Vezi, de asemenea: indicatori de tranzacționare InstaForex pentru ETH
Înghețată în incertitudine, perechea ETH/USD se consolidează în jurul nivelului 2100,00–2160,00, în timp ce Bitcoin se menține peste pragul psihologic de 70000,00 înainte de deschiderea sesiunii de tranzacționare din SUA de marți. Piața, și în special piața cripto, s-a regăsit în epicentrul unui conflict între forțe opuse: pe de o parte, o pauză geopolitică ce a oferit un răgaz temporar; pe de altă parte, semnale tehnice îngrijorătoare care indică riscul unei corecții profunde.
Situația actuală: pauză geopolitică fără claritate
Luni, președintele SUA Donald Trump a anunțat amânarea cu cinci zile a loviturilor asupra infrastructurii energetice iraniene, calificând discuțiile recente drept foarte bune și productive. Această declarație a declanșat o slăbire accentuată a dolarului și o creștere pe termen scurt a criptomonedelor: bitcoin a depășit 71000,00, iar ether a urcat peste 2180,00.
Totuși, euforia a fost de scurtă durată. Agenția iraniană Fars News a negat existența unor contacte directe cu SUA, subliniind disponibilitatea pentru atacuri de represalii asupra infrastructurii energetice a țărilor din Golful Persic. La rândul lor, Arabia Saudită și EAU au acordat Pentagonului acces la bazele lor militare, ceea ce poate contribui la escaladare.
Problema-cheie — Strâmtoarea Hormuz, prin care trec aproximativ 20% din livrările globale de petrol — rămâne practic blocată. Economiștii avertizează că, dacă situația nu este rezolvată în următoarele săptămâni și luni, aceasta va conduce la un șoc negativ și mai puternic asupra prețurilor la energie și asupra economiei globale.
Cererea instituțională: lumini și umbre
Datele recente privind fluxurile în și din ETF-uri indică o scădere a apetitului instituțional. Pe 24 martie, BlackRock a înregistrat ieșiri din Ethereum ETF în valoare totală de 15,7 milioane de dolari, potrivit surselor deschise. Istoric, astfel de ieșiri se corelează cu presiune asupra prețului ETH și servesc adesea drept barometru al sentimentului investitorilor de retail.
Există însă și semnale pozitive. Cei mai mari deținători de Ethereum, așa-numitele balene, au revenit pe profit pentru prima dată după câteva luni — istoric, acesta este un precursor puternic al unui ciclu bullish sustenabil. Astfel, Bitmine Immersion Technologies, afiliată cu Fundstrat, a achiziționat încă 65.341 ETH pentru 141,8 milioane de dolari, crescându-și deținerile totale la 4,66 milioane ETH, evaluate la peste 10 miliarde de dolari.
În pofida ieșirilor din ETF-uri, indicatorii fundamentali ai Ethereum rămân rezilienți: volumele de tranzacționare și taxele de gas continuă să indice o utilizare activă a rețelei. Această divergență dintre activitatea on-chain și evoluția prețului precede adesea mișcări semnificative.
Indicele de frică și lăcomie al pieței cripto se menține astăzi în zona de frică, la 32 (din 100), în timp ce indicele general de frică și lăcomie al investitorilor, deși a urcat la 16 puncte, rămâne în zona de frică extremă.
Datele istorice Glassnode arată că achiziționarea de bitcoin atunci când indicele scade sub 25 a generat un randament median pe 90 de zile de aproximativ +38% în 23 de cazuri începând din 2020.
După cum remarcă Chainalysis, un indice fear and greed aflat la un nivel redus nu reprezintă, în sine, un semnal de cumpărare, însă, combinat cu fundamente on-chain solide, poate indica oportunități de investiții cu potențial ridicat.
Factorul Fed: pauza hawkish continuă
Presiuni suplimentare asupra pieței crypto sunt exercitate de atitudinea constant hawkish a Fed. Săptămâna trecută, autoritatea de reglementare a menținut rata de politică monetară în intervalul 3,50–3,75%, sugerând o decizie de a renunța la ajustări pe termen mediu din cauza perspectivelor incerte privind inflația. Menținerea prelungită a dobânzilor la niveluri ridicate rămâne un semnal negativ pentru activele riscante.
