Nu‑ți încrede ochii, încrede‑te în urechi. Atunci când piețele nu știu ce să mai tranzacționeze — șocuri petroliere, temeri de stagflație sau FOMO (Fear of Missing Out) — o declarație sonoră a lui Donald Trump devine o linie de salvare. Indicele S&P 500 a găsit un minim și a revenit de la nivelurile scăzute de la sfârșitul lunii noiembrie, după ce președintele SUA a spus că conflictul din Orientul Mijlociu se va încheia în curând.
Confruntarea SUA–Israel–Iran a șters aproximativ 6 trilioane de dolari din capitalizarea bursieră globală. Câștigătorii de ieri din Asia s‑au transformat în cei mai mari pierzători. Capitalurile se întorc în Statele Unite — nu doar pentru că piața americană este cea mai profundă și mai lichidă, ci și pentru că economia americană, cu aproximativ 415 milioane de barili în rezerve strategice de petrol și cu activitate de foraj în creștere pe măsură ce Brent și WTI urcă, pare mai bine poziționată să facă față unui șoc energetic.
Dinamica capitalizării pieței globale
Cu toate acestea, JP Morgan a devenit strategic bearish pe S&P 500 până la încheierea conflictului din Orientul Mijlociu. Yardeni a ridicat probabilitatea unui crash amplu al pieței în 2026 de la 20% la 35%. Șansele ca indicele să crească exclusiv pe baza exuberanței mulțimii au scăzut de la 20% la 5%.
Piața a fost salvată încă o dată de declarația lui Trump, dar conflictele armate se încheie la masa negocierilor — iar Iran a avertizat că cele două încercări anterioare de dialog cu SUA, în vara lui 2025 și iarna lui 2026, s-au încheiat cu lovituri. Mai multe discuții? Puțin probabil.
Performanța indicilor bursieri americani
Desigur, Trump ar putea oricând să declare că obiectivele SUA au fost îndeplinite și să anunțe oprirea atacurilor. Însă ar interpreta piața acest lucru ca pe o victorie, atâta timp cât nu există o capitulare totală a Teheranului? Părțile nu au un teren comun, astfel că este mai probabil ca conflictul să continue decât să se încheie. Dacă este așa, revenirea indicelui S&P 500 de la minimele locale pare una temporară.
Riscurile de stagflație cresc rapid, ceea ce va limita marja de manevră a Fed și a altor bănci centrale în relaxarea politicii monetare. Menținerea ratelor la un nivel ridicat va accentua presiunea asupra unor economii deja fragile din cauza scumpirii accentuate a petrolului.
Pe de altă parte, trei ani la rând de creșteri de peste 10% în indicele S&P i-au obișnuit pe participanți să cumpere automat fiecare corecție. FOMO (Fear of Missing Out / teama de a pierde ocazia) este încă inclus în prețuri, astfel că orice factor pozitiv declanșează raliuri ale indicelui larg.
Din punct de vedere tehnic, graficul zilnic al S&P 500 arată o lumânare bullish engulfing, cu un interval larg. Probabilitatea unei continuări a mișcării către valoarea justă, în zona de 6.870, este în creștere. Totuși, soarta pieței depinde de capacitatea taurilor de a consolida prețul deasupra pivotului cheie la 6.770. Dacă reușesc, ar fi prudent ca strategia să fie orientată spre cumpărare. Dacă prețul scade din nou sub nivelul de suport, acesta va fi un semnal de vânzare.