Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat liniștit marți. Noul an abia a început, dar deja a adus piețelor atât de multe evenimente încât ar ajunge pentru câteva luni bune. Totuși, fluxul de știri nu dă semne că s-ar diminua. Cu doar o zi înainte s-a aflat că guvernul chinez a interzis băncilor sale să mai cumpere titluri de stat americane (US Treasury bonds). Cum spune vorba, „ochi pentru ochi, dinte pentru dinte”. Spunem de mult timp că China este unul dintre puținii jucători de pe scena mondială pregătit să răspundă Washingtonului și lui Trump cu aceeași monedă. Ridicați tarifele la produsele noastre? Noi vom răspunde prin restricționarea exporturilor de metale rare sau prin oprirea achizițiilor de Treasuries americane.
China cu greu poate riposta Statelor Unite pe partea de comerț. Poate însă contracara în alte zone. Metaforic vorbind, atât SUA, cât și China au cărți puternice în mână, dar de culori diferite.
Ca urmare, dolarul nu a reușit să-și revină după weekend și a scăzut imediat cu 100 de puncte. Marți a reușit să evite o nouă prăbușire, dar o astfel de scădere pare inevitabilă. Astăzi, în SUA vor fi publicate rapoartele privind Non-Farm Payrolls și rata șomajului, iar vineri vor urma datele privind inflația. Pe ce ați paria în condițiile actuale? Pe o piață a muncii puternică sau pe un nou eșec? Desigur, anumite rapoarte individuale ar putea oferi sprijin dolarului. Am menționat de multe ori ironia faptului că piața nu evaluează situația reală a pieței muncii, ci raportul dintre valorile efective și prognoze. Cu alte cuvinte, piața muncii nu are nevoie de indicatori foarte puternici pentru ca dolarul să crească; este suficient ca valoarea publicată să fie peste prognoză.
Astfel, pentru ca dolarul să arate creștere astăzi, Non-Farm Payrolls trebuie să depășească 70.000, iar rata șomajului să nu treacă de 4,4%. Dacă aceste condiții sunt îndeplinite, moneda americană se va întări. Totuși, este puțin probabil ca această întărire să fie puternică sau de durată. Chiar dacă piața se „distrează” jucând scenariul „așteptări vs. realitate”, ea înțelege totuși că chiar și 80.000 de noi locuri de muncă sunt mult prea puține pentru o țară ca SUA. În plus, nu trebuie să uităm că fiecare raport Non-Farm Payrolls revizuiește estimările pentru lunile anterioare și, de regulă, în jos. Prin urmare, valoarea pentru ianuarie poate fi relativ ridicată, în timp ce valorile pentru noiembrie și decembrie pot fi revizuite în scădere.
Pe graficul daily, imaginea tehnică rămâne clară. Nu există semne că tendința ascendentă globală, începută încă din 2022 și intensificată în 2025, s-ar fi încheiat. Săptămâna trecută, perechea EUR/USD a corectat în jos după o creștere bruscă de 500 de puncte. Acum, este posibil să intrăm într-o nouă fază a trendului. Singura preocupare este că indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare, avertizând asupra unei potențiale corecții descendente. Însă mișcările din această săptămână vor depinde mai mult de datele macroeconomice decât de indicatorul CCI. Deocamdată, dolarul pierde bătălie după bătălie.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 11 februarie, este de 63 de pips și este caracterizată drept „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze miercuri în intervalul 1,1837 – 1,1963. Canalul superior al regresiei liniare este orientat în sus, ceea ce indică o creștere suplimentară a euro. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare, avertizând asupra unei posibile corecții.
Niveluri de suport apropiate:S1 – 1,1841S2 – 1,1719S3 – 1,1597Niveluri de rezistență apropiate:R1 – 1,1963R2 – 1,2085R3 – 1,2207Recomandări de tranzacționare:Perechea EUR/USD continuă o corecție destul de puternică în cadrul trendului ascendent. Contextul fundamental global rămâne critic negativ pentru dolar. Perechea a petrecut șapte luni într-un canal lateral, iar este posibil ca acum să fie momentul reluării trendului global din 2025. Dolarul nu are o bază fundamentală pentru o creștere pe termen lung. Prin urmare, tot ceea ce poate spera dolarul este la o mișcare laterală sau la o corecție. Dacă prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în calcul poziții short mici, cu țintă la 1,1719, bazate exclusiv pe factori tehnici. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile long rămân relevante, cu ținte la 1,1963 și 1,2085.
Explicații ale ilustrațiilor:Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este puternic în acest moment.Linia mediei mobile (setări 20.0, smoothed) definește trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui desfășurată tranzacționarea în prezent.Nivelurile Murray sunt niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care se va mișca perechea în următoarea zi, pe baza valorilor actuale ale volatilității.Intrarea indicatorului CCI în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) semnalează o posibilă inversare a trendului în direcția opusă.