna trecută și s-a simțit mai încrezătoare decât EUR/USD. Luni a salvat lira sterlină de o scădere mai accentuată. Să ne amintim că luni piața reacționa la invazia lui Trump în Venezuela și capturarea președintelui acelei țări, precum și la un alt raport "grozav" al SUA — ISM-ul din industrie. În acea zi, dolarul american, considerat un "refugiu sigur", a pierdut aproximativ 100 de pips, iar volatilitatea a fost la cel mai înalt nivel. Astfel, credem în continuare că geopolitica nu va susține întărirea monedei americane.
Săptămâna trecută, SUA a publicat indicii ISM din industrie, rapoartele ADP și JOLTS, Nonfarm Payrolls și rata șomajului. Ce concluzii putem trage? Activitatea industrială scade, iar activitatea serviciilor crește. Locurile de muncă vacante se reduc, ocuparea forței de muncă în sectorul privat scade, iar locurile de muncă noi sunt create la niveluri insuficiente pentru a preveni creșterea șomajului. Șomajul... nu scade. Ultima afirmație necesită clarificări.
Raportul de șomaj din decembrie a arătat o scădere de 0,1%, dar ar trebui să fie considerat acesta ca o inversare a trendului? Credem că nu. Șomajul în SUA a crescut timp de trei ani, așa că o scădere unică de 0,1% este doar zgomot sau o corecție. Dolarul poate să fi primit un sprijin temporar, dar piața înțelege că, dacă locurile de muncă sunt create într-un volum insuficient, prin ce mecanism va continua șomajul să scadă? Prin urmare, tratăm întărirea dolarului din săptămâna trecută ca pe o corecție tehnică banală.
Pe graficul de timp zilnic, prețul a depășit liniile importante Senkou Span B și Kijun-sen și, în cadrul corecției, s-a întors la ele. Astfel, trendul indicat de indicatorul Ichimoku este ascendent. Atâta timp cât lira rămâne deasupra acestor linii, perspectivele de creștere rămân mari. Nicio geopolitică nu va forța piața să cumpere un dolar care este acum el însuși un participant la conflicte militare.
Săptămâna aceasta, vor fi câteva publicări importante în SUA și Marea Britanie, dar dorim să ne concentrăm asupra uneia: inflația din decembrie. În noiembrie, IPC-ul a încetinit neașteptat la 2,7%, ceea ce majoritatea experților au explicat imediat prin "Black Friday". Prin urmare, dacă inflația continuă să scadă în decembrie, acesta ar fi un semnal de alarmă pentru dolar, deoarece Fed-ul nu ar avea niciun motiv să mențină rata cheie la nivelul actual, dată fiind starea precară a pieței muncii. Dacă inflația crește (ceea ce este mult mai probabil), dolarul nu va culege dividende semnificative deoarece piața nu se așteaptă ca Fed-ul să ia acțiuni mai acomodative în următoarele luni.
Considerăm că orice cădere în această pereche este, implicit, o mișcare corectivă. Aceasta nu înseamnă că dolarul nu poate crește prin principiu, dar pe termen mediu, ne așteptăm în continuare doar la declinul său.
Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare este de 77 pips. Pentru perechea liră/dolar, această valoare este "medie". Prin urmare, luni, 12 ianuarie, ne așteptăm la mișcări în intervalul de la 1.3323 la 1.3477. Canalul de regresie liniară mai înalt s-a îndreptat în sus, indicând o recuperare a tendinței. Indicatorul CCI a intrat în teritoriu de supravânzare de șase ori în ultimele luni și a format numeroase divergențe bulish, semnalând în repetate rânduri o continuare a tendinței de creștere.
Niveluri de suport cele mai apropiate:S1 – 1.3306
S2 – 1.3184
S3 – 1.3062
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:R1 – 1.3428
R2 – 1.3550
R3 – 1.3672
Recomandări de tranzacționare:Perechea GBP/USD încearcă să reia tendința ascendentă din 2025, iar perspectivele pe termen lung rămân neschimbate. Politica lui Donald Trump va continua să exercite presiuni asupra economiei SUA, așa că nu ne așteptăm la o întărire a dolarului. Astfel, pozițiile long cu ținte la 1.3550 și 1.3672 rămân relevante pe termen scurt, atât timp cât prețul rămâne deasupra mediei mobile. Un preț sub media mobilă sugerează luarea în considerare a unor poziții short mici, cu ținte la 1.3323 pe baza fundamentelor tehnice. Din când în când, moneda americană arată corecții (în imaginea globală), dar pentru ca tendința să se întărească, este nevoie de semne ale sfârșitului războiului comercial sau de alți factori pozitivi globali.
Explicații ale ilustrațiilor:Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt direcționate în același mod, tendința este puternică.Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) indică tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să continue tranzacționarea.Nivelurile Murray sunt niveluri țintă pentru mișcări și corecții.Nivelurile de volatilitate (linii roșii) indică canalul de preț probabil în care perechea va tranzacționa în următoarele 24 de ore, pe baza volatilității curente.Indicatorul CCI — intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau de supracumpărare (peste +250) semnalează o inversare iminentă a tendinței.