Președintele Fed, Jerome Powell, a indicat că reducerile de dobândă nu vor urma dacă progresul în lupta împotriva inflației stagnează și că majorarea prețurilor la petrol, pe fondul războiului din Iran, va alimenta inflația pe termen scurt.
Potrivit instrumentului CME FedWatch, probabilitatea ca Fed să mențină ratele la nivelul actual până în decembrie este de aproximativ 70%. Acest lucru oferă un suport fundamental pentru dolarul american.
Un alt factor care a întărit dolarul au fost datele recente privind indicele prețurilor de producător (PPI) din SUA pentru luna februarie, care au depășit semnificativ așteptările: PPI total a crescut cu 0,7% de la lună la lună (față de prognoza de 0,3%), iar ritmul anual s-a accelerat la 3,4%. Aceasta a amplificat îngrijorările legate de persistența inflației, așa cum am menționat în analiza noastră recentă, „USD/CHF: dolarul versus o „valoare de refugiu” cu sprijin din partea băncii centrale”.
Scurtă analiză tehnică
ETH/USD continuă să se miște în cadrul intervalului lateral principal 2200,00 (EMA50 pe graficul daily)–1935,00 (EMA200 pe graficul monthly).
Indicatorii tehnici nu oferă un semnal unitar:
· RSI(14) pe graficul daily la 52 semnalează posibilitatea continuării corecției ascendente.
· Histograma OsMA a trecut în zona de vânzare.
· Stochastic-ul pe graficul daily (la 40) s-a întors în sus din zona de vânzare către zona de cumpărare — un posibil semnal de cumpărare. O străpungere în sus a nivelului 50 ar constitui un semnal de confirmare pentru cumpărători, în condițiile unor confirmări suplimentare — trendul curent, alți indicatori, factori fundamentali etc.
Totuși, merită subliniat un aspect important: cotațiile rămân într-un trend descendent pe termen lung, iar toate mediile mobile majore (pe 50, 144 și 200 de perioade) de pe graficul zilnic sunt orientate în jos, confirmând persistența trendului descendent pe termen mediu. Situația actuală, încadrată într-un trend descendent, face mai probabilă continuarea dinamicii negative.
Concluzie
Pauza geopolitică de scurtă durată a oferit un răgaz temporar, permițând prețurilor cripto să revină de la minime, însă structura tehnică trimite semnale de avertizare. Experții pieței cripto afirmă că întrebarea nu este dacă minimul va fi depășit în jos, ci când se va întâmpla acest lucru.
Încă un punct important. Astăzi expiră opțiuni pe BTC și ETH în valoare de peste 2,1 miliarde de dolari, ceea ce aproape coincide cu evenimentul amplu Triple Witching de pe Wall Street, în valoare totală de 5,7 trilioane de dolari.
Deși astfel de expirări nu determină direct direcția pieței, ele amplifică dinamica existentă. În acest caz, structura tehnică indică o mișcare descendentă, care poate accelera declinul.
Pentru referință. Triple Witching pe Wall Street (sau „Triple Witching Hour”) este ultima oră a ședinței de tranzacționare din a treia zi de vineri a lunilor martie, iunie, septembrie și decembrie, când expiră majoritatea contractelor futures pe indici, a opțiunilor pe indici și a opțiunilor pe acțiuni individuale. În aceste zile, volumele de tranzacționare și volatilitatea pieței cresc de obicei puternic.
Zona-cheie 2200,00–1900,00 va fi arena bătăliei decisive în zilele următoare. Menținerea prețului deasupra ei va păstra șansele pentru o corecție ascendentă spre 2400,00, însă o străpungere în jos va deschide drumul către 1880,00–1800,00, iar apoi spre 1500,00.
Indiferent de scenariu, volatilitatea va rămâne ridicată. Investitorii ar trebui să urmărească atent evoluția contactelor diplomatice din zona Strâmtorii Hormuz și expirarea marilor contracte de opțiuni de marți. Indexul fricii și lăcomiei, aflat la 32 de puncte, indică predominanța pesimismului, însă istoric astfel de niveluri preced adesea inversări locale, deși nu garantează începutul unui trend ascendent susținut.