Calendarul economic pentru săptămâna viitoare nu este încărcat cu evenimente majore, însă rapoartele secundare ar putea „evidenția” rezultatele-cheie din săptămâna trecută, când Fed și BCE au avut ședințe.
În plus, situația geopolitică, în special escaladarea tensiunilor în Orientul Mijlociu, va reveni în centrul atenției pentru traderii EUR/USD.
Luni
Calendarul economic de luni este aproape gol pentru perechea EUR/USD. Singurul punct de interes este indicele de încredere a consumatorilor din zona euro, bazat pe un sondaj privind încrederea gospodăriilor în situația economică actuală și în evoluțiile viitoare. Acest indice se află de mult timp în teritoriu negativ, dar a arătat o tendință ascendentă în ultimele trei luni, „urcând” la -12,2 în februarie. Totuși, se așteaptă ca așteptările pesimiste să se consolideze și mai mult în martie, prognozele indicând o scădere la -15,0. Având în vedere dinamica negativă a indicilor ZEW, este de așteptat ca acest indicator să rămână în „zona roșie”, reflectând slăbirea încrederii consumatorilor.
Agenda din Orientul Mijlociu va atrage, de asemenea, atenția traderilor, întrucât participanții la piață vor reacționa la evenimentele și declarațiile apărute în weekend. Din păcate, roata unui conflict de amploare continuă să se învârtă și să se extindă. În special, relatările mass‑media vorbesc despre atacuri masive asupra instalațiilor nucleare iraniene din Bushehr și Natanz. Ca răspuns, Iranul a lansat rachete balistice asupra unor orașe israeliene, fiind raportate consecințe grave în orașele Arad și Dimona (unde, de altfel, se află un centru de cercetare nucleară).
În plus, Donald Trump a emis un ultimatum pentru deblocarea Strâmtorii Hormuz în 48 de ore, amenințând cu lovituri asupra întregii infrastructuri energetice a Iranului (termenul oficial al ultimatumului expiră pe 23 martie, la ora 19:44, Eastern Time). Ca răspuns, armata Iranului a amenințat că va ataca întreaga infrastructură energetică legată de SUA și Israel în Orientul Mijlociu, inclusiv instalații de desalinizare și infrastructura IT.
Cu alte cuvinte, evenimentele din Orientul Mijlociu urmează un scenariu de escaladare, astfel încât este probabil ca dolarul să beneficieze din nou de o cerere sporită, în calitate de activ de refugiu, săptămâna viitoare.
Marți
Marți va fi „Ziua PMI”. Datele PMI ar trebui să reflecte o deteriorare a sentimentului de afaceri în principalele țări europene. De exemplu, PMI-ul manufacturier al Germaniei este așteptat să revină în teritoriu de contracție (49,8) după două luni de creștere susținută, de la 50,9. Indicele sectorului de servicii este de așteptat să rămână peste pragul de 50 de puncte, dar să arate o dinamică negativă, scăzând de la 53,5 la 52,5. PMI-ul manufacturier al zonei euro este prognozat să scadă la 49,5 de la valoarea anterioară de 50,8. Indicele de activitate de afaceri din sectorul serviciilor în zona euro ar putea să se apropie periculos de „zona roșie”, ajungând la 50,8.
După cum se poate observa, prognoza este destul de slabă, astfel încât, dacă toate componentele raportului vor fi publicate în „zona roșie”, euro va fi supus unei presiuni semnificative pe fondul creșterii riscurilor de stagflație.
În SUA va fi, de asemenea, publicat indicele de activitate în sectorul manufacturier pentru luna martie, iar aici sunt așteptate evoluții pozitive. Conform prognozelor, indicatorul se va situa la 52,5, atingând cel mai ridicat nivel de la octombrie anul trecut. În plus, va fi publicat și indicele manufacturier al Richmond Fed, de la care se așteaptă, de asemenea, o dinamică ascendentă. Din martie anul trecut, acest indicator a fost în teritoriu negativ, dar este prognozat să „urce” de la -10 la -5 puncte.
Miercuri
Miercuri vor fi publicate indicii IFO ai Germaniei. Având în vedere scăderea accentuată a indicilor ZEW, participanții la piață se așteaptă la o deteriorare suplimentară a acestor indicatori, chiar dacă indicii IFO sunt mai inerțiali (adică o cădere bruscă este puțin probabilă). Se estimează că indicele climatului de afaceri va scădea la 86,3 în martie, de la valoarea anterioară de 88,6. Indicele situației curente este, de asemenea, așteptat să arate o tendință descendentă, coborând la 84,1 (de la 86,7 anterior). În fine, indicele așteptărilor economice este prognozat să slăbească la 87,4 (valoarea din februarie a fost 90,5).
Indicii ZEW slabi au semnalat o deteriorare a așteptărilor (sondajul fiind realizat în rândul analiștilor financiari și al investitorilor). Totuși, dacă IFO (care sondează companiile reale) se dovedește rezilient, piața ar putea interpreta acest lucru ca pe un semn că negativismul ține mai mult de sentiment decât de economia reală. Un asemenea rezultat ar putea susține euro. În schimb, dacă indicii IFO scad mai mult decât se așteaptă, euro va fi supus unei presiuni considerabile.
În SUA va fi publicat indicele prețurilor de import, unul dintre indicatorii inflației. Potrivit prognozelor, indicele este așteptat să crească cu 0,2% lună la lună în februarie (la fel ca în luna precedentă), indicând o creștere moderată a inflației importate. Totuși, având în vedere că raportul pentru februarie nu ia în calcul evenimentele din martie (războiul din Orientul Mijlociu și criza energetică), se poate presupune că traderii EUR/USD vor ignora această publicare.
Joi
În timpul sesiunii europene de joi va fi publicat în Germania indicele GfK al climatului de consum, un indicator avansat, care este, de asemenea, așteptat să arate o dinamică negativă, coborând la -28,6. Această tendință indică o creștere a înclinației germanilor spre economisire, pe fondul unei incertitudini geopolitice ridicate.
Traderii ar putea fi interesați și de raportul lunar al Bundesbank. Tonurile „hawkish” din document ar putea susține euro, însă, de regulă, acest raport are o influență redusă asupra perechii EUR/USD.
În schimb, în timpul sesiunii americane de joi va fi publicat raportul privind Unemployment Claims. Săptămâna trecută, numărul cererilor inițiale de ajutor de șomaj a scăzut la 205.000. Pentru această săptămână, se așteaptă o creștere la 211.000, nivel acceptabil pentru „greenback”. Este important pentru „taurii” pe dolar ca acest număr să nu depășească 230.000.
Vineri
Vineri, 27 martie, toată atenția se va concentra asupra indicatorului așteptărilor inflaționiste pe un an, calculat de University of Michigan. Dacă așteptările inflaționiste se vor întări din nou, acest rezultat va completa tabloul fundamental favorabil pentru „greenback”, pe fondul accelerării PCE/PPI și al stagnării CPI.
Tot vineri va fi publicat și indicele sentimentului consumatorilor de la University of Michigan. Conform prognozelor, indicele din această lună este așteptat să ajungă la 55,5. O scădere mai accentuată ar pune presiune descendentă asupra monedei americane.
„Analiză tehnică”
În pofida creșterii impulsive, perechea EUR/USD rămâne poziționată între liniile mediană și inferioară ale indicatorului Bollinger Bands pe graficul daily și sub norul Kumo, ceea ce indică lipsa de fiabilitate a pozițiilor long. Prețul se află, de asemenea, între liniile Tenkan-sen și Kijun-sen. Este recomandabil să fie folosite spike-urile corective de preț drept oportunități de deschidere a pozițiilor short, cu ținte la 1,1530 (linia mediană a Bollinger Bands pe timeframe-ul H4), 1,1500 (limita inferioară a norului Kumo pe H4) și 1,1470 (linia inferioară a Bollinger Bands pe graficul de patru ore).